Лекции по финансам предприятий

 

      Оборотные средства представляют собой денежные ресурсы, которые вложены в оборотные  производственные фонды и фонда  обращения, в целях обеспечения  бесперебойного производства и реализации изготовленной продукции.

      Оборотные средства относятся к активам  предприятия.

      Оборотные средства классифицируются по трем категориям:

1. в зависимости от участия их в кругообороте средств;
2. от методов планирования, принципов организации и регулирования;
3. от источников формирования.

      В зависимости от участия их в кругообороте средств, оборотные средства подразделяются на:

• оборотные средства, авансированные в оборотные производственные фонды;
• оборотные средства, авансированные в фонды обращения.

      В зависимости от методов планирования оборотные средства подразделяются на:

• нормированные;
• ненормированные.

      К нормированным относятся оборотные  средства в производственных запасах, незавершенном производстве, расходах будущих периодов, в остатках готовой  продукции на складе.

      К ненормируемым оборотным средствам  относятся готовая продукция  в отгрузке и денежные средства.

      В зависимости от источников формирования оборотные средства подразделяются на:

• собственные и приравненные к собственным;
• заемные;
• прочие.

      Система организации оборотных средств  на предприятиях строится на следующих  принципах:

1. оперативная самостоятельность в использовании оборотных средств;
2. определение плановой потребности и размещение оборотных средств;
3. корректирование нормативов с учетом условий хозяйствования, объемов производства, цен, поставщиков и потребителей, форм расчетов;
4. рациональная система финансирования оборотных средств;
5. контроль за рациональным размещением и использованием оборотных средств.

      Определение потребности в оборотных средствах  осуществляется через их нормирование.

      Норматив  оборотных средств представляет собой минимальный плановый запас  товарно-материальных ценностей, необходимой  для нормальной работы предприятия. Нормированию подлежат:

      а) производственные запасы;

      б) незавершенное производство и полуфабрикаты  собственного производства;

      в) расходы будущих периодов;

      г) готовая продукция на складе.

      Совокупный  норматив оборотных средств определяется: Нос = Нпз+ Ннп + Нрбп + Нгп

 

       Методика определения норматива  оборотных средств по элементам  представлена в таблице

   

 

       При определении суточной потребности  в производственных запасах исходят  из годовой (квартальной) потребности  сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей для ремонтов, топлива и т.д., для выполнения производственной программы.

      Суточная  потребность (расход) в определенных видах производственных запасов  рассчитывается:

      Рсут = Р/Д;

      где Р – расход соответствующего вида производственных запасов (годовой, квартальный) по смете затрат на производство;

      Д – длительность планового периода  в днях (год – 360 дней, квартал  – 90 дней).

      Норма запаса производственных запасов в  днях определяется:

      Дзап = Дтек + Дстр + Дподг + Дтр;

      Где Дтек – текущий запас, дн.

      Дстр  – страховой запас, дн.

      Дподг – подготовительный запас, дн.

      Дтр - транспортный запас, дн.

      Текущий запас принимается в размере 50% от продолжительности интервала  между поставками. Страховой запас  определяется в размере 30-50% текущего запаса. Подготовительный запас определяется конкретными условиями. Транспортный запас определяется разницей в днях между длительностью грузопробега и документооборота.

      Среднесуточный  выпуск продукции по производственной себестоимости определяется:

      где m – количество наименований продукции;

      Sзавi  – заводская (производственная) себестоимость i-го изделия.

      Пi- годовая программа выпуска i-го изделия, шт., т.

      Д - длительность планового периода (год – 360 дней, квартал – 90 дней).

      Определение потребности в оборотных средствах  определяется двумя методами:

1. метод прямого расчета;
2. экономический метод.

      Как правило, минимальная потребность  в оборотных средствах покрывается  за счет собственных средств: уставного  фонда, фонда специального назначения, целевого финансирования и целевых отчислений (из бюджетных, отраслевых, внебюджетных фондов), устойчивых пассивов и других источников.

      При определении источников финансирования оборотных средств рассчитываются устойчивые пассивы по заработной плате  работникам, отчисления на социальные мероприятия, авансовые платежи.

      Минимальная задолженность по заработной плате  определяется так:

      где ФЗП – фонд заработной платы на планируемый квартал, который принят в основу расчета нормативов собственных оборотных средств;

      Д – число дней между последним  днем предыдущего месяца и датой  выплат заработной платы.

      Минимальная задолженность отчислений на социальные мероприятия определяется в установленных процентах от суммы устойчивых пассивов на заработную плату.

      Минимальная задолженность по резерву предстоящих  платежей, авансовым платежам устанавливается  на основе анализа отчетных данных.

      Последовательность  покрытия прироста оборотных средств:

• прирост устойчивых пассивов;
• прибыль;
• другие источники.

      Состояние оборотных средств характеризуется  наличием на определенную дату собственных оборотных средств.

      Наличие собственных оборотных средств  определяется:

      ОбСоб = I П + II П – IА,

      где I П, II П – 1-й и 2-й разделы пассива,

      IА  – первый раздел актива.

      При сравнении фактического наличия  собственных оборотных средств, может оказаться их излишек или  недостаток. Излишек собственных оборотных средств может возникнуть вследствие перевыполнения плана по прибыли, не полностью внесенных средств в бюджет, безоплатного поступления товарно-материальных ценностей и т.д.

      Недостаток  собственных оборотных средств, когда фактическое наличие их меньше норматива.

      Для характеристики эффективности использования  оборотных средств используются различные показатели:

1. время оборачиваемости (скорость оборота);
2. коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
3. коэффициент закрепления оборотных средств;
4. коэффициент эффективности оборотных средств
5. высвобождение оборотных средств.

      Важнейшим показателем эффективности оборотных  средств является скорость оборачиваемости  или время оборачиваемости.

      Время оборачиваемости определяется:

      Оос= ОС.н.ср*Д/РП

      где, Оос – время оборачиваемости;

      ОС.н.ср. – средние остатки нормированных  оборотных средств;

      Д – время периода;

      РП  – объем реализации продукции.

      или Оос=Д/Коб

      где, Коб – коэффициент оборачиваемости.

      Коэффициент оборачиваемости определяется:

      Коб=РП/ ОС.н.ср

      Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств  определяется:

      Кзак= ОС.н.ср/РП

      или

      Кзак=1/Коб

      Коэффициент эффективности оборотных средств  определяется:

      Кэф= Пр.реал/ ОС.н.ср

      где, Пр.реал. – прибыль от реализации продукции.

      В результате ускорения оборачиваемости  оборотных средств происходит их высвобождения, которое может быть как абсолютным так и относительным.

      Абсолютное  высвобождение определяется как  разность планируемых средних остатков оборотных средств и фактических  остатков за данный период:

      DОсабс = Оспл.ср. – Осф.

      или DОсабс = РПсут (Воб.пл. – Воб-ф),

      где РПсут – суточный объем реализации.

      Относительное высвобождение оборотных средств  определяется с учетом выполнения задания  по реализации продукции:

       DОсотн = Оспл * РПф  - ОСф

      где, РПпл, РПф – объемы реализации плановые и фактические.

      На  практике используются показатели эффективности  использования материальных ресурсов: