Конвертируемость денег: понятие

Другой  проблемой, которая, вероятно, возникнет  в условиях полной конвертируемости рубля, станет его курс. После снятия ограничений на вывоз и ввоз рублей Банку России будет трудно регулировать курс рубля с помощью валютных интервенций.

Остается  нерешенной важная проблема для устойчивости рубля в условиях его полной конвертируемости - высокая зависимость экономики от внешнеэкономической конъюнктуры и низкая конкурентоспособность российских предприятий. Для диверсификации экономики России и повышения ее конкурентоспособности необходимо продолжать намеченные структурные преобразования.

Введение  полной конвертируемости рубля с  самого начала увязывалось с использованием рубля в международных экономических  отношениях, в частности, в качестве средства международных расчетов достаточно широким кругом хозяйствующих субъектов.

Как уже  отмечалось выше, свободно обращающаяся на международных рынках валюта, по сути, относится к группе свободно используемых валют. Особенностью свободно используемых валют является то, что  каждая из них имеет под собой  прочную экономическую базу. Получение  статуса свободно используемой валюты зависит, прежде всего, от объема ВВП страны-эмитента, степени участия ее в мировой торговле.

Мировой опыт показал, что страны, чьи валюты стали свободно используемыми, всегда ориентировали свои международные расчеты (не говоря о внутренних) на собственную валюту. Экспортеры такой страны продавали собственные товары исключительно за свою национальную валюту, а импортеры стремились расплачиваться за товары, закупаемые за границей, своей национальной валютой. Естественно, для этого валюта должна быть наиболее стабильной по сравнению с другими валютами, обладать относительно большей внешней и внутренней устойчивостью.

Для статуса  свободно используемой валюты особенно важно, чтобы страна-эмитент обладала кредитным механизмом, способным обеспечить бесперебойную циркуляцию валюты в процессе выполнения ею функций международного платежного и резервного средства. При этом необходимо наличие зарубежных отделений банков страны-эмитента в большинстве стран мира. Следует также принимать во внимание факторы традиций и инерции.

Большинство российских экономистов рассматривают  задачу превращения рубля в валюту "реально конвертируемую", т.е. свободно используемую для платежей по международным операциям, лишь как стратегическую на данном этапе. По мнению многих ученых и практиков, дать рублю возможность стать средством международных расчетов в ближайшие годы легче всего в сфере взаимоотношений России со странами СНГ. При этом рубль следует использовать не в рамках какой-либо единой платежной системы, а именно в платежном обороте отдельных стран друг с другом.

Еще одним  направлением внедрения рубля в  сферу международных расчетов может  стать проведение российскими экспортерами внешнеторговых расчетов в рублях. Это будет стимулировать зарубежных импортеров к формированию рублевых ресурсов, необходимых для оплаты будущих поставок из России, что  приведет к спросу на рубли. Следует  подчеркнуть, что все предлагаемые меры сработают при условии снижения инфляции в России и обеспечения высоких темпов реального роста экономики.

 

Глава 3. Перспективы конвертируемости российского рубля

 

Такие меры, как упрощение контроля над операциями между резидентами и нерезидентами, отмена ограничений на операции с  иностранными и российскими ценными  бумагами, а также отмена обязательного  резервирования средств на счетах ЦБ РФ, значительно облегчат движение капитала. До последнего времени деятельность компаний, желавших вести операции в рублях и твердой валюте, была осложнена необходимостью заводить специальные обменные счета. Снятые ограничения по конвертируемости рубля облегчат валютные операции компаний и, в перспективе, могут усилить приток иностранных инвестиций в Россию.

Среди преимуществ свободной конвертируемости российского рубля эксперты называют теперь возможное свободное открытие гражданами России банковских счетов за рубежом, ослабление ограничений для иностранных инвесторов, а также удешевление импорта. Это значит, что у рубля очень привлекательная перспектива: трейдеры, инвесторы и даже центральные банки разных стран могут начать покупать эту валюту.

Преимущества  конвертируемости российской валюты со временем почувствуют все граждане, так или иначе участвующие  во внешнеэкономических связях, включая  заграничные поездки. Не нужно будет, платя дополнительные комиссии, обменивать российскую валюту на иностранную перед  выездом за рубеж, а затем производить  обратную конвертацию неизрасходованных  средств. Конвертировать рубли можно  будет в стране пребывания по мере необходимости. Из-за более низких спрэдов  в стране пребывания, особенно по таким  «нераспространенным» у нас валютам, как английский фунт стерлингов, швейцарский  франк и т.д., расходы российских граждан будут гораздо меньше. Но основной эффект будет заключаться  в повышении темпов роста благосостояния граждан в результате повышения  конкурентоспособности российской экономики.

Дальнейшие  реформы в экономике и создание более прозрачной практики ведения  бизнеса приведут к тому, что российская валюта станет привлекательной для  мировых инвесторов, а это в  свою очередь обеспечит ее свободную  конвертируемость.

Но нельзя забывать и про стабильность курса  – это самое важное как для  внутреннего рынка, так и для  внешнего. ЦБ и Минфин обязаны обеспечить стабильный курс. Торговля за рубли  будет действенной, когда цены не будут колебаться вслед за колебаниями  доллара.

Спрос на рубли может повыситься, если страны, имеющие большой объем торговли с Россией, например, Китай, часть  своих золотовалютных резервов переведут  в рубли. При полной конвертируемости это вполне возможно.

Кроме того, необходим целый комплекс мер, направленных на сближение номинального курса  рубля и курса по паритету покупательной  способности. К тому моменту, когда  все мировые инвесторы и предприниматели  признают рубль, как очередную мировую  валюту, эта разница должна составлять не более 20%. Это может быть осуществлено как снижением номинального курса  рубля, так и ростом паритета покупательной  способности. Все эти меры могут  быть реализованы в течение пяти лет, но это должна быть очень напряженная  работа.

При этом национальная валюта должна иметь такую  стратегию курса, чтобы поддерживать отечественного производителя.

Учитывая  длительность периода трансформации  рубля в валюту мирового значения, предстоит прежде всего сосредоточиться на его продвижении к выполнению международных функций в региональном масштабе. В данном случае имеются в виду страны СНГ и Китай, где рубль уже подключен к обслуживанию внешнеторговых связей. Перспективы здесь более реальны, если речь вести не о монопольном господстве российского рубля во внешнеэкономическом обороте названных стран, а о его более широком использовании наряду с их национальными валютами.

Заключение

 

Статус  страны со свободно конвертируемой валютой усилит имидж России, улучшит инвестиционный климат и стимулирует крупный иностранный капитал на вложения в Россию.

Для этого, во-первых, должно пройти время, во-вторых, иностранные банки должны быть уверены, что это действительно валюта, которую они могут держать и не потерять свои деньги, то есть должно быть некое доверие, и, наверное, какие-то зарубежные компании начали пользоваться рублями. Мне кажется, это все перспективы достаточно далекого будущего. Но главное заключается в другом. Для того чтобы валюта страны стала использоваться во внешнеэкономических операциях других стран, необходимо увеличение ее экономического вклада в общемировой экономический рост. Введение реальной конвертируемости рубля предполагает, прежде всего, подъем российской экономики, который бы позволил, с одной стороны, эффективно поглотить приток иностранных инвестиций, а с другой стороны, обеспечить спрос на ее валюту со стороны других стран мира. Так что мгновенных перемен от отмены ограничений россиянам ждать не стоит. Однако при соблюдении разных условий – от инвестиционной привлекательности страны до развития туризма и политики Центробанка - рубль вполне сможет занять место среди востребованных конвертируемых денег на свободном валютном рынке.

Среди возможных  положительных последствий введения режима свободной конвертируемости рубля можно выделить следующее - конвертируемость рубля:

• создает основание для нового экономического роста,
• облегчат валютные операции компаний и, в перспективе, могут усилить приток иностранных инвестиций в Россию,
• через несколько лет рубль может стать международным средством для формирования золотовалютных резервов,
• приведет к удешевлению импорта,
• облегчит торговые и валютные отношения России со странами СНГ.

Но основной эффект будет заключаться в повышении  темпов роста благосостояния граждан  в результате повышения конкурентоспособности  российской экономики.

Что касается отрицательных последствий, за введением  режима конвертируемости рубля может  последовать:

• шок притока капитала в ситуации неразвитости наших рынков, неготовности банков, инфляционных последствий, который снижает возможности ЦБ по сдерживанию влияния спекулятивного притока и оттока капитала,
• увеличение зависимости рубля от поведения валютных спекулянтов как следствие свободы в операциях с ним,
• снижение конкурентоспособности отечественной продукции по сравнению с импортными аналогами, или же необходимость ЦБ эмитировать больше рублей для сдерживания укрепления национальной валюты,
• значительный вывод капиталов из страны, а также дестабилизация экономики при конвертируемости рубля, введенной волевым методом,
• уменьшение степени управляемости национальной экономикой.

Обобщая, можно сказать, что Россия заложила крупный кирпич в фундамент стабильности нашей экономики и ее будущего роста. По существу, российский гражданин  становится равноправным и конкурентоспособным  инвестором на международных рынках капитала.