Контрольная работа по "Финансам"

Содержание

 

1 Задачи………………………………………………………………………………3

2 Логическая схема базы знаний по курсу «Рынок ценных бумаг»…………….17

3 Вексель и вексельное обращение (на примере России)………………………..20

   Введение…………………………………………………………………………..21

   3.1 Общая характеристика векселя, обязательные реквизиты………………...21

   3.2 Виды векселя………………………………………………………………….27

   3.3 Состояние вексельного рынка России………………………………………29

   Заключение………………………………………………………………………..32

4 Итоговый тест…………………………………………………………………….33

Список использованных источников……………………………………………...34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Задачи

 

Задача 1:

Определить  минимальную номинальную стоимость  акций ЗАО, образованного в январе 1996 года, если известно, что каждый акционер общества владеет одной акцией.

Решение:

Минимальный уставный капитал ЗАО составляет 100 МРОТ. По закону РФ «Об акционерных обществах» закрытым обществом может быть лишь организация с числом акционеров не более 50.

Тогда минимальная номинальная  стоимость акции составляет:

 

Задача 2:

ОАО, имевшее  минимально возможный уставной капитал (УК), увеличивает его в 3 раза, разместив весь выпуск среди акционеров. Акционер после увеличения УК, не приобретая новых акций, сохранил за собой право иметь информацию о составе ОАО. Какова минимальная суммарная стоимость акций. Которыми должен обладать этот акционер, при условии, что УК состоит только из обыкновенных акций?

Решение:

Минимальный УК ОАО = 1000 МРОТ. Акционер имеет право  доступа информации, если он владеет  не менее 1 % акций.

1 000 • 3 = 3 000 МРОТ

3 000 • 1 % = 30 МРОТ

Минимальная суммарная  стоимость акций, которыми должен обладать этот акционер – 30 МРОТ.

 

Задача 3:

АО осуществляет дополнительное размещение  своих  обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 р. по рыночной цене 1200 р. Определить минимальную цену, по которой акционеры-владельцы обыкновенных акций могут приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение  акций.

Решение:

Согласно ФЗ от 26.12.95г. № 208 «Об Акционерных обществах» общества вправе осуществлять размещение акций по цене не ниже 905 от их рыночной стоимости.

1200∙(1 - 0,1) = 1080 р.

 

Задача 4:

Инвестор приобрел за 1200 рублей привилегированную акцию  номиналом в 1000 рублей и фиксированной ставкой дивиденда, равной 10 % годовых. Определить текущий доход по этой акции.

Решение:

В финансовом анализе  применяется следующая формула  расчета курса акции:

Текущий доход  по акции составит 100 рублей.

 

Задача 5:

Номинал банковской акции составляет 1000 рублей, текущая  рыночная цена - 2500 рублей. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере 250 рублей на одну акцию. Определить текущую годовую доходность акции.

Решение:

Текущую доходность определим (m=4, т.к. квартальный дивиденд):

Текущая доходность акции составляет 4 %.

 

Задача 6:

По привилегированной  акции, имеющей фиксированный дивиденд, повышается текущая доходность. Как изменится курсовая стоимость данной акции?

Решение:

С помощью формулы:

Поскольку дивиденд фиксированный (не изменяется), а текущая доходность увеличивается, то для ее увеличение необходимо, чтобы курсовая стоимость снижалась (знаменатель дроби снижается, числитель не изменяется, а конечный результат увеличивается).

Курсовая стоимость снижается  во столько же раз, во сколько увеличивается текущая доходность привилегированной акции.

 

Задача 7:

Инвестор приобрел привилегированную  акцию (номинальной стоимостью 250 р.) по цене 300 р., с фиксированным дивидендом - 10 % годовых. Через два года инвестор продал акции за 280 р. Определить конечную доходность акции, если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью.

Решение:

Определим конечную доходность акции:

Конечная доходность акции составила 10 %.

 

Задача 8:

Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной  стоимостью 500 р.) по цене 1300 р., с фиксированным дивидендом - 20 % годовых. Через три года инвестор продал акции за 1580 р. Определить конечную доходность акции (в перерасчете на год), если известно, что в течение этих трех лет дивиденды выплачивались полностью.

Решение:

Определим конечную доходность акции:

Конечная доходность акции составила 14,9 % в перерасчете на год.

 

Задача 9:

Имеем дивиденд по акциям 20 %, ссудный процент - 10 %. Номинальная стоимость акции 1000 р. Чему равен курс акции и рыночная стоимость?

Решение:

Курс акции  составит:

20/10=2

Дивиденд выгоднее в 2 раза.

Рыночная стоимость составляет:

1000•2=2000 р.

 

Задача 10:

Номинальная стоимость акции составляет 1000 рублей, ожидаемый размер дивиденда – 20 %. Определить ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента  составляет 12 %

Решение:

Ориентировочную курсовую стоимость  акции определим:

Ориентировочная курсовая стоимость акции будет составлять 1667 рублей.

 

Задача 11:

Инвестор А купил акции  по цене 500 р., а через месяц продал их с прибылью инвестору В, который спустя месяц после покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене , равной 1000 р. Определите по какой цене  инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что оба инвестора получили доходность (дивиденды при этом не выплачивались)?

Решение:

Определим по какой цене инвестор В купил акции у инвестора  А с помощью пропорции:

Инвестор В  купил акции у инвестора А  по цене 666, 67 р. каждую.

Проверка:

- верно

 

Задача 12:

Купонная ставка по облигации, со сроком погашения 1 год составляет 15 %. Номинальная стоимость облигации 1 тыс. р., рыночная – 1,1 тыс.р. Какова цена сделки купли-продажи данной облигации?

Решение:

Определим доход по дивиденду:

Общий доход  по облигации составляет:

Цена сделки купли-продажи определяется:

Цена сделки купли-продажи облигации составила 50 р.

 

Задача 13:

Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1000 рублей каждая. Доход по одной из них составляет 10 %, по другой - 8 %. Определить разность годового дохода по этим облигациям.

Решение:

Определим разность годового дохода по облигациям:

Разность годового дохода по облигациям составит 20 рублей.

 

Задача 14:

Рассчитать  сумму дохода, причитающегося по облигации с номинальной стоимостью 1500 р. за 1 квартал, если доход  по купону 15 % годовых?

Решение:

Определим доходность в квартал:

Рассчитаем  сумму дохода:

Сумма дохода за 1 квартал составит 56,25 рублей.

 

Задача 15:

Облигация приобретены  по цене 400 р. Номинал облигации 1000 р. Какой дополнительный выигрыш в  момент гашении получит владелец облигации, если годовой доход по купону составит 15 %?

Решение:

Доход по дивидендам составит:

Доход за счет разницы цены покупки-продажи составит:

Определим дополнительный выигрыш в момент гашения:

В момент гашения  облигации дополнительный выигрыш  составит 750 р.

 

Задача 16:

Облигация с  купоном, равным 10 %, имеет рыночную стоимость 95 %, определить текущую доходность облигации.

Решение:

Определим текущую  доходность облигации:

Текущая доходность облигации составляет 10,53%.

 

Задача 17:

Облигация А  со сроком погашения 1 год размещается с дисконтом, равным 25 %. Облигация В со сроком погашения 2 года и при купонной ставке 30% имеет рыночную цену, равную 90 %. Облигация С со сроком погашения 3 года и купонной ставкой, равной 40 %, размещается по номиналу. Определить, покупка, какой облигации принесет её владельцу наибольшую доходность за первый год.

Решение:

Определим доходность облигаций  за первый год:

Облигация С принесет наибольшую доходность за первый год.

 

Задача 18:

Облигация номиналом  в 1000 рублей выпущена в срок, равный одному году с купоном в 30 %, и размещена  с дисконтом, равным 10 %. Во сколько  раз её конечная доходность будет  выше текущей доходности?

Решение:

Определим во сколько  раз ее конечная доходность будет  выше текущей доходности:

%

 

Задача 19:

Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию  на вторичных торгах по цене, равной 91,10 % к номиналу, за 20 дней до её погашения. Рассчитать доходность ГКО к моменту её погашения с учетом налоговых льгот.

Решение:

Доходность  ГКО к моменту ее погашения  с учетом налоговых льгот составила 274,3 %.

 

Задача 20:

На аукционе подавались заявки в диапазоне от 43, 5 до 89 % от номинала (номинал 100 000). Больше 90% заявок было сконцентрировано в диапазоне 81 - 87 % к номиналу. Минимальная цена удовлетворения заявок  составила 83, 2 % от номинала, а средневзвешенная  цена – 84,7 %. Рассчитать доходность облигации с учетом налоговых льгот при минимальной цене продажи и при ставке налога на продажу 30%.

Решение:

Доходность  облигации составила 28,85 %.

 

Задача 21:

Определить  накопленный купонный доход по облигации федерального займа с переменным купоном и номиналом в 1 млн. рублей, с текущим купонным периодом 92 дня и купонной ставкой, равной 50 %,если она приобретена за 10 дней до ближайшей выплаты.

Решение:

Определим стоимость  облигации федерального займа:

Накопленный купонный доход рассчитаем:

Накопленный купонный доход составил 112 304 р.

 

Задача 22:

ОФЗ-ПК была приобретена  юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103 % (с учетом накопленного дохода). Доходность ОФЗ-ПК к погашению в этот момент составляла 36 % годовых. Определить размер последнего купона по облигации (в процентах годовых), если  длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.

Решение:

Определим размер последнего купона по облигации по формуле:

Размер последнего купона по облигации  составляет 10,82 %.

 

Задача 23:

ОФЗ-ПК была приобретена  юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 106 % (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению с учетом налогообложения в этот момент составила 16 % годовых. Определить размер последнего купона по облигации (в процентах годовых), если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня.

Решение:

Определим размер последнего купона по облигации по формуле:

Размер последнего купона по облигации составляет 9,58 %

 

Задача 24:

Инвестор приобрел облигацию государственного внутреннего  валютного займа по цене 50 % от номинала и продал её спустя 72 дня за 54 % от номинала. Определить совокупный доход инвестора от этой операции (без учета налогообложения).