Международные финансовые отношения

    По  сфере распространения различают мировые международные институты и международные организации одного государства. К мировым международным институтам относятся Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Лондонский клуб кредиторов, Парижский клуб кредиторов, Генеральное соглашение по тарифам торговли.

    Международный валютный фонд (МВФ) — это специализированный орган ООН, создан в 1944 году. Он объединяет более 170 стран. РФ в МВФ в 1992 году. Задачами МВФ являются содействие развитию валютно-финансового сотрудничества и международной торговли, поддержка платежных балансов стран - членов МВФ и предоставление им кредитов.

    Международный банк реконструкции и развития (МБРР), также называемый Всемирным банком, занимается в основном предоставлением долгосрочных кредитов предприятиям стран — членов МВФ под гарантию правительств данных стран.

    Лондонский  и Парижский клубы — это объединения кредиторов. Лондонский клуб объединяет 600 крупных западных банков-кредиторов. Парижский клуб объединяет 19 стран, являющихся главными государствами-кредиторами.

    Эти международные организации действуют на следующих принципах: применение в торговле режима наибольшего благоприятствования; недискриминация; взаимные уступки; снижение таможенных пошлин и нетарифных барьеров.

    Международные экономические организации — это межправительственные и межгосударственные экономические организации, а также международные хозяйственные организации и объединения. Они создаются на основе договоров и соглашений между их учредителями. Основная функция межгосударственных экономических организаций — координация действий стран-партнеров по сотрудничеству в производственной, научной, технической и других сферах деятельности. Основная функция международных хозяйственных организаций — совместная хозяйственная и организационная деятельность в научно-производственной сфере и международной торговле.

    Международные организации одного государства — это хозяйствующие субъекты, созданные в соответствии с законодательством данного государства для выполнения определенных видов внешнеэкономической деятельности.

    Структурный признак классификации международных  организаций определяет виды международной  деятельности. По этому признаку международные  организации подразделяют на внешнеторговые, производственные, финансовые.

    К внешнеторговым организациям относятся торговые, комиссионные и брокерские фирмы, торговые дома, ассоциации.

    К производственным международным организациям относятся хозяйствующие субъекты, работающие с зарубежными партнерами на принципе кооперации: консорциумы, международные объединения, предприятия с иностранными инвестициями. Международная производственная кооперация представляет собой форму длительных и устойчивых связей между хозяйствующими субъектами, занятыми совместным изготовлением и реализацией продукции на основе специализации их производства. Консорциум представляет собой временное добровольное объединение для решения конкретных задач. Выполнив поставленную перед ним задачу, консорциум прекращает свою деятельность.

    К финансовым международным организациям относятся банки, страховые и другие финансовые компании, созданные резидентами разных стран и выполняющие функции финансовых посредников. Международная банковская деятельность называется бэнкингом и включает в себя иностранные организационные единицы банка, международные корреспондентские отношения, валютные переводы, кредиты.

    Прочие  международные организации включают в себя различные фонды и общества по осуществлению культурных, религиозных  и других связей с зарубежными  странами.

    Особенности функционирования финансов международных организаций обусловлены:

4. порядком ценообразования на продукты внешнеэкономической деятельности;
5. контрольными и регулирующими функциями государства и управляющей компании;
6. определяющей ролью мировых международных институтов и стандартов.

    Таким образом, международная система финансов регламентируется как национальными, так и международными нормативными актами, при этом последние имеют определенный приоритет.

 

2. Международные финансовые операции

 

2.1. Понятие  и виды международных финансовых операций 

    Функционирование международных финансов происходит посредством финансовых операций. Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств.

    В международных финансовых операциях  участвуют две стороны: резидент и нерезидент. Финансовые операции между резидентами одной страны существенно отличаются от операций между внутренними и иностранными резидентами из-за разных валют, которые используются в странах эмиссии.

    Финансовые  операции могут быть связаны как  с денежными платежами (расчеты, трансферт), так и с движением  капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг). Под капиталом следует понимать все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

    Признаком финансовых операций служит целевая  направленность их действия. По этому  признаку финансовые операции подразделяются на:

• операции по переводу денег;
• инвестиционные операции;
• спекулятивные операции;
• операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход.

    Операции  по переводу денег включают в себя все формы и виды расчетов (операции по обмену «деньги — товар») и трансферт (движение денег в одну сторону).

    Инвестиционные  финансовые операции заключаются в  перемещении капитала для его  прироста. Инвестиционные операции связаны  со средне- и долгосрочными вложениями капитала. К ним относятся траст, аренда, франчайзинг, рента.

    Спекулятивные операции — это краткосрочные  операции по получению прибыли в  виде разницы в ценах (курсах) покупки  и продажи, разницы в процентах  по взятым кредитам и переданным взаймы (валютный и процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция).

    Операции  по сохранению способности капитала приносить высокий доход представляют собой действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и  неопределенности хозяйственной ситуации (страховые операции, хеджирование, залоговые операции, ипотека).

    По  функциональному предназначению международные  финансовые операции принято делить на валютные и кредитные, которые  производятся на соответствующем рынке.

    2.2. Характеристика некоторых видов международных финансовых операций 

    Ниже  представлена характеристика некоторых наиболее актуальных видов международных финансовых операций.

   Мировой рынок лизинговых услуг развивается  под влиянием таких факторов, как  недостаточный объем ликвидных  средств; обострение конкуренции, требующее  оптимизации инвестиций; уменьшение прибыли предприятий, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для желательного расширения производства; содействие развитию лизинговых операций со стороны правительственных и финансовых органов в интересах стимулирования экономического роста, в частности роста инвестиций.

    Международная практика выработала следующие формы лизинговых сделок.

    1. Стандартный лизинг. При этой  форме лизинга изготовитель оборудования  продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.

    2. Возвратный лизинг («лиз-бэк»). Сущность  операции состоит в том, что  собственник оборудования продает  лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, т.е. продавец оборудования превращается  в лизингополучателя. Такие операции осуществляются в основном в отношении оборудования, бывшего в употреблении.

    3. «Мокрый лизинг». Особенность  этой разновидности лизинга заключается  в том, что он предусматривает  дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю. Данный вид лизинга является дорогостоящим, так как лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование. Обычно такой лизинг используется в отношении высокоточного и новейшего оборудования.

    4. «Чистый лизинг». В этом случае  основные обязанности, связанные с эксплуатацией оборудования, ложатся на лизингополучателя. Он платит налоги и сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования. Лизингополучатель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его и после окончания срока аренды возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.

    5. Лизинг на остаточную стоимость  оборудования. Применяется в отношении оборудования, бывшего в употреблении, и широко используется дилерами (торговыми агентами). Такой вид лизинга действует обычно в течение 1—4 лет.

    6. Возобновляемый лизинг. При этой  форме лизинговой операции происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным. Эта модель особенно распространена при лизинге компьютерного оборудования, где инвестиционный цикл (время до появления на рынке новых, усовершенствованных модификаций) очень короток.

    7. Вендор-лизинг (кооперация изготовителей). Здесь в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком. Эта модель используется, как правило, при продвижении на рынок особо дорогостоящего оборудования. При этом изготовитель (изготовители) берет на себя поиск партнеров и техническое обслуживание объекта лизинга, а лизинговая компания — организационную разработку проектов, решение административных вопросов, оказание консультационных услуг.

    Преимущества  лизингополучателя:

•     риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит на его собственнике;

•     лизинг позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления капитала для приобретения оборудования в собственность, избегать замораживания капиталовложений;

•    обслуживание и ремонт оборудования могут осуществляться собственником;

• лизинг облегчает замену и модернизацию оборудования;

•     лизинг предпочтителен с точки зрения налогообложения;

    Преимущества  лизингодателя:

•    он надежнее застрахован от риска неплатежеспособности лизингополучателя;

•    когда арендованное имущество занесено в актив баланса, лизингодатель может приступить к его амортизации.

    Основное  преимущество для поставщика (изготовителя) — это получение немедленного платежа наличными.

    Факторинг (от англ. «factor» — посредник) — международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

    Авансируя экспортеру средства до наступления  срока требований, факторинговая компания кредитует его. Величина ссуды колеблется от 70 до 90% суммы счета-фактуры в зависимости от кредитоспособности клиента. Остальные 10—30% после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляются на блокированный счет клиента. Средства этого счета служат для покрытия не принятых факторинговой компанией возможных коммерческих рисков (недостатки качества товаров, их некомплектность, споры о цене). После оплаты долга покупателем компания ликвидирует блокированный счет и возвращает остаток клиенту.

    Факторинг наиболее выгоден для крупных  фирм-экспортеров, имеющих солидную клиентуру, значительные отсрочки платежей и недостаточную наличность. Они получают следующие преимущества от факторингового обслуживания: