Контрольная работа по «Финансовому менеджменту»

Контрольная работа 1 по дисциплине «Финансовый менеджмент»

2 вариант.

Выполнила: Сорокина М.В. 409 группа

 

1 задание. Простые и  сложные проценты.

Определите  ставку доходности, если известно сумма  инвестиций составляет 500000 рублей, срок инвестирования 5 лет, а будущая стоимость  инвестированных средств составит 750000 рублей.

 

Дано: FV=750000 PV= 500000 n=5	Решение: FV = PV (1+i)n    =0,084=8,4% Ответ:8,4%
Найти: i

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2задание. Дисконтирование.

 

Дайте оценку эффективности вложений, если известно, что сумма первоначальных инвестиций составляет 10 млн. рублей, а  доходы от реализации проекта распределены следующим образом: 1 год – 2 млн. рублей, 2 год – 3 млн. рублей, 3 год  – 5 млн. рублей, 4 год - 5 млн. рублей, ставка дисконтирования составляет 10%.

 

 

Дано: FV1 = 2млн.р. FV2  = 3млн.р. FV3  = 5млн.р. FV4 = 5млн.р. i=10%	Решение:      PV=10млн.р*=6830134.554   PVобщ=11469161,94+6830134,554=18299296,49=18,3 млн.р.   Ответ:18,3 млн.р.
Найти:PV

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 задание. Учет инфляции.

 

Определите номинальную будущую  стоимость вклада, если известно, что  сумма первоначального вклада составляет 10000 рублей, годовая реальная процентная ставка составляет 10%, прогнозируемый темп инфляции составляет 8%, срок вклада 5 лет, а проценты капитализируются ежемесячно.

 

Дано: PV=10000 руб. i=10% Темп инфляции=8% n=5лет	Решение: Iн = Ip + i + i * Ip Iн = 0,1 + 0,08 + 0,08 * 0,1 = 0,188 FV =PV* FV =10000* =10000(1+0,157)60 =25460 рублей. Ответ: FV = 25460 рублей
Найти:FV

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 задание. Управление  активами.

 

Определите оптимальный средний  размер производственного запаса сырья  и оптимальный средний размер партии поставки, если известно: годовая  потребность в сырье составляет 100 млн. рублей, средние затраты по размещению одного заказа составляют 12 тыс. рублей, средние затраты по хранению одной единицы 2 тыс. рублей.

 

 

 

 

Дано: А=12 тыс . руб. S=100 млн. руб. i= 2 тыс. руб.	Решение:   ОРЗ= = 34641,02 руб. ПЗ= ОРЗ/2 = 17320,51 руб.   Ответ: оптимальный средний размер партии поставки равен 34641,02 руб. Оптимальный средний размер производственного запаса сырья равен 17320,51 руб.
Найти: ОРЗ-? ПЗ-?

 

 

5 задание. Информационное  обеспечение финансового менеджмента. Горизонтальный и вертикальный анализ.

Вывод:

 

На основе анализа баланса предприятия, можно сделать заключение о там, что произошло увеличение оборотных средств, за счёт увеличения краткосрочных финансовых вложений, краткосрочно выданных займов и товарно - материальных ценностей. Итого в 2008 году оборотные активы составили 5937000руб.

Общее же количество активов сократилось, вследствии сокращения дебиторской задолженности, краткосрочных активов по отложенному налогу на прибыль.

Произошло увеличение обязательств, что с одной стороны говорит  об увеличении зависимости от внешнего финансирования, а с другой стороны  может свидетельствовать о расширении производства, увеличении добычи сырья, развитии предприятия.

Увеличился акционерный капитал, за счёт увеличения уставного капитала, резервов и нераспределённой прибыли, при незначительном снижении резервов в 2007 году и добавочного капитала в 2008.

В 2008 году снизилась валюта баланса, что может свидетельствовать не о слишком благоприятной тенденции.

 

 

 

 

 

 

Вывод

 

Произошло увеличение выручки от реализации, за счёт роста выручки от реализации нефтепродукции и газа.

Но расходы при этом также  увеличились, что свидетельствует  о негативной тенденции, которая  отразилась в росте себестоимости  продукции, увеличении износа и расходов на амортизацию, налоговые отчисления увеличились, также возросли расходы  на транспортировку.

Доходы от участия в аффилированных компаниях возросли в 2007 г., но снизились, правда незначительно в 2008.

Увеличились % к уплате.

Прибыль доналогообложения росла в течении всех 4х, рассматриваемых нами лет. И в 2008 году составила 6 122 000р., что является положительным моментом.

Расход по налогу на прибыль увеличился.

Чистая прибыль за 2008 год возросла, что особенно заметно в сравнении  с 2005 и составила 4 658 000р.

 

 

 

Анализ финансовых коэффициентов

Показатели ликвидности  и платежеспособности

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	2008г.	Норматив
Коэффициент покрытия	2,17	1,99	1,31	1,48	> 2,00
Коэффициент быстрой ликвидности	1,48	1,42	0,82	1,02	> 1,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,21	0,52	0,20	0,55	> 0,20
Коэффициент обеспеч. соб. оборотным капиталом	0,54	0,50	0,24	0,32	>0,1

Коэффициент покрытия= ОА/ТП

2005 г.  3188896/ 1469437 = 2,17

2006 г.  5443139/ 2733480 = 1,991 (~2)

2007 г.  4 760 423/ 3 624 555 = 1,31

2008 г.  5937/ 4020 = 1,48

Вывод: значение коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от 1 до 2 (иногда до 3). С 2005 года и по 2008 год коэффициент снизился, но   варьируется в пределах нормы, что  говорит о том, что  оборотных средств достаточно для  погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

2005 г.  (3188896- 436584)/1469437= 1,87

2006 г.  (5443139- 781710)/2733480= 1,71

2007 г.  (4 760 423- 1 083 479)/ 3 624 555=1,01

2008 г.  (5937-1256)/ 4020= 1,03

Вывод: Коэффициент  отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в  случае возникновения сложностей с  реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8.

По нашим  данным значение всех лет более 1, а  чем выше этот  показатель, тем  лучше платежеспособность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал =  (ДС+ КФВ)/ТП

2005 г.  305247/1469437= 0,2

2006 г.  (1334733+ 100000)/ 2733480= 0,52

2007 г.  721 323/ 3 624 555= 0,2

2008 г.  (2075 + 143)/ 4020= 0,55

Вывод: нормальным значением коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств. В нашем случае это выполняется, т. е. доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

Косс= Собственные оборотные средства/ Оборотные активы

 

2005 г.  (7655888- 7450670) / 3188896= 0,54

2006 г.  (9930299- 8658979)/ 5443139= 0,5

2007 г. (10 432 879- 11845609)/ 4 760 423= 0,24

2008 г.  (13961- 14268)/ 5937=  0,32

Вывод: норматив для значения Косс > 0.1. По нашим данным  это выполняется только в 2006 году, т. е. характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. А в остальные годы отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Показатели	Отклонение по сравнению  с предыдущим годом
	2005г./ 2006г	2006г./ 2007г	2007г./ 2008г.
Коэффициент покрытия	-0,18	-0,68	0,17
Коэффициент быстрой ликвидности	-0,06	-0,6	0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,31	-0,32	0,35
Коэффициент обеспеч. соб. оборотным капиталом	-0,04	-0,26	0,08

 

 

 

Показатели структуры  капитала

Наименование показателей	2005	2006	2007	2008	Отклонение
					2005/6	2006/7	2007/8
Коэффициент финансовой независимости	0,72	0,70	0,63	0,70	-0,02	-0,07	0,07
Коэффициент отношения заемных и  собственных средств (финансовый леверидж)	0,39	0,42	0,59	0,43	0,03	0,17	-0,16
Коэффициент структуры привлеченного  капитала	0,14	0,10	0,15	0,10	-0,04	0,05	-0,05
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	3,54	3,78	1,93	1,68	0,24	-1,85	-0,25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели рентабельности

Наименование показателей	2005	2006	2007	2008	Отклонение
					2005/2006	2006/2007	2007/2008
Рентабельность продаж	19,23%	21,07%	19,76%	16,99%	1,84%	-1,31%	-2,77%
Рентабельность собственного капитала	36,64%	41,63%	40,69%	37,97%	4,99%	-0,94%	-2,72%
Рентабельность производства	117,29%	114,86%	108,56%	76,21%	-2,43%	-6,3%	-32,35%
Рентабельность текущих активов	87,96%	84,82%	81,21%	87,09%	-3,14%	-3,61%	5,88%
Рентабельность внеоборотных активов	37,65%	45,45%	40,40%	35,67%	7,8%	-5,05%	-4,73%
Рентабельность активов	26,36%	29,59%	26,98%	25,31%	3,23%	-2,61%	-1,67%

1. Рентабельность активов=ЧП/А

-за 2005г=2804946/10639566=0,264

-за 2006г=3660842/14102118=0,260

-за 2007г=4142828/16606032=0,250

-за 2008г=4658000/20205000=0,231

Рентабельность  активов характеризует сколько $ чистой прибыли будет на вложенный  в предприятие $. В 2005 г. этот показатель составляет 0,264, в 2006г.-0,26, в 2007г.-0,25, в 2008г.-0,231. Из этого можно сделать вывод,что с каждым годом чистая прибыль предприятия уменьшается и эффективность вложения средств тоже.

2. Рентабельность собственного капитала=ЧП/СК

-за 2005г=2804946/7655888=0,366