Контрольная работа по «Финансовому менеджменту»

-за 2006г=3660842/9930299=0,369

-за 2007г=4142828/10432879=0,397

-за 2008г=4658000/13961000=0,334

Рост  показателя можно отметить до 2007г.(0,366-0,397). В 2008г. этот показатель снизился(0,334).

3. Рентабельность текущих активов=ЧП/ТА

-за 2005г=2804946/3188896=0,880

-за 2006г=3660842/5443139=0,673

-за 2007г=4142828/4760423=0,870

-за 2008г=4658000/5937000=0,785

Рентабельность  текущих активов показывает сколько $ чистой прибыли приходится на вложенный $ в оборотный капитал. Рентабельность текущих активов не устойчива. 2005г.-0,88,2006г.-0,673,2007г.-0,87,2008г.-0,785.

4. Рентабельность внеоборотных активов=ЧП/ВНА

-за 2005г=2804946/(10639566-3188896)=0,376

-за 2006г=3660842/(14102118-5443139)=0,423

-за 2007г=4142828/(16606032-4760423)=0,350

-за 2008г=4658000/(20205000-5937000)=0,326

Динамика  данного показателя показывает(0,376-0,423) увеличение  в 2005г. и 2006г. Далее идет снижение (0,350-0,326). Внеоборотные активы используются достаточно эффективно.

5. Рентабельность продаж=ЧП/Вр

-за 2005г=2804946/14585314=0,192

-за 2006г=3660842/20172086=0,181

-за 2007г=4142828/21100417=0,196

-за 2008г=4658000/33075000=0,141

Рентабельность  продаж достаточно низка, но все же не критична(0,181-0,196). Для России с  учетом инфляции показатель в норме.

6. Рентабельность производства=ЧП/СС

-за 2005г=2804946/11542766=0,243

-за 2006г=3660842/15806230=0,232

-за 2007г=4142828/16201480=0,256

-за 2008г=4658000/26826000=0,174

Данный  показатель описывает на сколько  эффетивно организована хозяйственная деятельность, другими словами сколько $ чистой прибыли приходится на $  инвестированных в производство затрат. Показатель не стабилен. В 2005г.-0,243, в 2006г.-0,232, в 2007г.-0,256, в 2008г.-0,174.

 

 

 

 

 

 

Показатели  деловой активности

Наименование показателя	2005	2006	2007	2008	Отклонение
					2005/2006	2006/2007	2007/2008
Оборачиваемость активов, об	1,37	1,63	1,42	1,80	0,26	-0,21	0,38
Оборачиваемость вн. активов,об	1,96	2,50	2,12	2,53	0,54	-0,38	0,41
Оборачиваемость запасов, об	6,33	6,25	8,10	8,39	3,41	4,17	5,21
Оборачиваемость дебиторской задолженности (продолжительность оборота д.з.), дней	46,75	39,07	39,54	22,79	-7,68	0,47	-16,75
Оборачиваемость кредиторской задолженности (продолжительность оборота кр.з.), дней	13,21	10,64	15,26	12,59	-2,57	4,62	-2,67
Оборачиваемость собственного капитала, об	1,91	2,29	2,14	2,70	0,38	-0,15	0,56
Оборачиваемость  тек.активов, об	4,57	4,67	4,27	6,18	0,10	-0,40	1,91

 

 

 

 

1. Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.
2. Оборачиваемость основных средств характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в его распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

Рост показателя в 2008 году означает ускорение оборота основных средств.

3. Оборачиваемость запасов отражает скорость реализации запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Оборачиваемость запасов за период 2005 - 2008 постоянно росла, что говорит  о повышении скорости реализации запасов.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности (продолжительность оборота дебиторской задолженности), дней показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов.

Продолжительность оборота дебиторской  задолженности в течение анализируемого периода постоянно снижалась, что указывает на налаженную работу по сбыту продукции.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней показывает среднее число дней, требуемое для погашения задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее осуществляется погашения текущих обязательств.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности в течение в течение 2005-2006 периода снижалась, в 2007 году наблюдался рост этого показателя, однако в 2008 году вновь произошло снижение данного показателя. Снижение показателя по промежуточным итогам 2008 года – положительная тенденции, указывает на ускорение производственного процесса и как следствие на уменьшение проблем расчета с поставщиками.

6. Оборачиваемость собственного капитала отражает скорость оборачиваемости собственного капитала. В целом, чем выше показатель оборачиваемости собственного капитала, тем меньше более эффективно используется капитал акционеров.

Повышение показателя в 2008г. является положительным  моментом, поскольку повышает инвестиционную привлекательность компании.

 

 

 

Общие рекомендации.

 

Предприятие по данным бухгалтерского баланса на конец отчетного года имеет удовлетворительное имущественное  положение, основная масса главных  фин. показателей находится в  норме.

Руководство предприятия должно вести  эффективную управленческую политику, как производственным процессом, так  и работой сотрудников.

Необходимо систематически производить  анализ и оценку экономических показателей  деятельности предприятия.

Для улучшения экономических показателей  функционирования организации, а, следовательно, достижения основной цели любой предпринимательской  деятельности – сокращения неоправданных  расходов, вследствие чего получение  ожидаемой и даже большей прибыли, руководству следует привести в  исполнение следующие меры.

• добиваться продуктивного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, что приведёт к повышению эффективности производства, которая имеет целью получение большей прибыли, а следовательно снижения издержек;

• необходимо улучшать рассчётно - платёжную дисциплину, тем самым добиваться снижения дебиторской и кредиторской задолженности;

• следует добиваться сокращения сроков установления производственного оборудования, тем самым сокращать сумму средств иммобилизованных в незавершенное строительство и капитальные вложения;

• эффективно управлять дебиторской задолженностью, в рамках чего, следует автоматизация учета взыскания дебиторской задолженности. Ведение учета звонков дебиторам, включая информацию о том, с кем говорили, когда был сделан звонок и каков результат, является трудоемкой рутинной работой с высокой вероятностью ошибок. Работники, занимающиеся взысканием, могут значительно повысить эффективность своей работы, если получат компьютерную базу данных, связанную с бухгалтерским учетом дебиторской задолженности компании.

• Ужесточить условия предоставления продукции в кредит. Следует внимательно анализировать платежную историю имеющихся клиентов и проводите более интенсивную проверку новых клиентов, сокращая тем самым объем просроченных долгов.

• осуществлять эффективные инвестиции, что может увеличить прибыль предприятия.

При этом следует иметь в виду, что предприятие может получить дополнительную прибыль как за счет повышения эффективности своей  деятельности, так и увеличения собственных  средств, в частности, путем выпуска  новых акций. В результате изменится  соотношение между заемными и  собственными средствами. Это, в свою очередь, также отразится на приросте или уменьшении стоимости собственных  средств.

        При складывающейся  на рынке капитала высокой  стоимости заемных средств следует  особое внимание обратить на  интенсификацию использования более  дешевых собственных средств  и привлеченных практически бесплатных  средств кредиторской задолженности.  Очевидно, что управление формированием  и использованием финансовых  ресурсов предприятия в условиях  преимущественного использования  собственных средств подразумевает  такие воздействия на факторы  финансово-хозяйственной деятельности, которые способствовали бы, во-первых, повышению доходов и, во-вторых, снижению расходов.

В рамках решения первой задачи, повышение  доходов, должны проводиться оценка, анализ и планирование: выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах; ритмичности  производства и продаж; достаточности  и эффективности диверсификации производственной деятельности; эффективности  ценовой политики; влияния различных  факторов (фондовооруженность, загруженность производственных мощностей, сменность, ценовая политика, кадровый состав и др.) на изменение величины продаж; сезонности производства и продаж, критического объема производства (продаж) по видам продукции и подразделениям и т.п.

Поиск и мобилизация факторов повышения  доходов находятся в известном  смысле в компетенции высшего  руководства компании, а также  ее маркетинговой службы; роль финансовой службы сводится в основном к обоснованию  разумной ценовой политики, оценке целесообразности и экономической  эффективности нового источника  доходов, контролю за соблюдением внутренних ориентиров по показателям рентабельности в отношении действующих и  новых производств.

Вторая задача, снижение расходов, подразумевает оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам (затратам), а  также поиск резервов обоснованного  снижения себестоимости продукции. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную  оценку ресурсов организации, использованных в процессе производства и реализации данной продукции.

Когда речь идет об осуществлении  конкретного производственного  процесса, относительно большую значимость имеют отдельные виды активов, средств, расходов. Так, для изготовления некоторого вида продукции можно использовать ту или иную материально-техническую  базу, различные виды сырья, материалов и полуфабрикатов, разнообразные  технологии производства, схемы снабжения  и сбыта и т.п. Поэтому очевидно, что в зависимости от выбранной концепции организации и реализации производственного процесса уровень себестоимости может ощутимо варьировать и оказывать существенное влияние на прибыль предприятия. Именно этим определяется значимость методик анализа и управления себестоимостью, как в системе управленческого учета, так и с позиции управления деятельностью организации в целом.

Управление себестоимостью продукции  представляет собой рутинный повторяющийся  процесс, в ходе которого постоянно  пытаются изыскать возможности обоснованного  сокращения расходов и затрат. В  рамках одного производственного цикла  и в наиболее общем виде этот процесс  может быть представлен в виде достаточно очевидных последовательных процедур:

• прогнозирование и планирование затрат (определяются долго-и краткосрочные тенденции изменения отдельных видов затрат, задаются их ориентиры, обеспечивающие выход на определенные значения показателей прибыли и рентабельности);

• нормирование затрат (устанавливаются технически обоснованные нормативы в натуральных и стоимостных оценках по отдельным видам затрат, технологическим процессам, центрам ответственности);

• учет затрат (учитываются затраты в заданной номенклатуре статей);

• калькулирование себестоимости (распределяются фактические расходы и затраты на объекты калькулирования себестоимости, т.е. исчисляется фактическая себестоимость продукции);

• анализ затрат и себестоимости (анализируются фактические затраты в сравнении с плановыми заданиями и нормативами, выявляются факторы, повлекшие значимые отклонения, определяются резервы снижения себестоимости);

• контроль и регулирование процесса управления затратами (вносятся текущие изменения в систему управления затратами в случае отклонения от запланированной динамики затрат, уточняются системы планирования и нормирования).

Финансовая служба должна регулярно  анализировать потребность в  увеличении задолженности, как части  общей стратегии финансирования, которая может включать другие формы  привлечения средств, например, сокращение потребности в оборотном капитале или проведение размещения акций. При  принятии решения о долге должны быть рассмотрены следующие факторы: