Оборотные средства предприятия: роль, учет, эффективность использования в условиях инфляции

Капитализация чистой прибыли  позволяет расширять деятельность предприятия за счет собственных, более  дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы  предприятия на привлечение дополнительных источников.

Практика выработала ряд  стратегий (подходов) к источникам денежных средств предприятий, которые используются для формирования его оборотных средств. При этом оборотные средства делятся на две части: постоянную и переменную. Постоянная потребность в оборотных средствах определяется планами работы предприятия. Переменная, то есть дополнительная потребность, обусловливается текущей деятельностью, когда происходят отклонения от планов, например неритмичность снабжения, несвоевременная подача транспортных средств, переход на выпуск новой продукции, необходимость выполнения дополнительных заказов и т.д.

Постоянная часть оборотных  средств создается за счет собственных  средств и кредита по обороту, за счет которого частично формируется  и переменная часть.

Временная потребность в  оборотных средствах, то есть их переменная часть, покрывается за счет краткосрочного кредита и нормальной кредиторской задолженности (векселей, авансов, предоплаты).

Подводя итоги изложенному  в данном разделе, можно определить, что основными способами обеспечения  фирмы оборотными средствами являются увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли и привлечение в разумных пределах заемных средств.

 

Оборотные средства в условиях инфляции

Последствия, возникающие  в организациях при сохранении учета  активов и пассивов по первоначальной стоимости. В условиях инфляции использование  метода оценки активов по первоначальной стоимости ведет к искажению  стоимости имущества, искусственному завышению прибыли, недостатку оборотных  средств и другим негативным результатам. 
Остановимся на основных последствиях, возникающих в организациях при сохранении учета активов и пассивов по их первоначальной стоимости:

• Занижается стоимость имущества организации, так как на дату составления отчетности имущество стоит дороже, чем цена его приобретения. В такой ситуации занижается стоимость организации, что может привести к негативным последствиям при приватизации или ликвидации организации. 
  Поэтому в случае смены собственника или ликвидации организации необходимо составить ликвидационный баланс, отразив в нем имущество организации по текущим рыночным ценам.
• Занижаются материальные затраты организации и амортизационные отчисления, что ведет к неоправданному занижению себестоимости выпускаемой продукции, выполняемых работ, оказываемых услуг и завышению прибыли. В результате, в качестве налогооблагаемой базы используется номинальная сумма прибыли, т. е. в бюджет изымается фактически несуществующая прибыль. 
  Это негативно сказывается на финансовом состоянии и платежеспособности организации
• Занижается себестоимость, так как возмещенная сумма текущих затрат не позволяет воспроизвести все материальные затраты организации. Для этого в следующем отчетном периоде потребуется больше денежных средств, чем возмещено в предыдущем, и так далее в каждом новом цикле воспроизводства.
• Завышение финансовых результатов хозяйственной деятельности организации при заниженной стоимости активов ведет к необоснованному завышению показателя рентабельности организации.

Разновыгодность расчетных операций. В условиях инфляции теряют часть своей стоимости и такие оборотные активы, как денежные средства и дебиторская задолженность. По этой причине предприятия не заинтересованы в поступлении денег на свои счета, что, в условиях роста цен, ведет к сокращению объемов производства, т.е. организации невыгодна дебиторская задолженность. 
В то же время организации выгодна кредиторская задолженность, так как чем дольше организация будет задерживать платеж, тем больше снизится покупательная способность денег, т. к. они больше обесценятся деньги. Это ведет к порождению неплатежей и дезорганизации денежного обращения.

 

Определение влияния инфляции осуществляется тремя методами:

- Все активы, кроме кассы, р/с, авансов выданных, дебиторской и кредиторской задолженности, переоцениваются по курсу какой-либо свободно конвертируемой валюты. Этот способ наиболее прост, но не является точным, т.к. покупательные способности валют и рубля не всегда совпадают

- Те же активы умножаются на общий индекс цен. Этот способ достаточно прост, но несколько условен из-за выбора индекса, т.к. средний индекс цен может значительно отличаться от индекса цен конкретного вида оборудования, машин, механизмов и т.д.

- Каждая статья умножается  на конкретный индекс цен. Способ  является точным, но трудоемким.

Для определения влияния инфляции на оборотные средства необходимо учесть следующие индексы инфляции:

И1 – индекс инфляции по отпускным ценам предприятия за продукцию, работы, услуги

И2 – индекс инфляции по покупным ценам на сырье, материалы и др.

И3 – индекс инфляции по коэффициенту переоценки ОФ

И4 – индекс инфляции по инфляционному росту, т.е. индексация оплаты труда

Для определения инфляционной прибыли учитывается совокупное влияние перечисленных индексов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Значение оборотных средств  в ООО« Астраханский зерновой терминал»

Краткая характеристика компании ООО «Астраханский зерновой терминал»

Общество ООО «Астраханский зерновой терминал» является совместным Российско-Казахстанским предприятием с иностранными инвестициями. Предприятие создано в июле 2002 года Российскими и Казахстанскими предприятиями - учредителями. Основной целью создания предприятия является - реализация инвестиционного проекта «Зерновой терминал в Астраханском порту «Волга- Порт», для оказания услуг в перевалке зерновых культур с железной дороги на водный транспорт. Инвестиции для реализации проекта выделяются его учредителями пропорционально долям, в том числе 70% инвестиций вкладываются Казахстанским участником. В соответствии с планом капитального строительства, терминал построен и сдан в эксплуатацию в 2003 году.

Зерновой терминал является портовым сооружением и предназначен для  перевалки зерновых культур с  железнодорожного на водный транспорт. Возводится терминал на территории порта «Волга Порт» в Трусовском районе г. Астрахани. Терминал состоит из следующих основных сооружений:

• Приемное устройство с железной дороги производительностью 250 тонн в час.
• Технологическое оборудование для транспортировки зерна по маршрутам производительностью 250 – 300 тонн в час.
• Два силосных корпуса емкостью по 4250 тонн каждая, общая емкость терминала 8500 тонн.
• Причальные сооружения для погрузки зерна в судно, производительностью 300 тонн в час.
• Весы для взвешивания зерна с железной дороги и отпуска зерна на водный транспорт.
• Причал для суден типа «река-море» грузоподъемностью 3000 тонн.
• Подъездная железная дорога и внутриплощадочная дорога на 6 вагонов.
• Сооружения общего и энергетического назначения.

Зерно поступает на терминал по железной дороге в специализированных вагонах-зерновозах «хоппер». Вагоны подаются на приемное устройство для выгрузки, выгруженное  зерно ссыпается в силоса для кратковременного хранения и накопления судовой партии. По прибытия судна под загрузку зерно переваливается в судно.

Для сокращения до минимума простоев вагонов и суден под погрузо-разгрузочными  операциями, терминал оборудован высокопроизводительным оборудованием, импортного производства (фирм США), обеспечивающие следующие  показатели:

• Производительность терминала на выгрузке вагонов 2 вагона/час или 1500 - 2000 тонн в сутки.
• Производительность терминала на погрузке судна в 3000 тонн – 18 часов.

Основное назначение Астраханского  зернового терминала - это предоставление портовых услуг перевозчикам зерна - прием зерна, накопление судовой  партии, погрузка в судно, сокращение простоев железнодорожного и морского транспорта при погрузо-разгрузочных операциях, с гарантией сохранения груза по качеству и количеству.

Данное предприятие располагается  по адресу: 414000, г. Астрахань, ул. Желябова, 53 А. Почтовый адрес: 414006, г. Астрахань, ул. Сеченова, 47.

 

Анализ оборотных средств (дебиторской и кредиторской задолжностей).

На начало года предприятие  находилось в кризисном финансовом состоянии. Имеющиеся на предприятии  денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывали кредиторскую задолженность. Но в конце отчетного периода  положение предприятия ООО "Астраханский Зерновой Терминал" улучшается. Организации  не хватает собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников. Нарушена платежеспособность.

Проанализировав относительные  показатели финансовой устойчивости, получаем, что большинство коэффициентов  приближены к оптимальным значениям. Но также есть показатели, которые  не укладываются в рекомендуемое  значение. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный, то есть организации не хватает оборотных  средств для финансовой устойчивости. Также предприятию не хватает собственных средств для покрытия материальных запасов, и оно не имеет средств в "гибкой" форме, то есть оно не может пополнять собственные оборотные средства за счет собственных источников.

Таблица 3.Анализ коэффициентов, рекомендуемых для оценки финансовой устойчивости.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Коэффициент иммобилизации = внеоб.активы / валюта баланса	0,87	0,88	+0,01
Коэффициент доли дебиторской  задолженности в стоимости имущества	0,04	0,05	+0,01
Коэффициент инвестирования в долгосрочные активы = собств.кап. / внеоб.активы	0,90	0,82	-0,08
Коэффициент инвестирования долгосрочных финансовых ресурсов = перманентный капитал / внеоб.активы	1,12	1,23	+0,11
Коэффициент структуры привлеченного  капитала = долгосрочные источники / привлеченный капитал	0,23	0,34	+0,11
Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов = кредиторская задолженность и прочие пассивы / внешние обязательства	0,26	0,16	-0,10

 

Доля внеоборотных активов в стоимости всех средств предприятия в 2010 г. составляет 87%, а в 2011 г. – 88%. Следовательно, в 2011 г. имущество предприятия стало менее мобильным. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества в 2010 г. = 0,04, а в 2011 г. выросла до 0,05., это свидетельствует об неконкурентности предприятия. Предприятие обеспечивает свои долгосрочные вложения перманентным капиталом в 2010 г. на 111,8%, а в 2011 г. – на 122,7%. То есть не все активы покрываются за счет собственного капитала.

Таблица 4.Анализ состава  и движения дебиторской и кредиторской задолженности .

Показатели	Алгоритм расчета	Значение показателя
1.Выручка от продажи	(1) = Стр. 010 (ф.№2)	3046
2. Средняя дебиторская  задолженность	(2) = 0,5 * ∑стр. 230н.г., 230к.г., 240н.г., 240к.г. (ф.№1)	1666
3. Средняя краткосрочная  дебиторская задолженность	(3) = 0,5 * ∑стр.240н.г., 240кг.г. (ф.№1)	1666
4. Дебиторская задолженность	(4) = ∑стр.230, 240 (ф.№1)	3025
5. Сомнительная дебиторская задолженность	(5) = ∑стр.212, 222 (ф.№5)	-
6. Оборачиваемость дебиторской  задолженности, в оборотах	(6) = (1) / (2)	1,83
в т. ч. краткосрочной	(6)кр = (1) / (3)	1,83
7. Период погашения дебиторской  задолженности, в днях	(7) = 360 / (6)	196,72
в т. ч. краткосрочной	(7)кр = 360 / (6)кр	196,72
8. Текущие активы	(8) = Стр.290 (ф.№1)	7414
9. Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, %	(9) = (4) / (8)	0,41
в т. ч. доля дебиторской задолженности  покупателей и заказчиков в общем  объеме текущих активов, %	(9)пок = ∑стр.231, 241 (ф.№1) / (8)	0,02
10. Доля сомнительной дебиторской  задолженности в общем объеме, %	(10) = (5) / (4)	-
11. Выручка от продажи	(11) = Стр. 010 (ф.№2)	3046
12. Средняя кредиторская  задолженность	(12) = 0,5 * ∑стр. 520н.г., 520к.г., 620н.г., 620к.г. (ф.№1)	2745
13. Средняя краткосрочная  кредиторская задолженность	(13) = 0,5 * ∑стр.620н.г., 620кг.г. (ф.№1)	2745
14. Кредиторская задолженность	(14) = ∑стр.520, 620 (ф.№1)	2321
15. Оборачиваемость кредиторской  задолженности, в оборотах	(15) = (11) / (12)	1,11
в т. ч. краткосрочной	(15)кр = (11) / (13)	1,11
16. Период погашения  кредиторской задолженности, в днях	(16) = 360 / (15)	324,32
в т. ч. краткосрочной	(16)кр = 360 / (15)кр	324,32

Краткосрочная дебиторская  задолженность делает в год 1,83 оборота, а один полный оборот – за 197 дней. Дебиторская задолженность составляет 41% активов предприятия. Краткосрочная  кредиторская задолженность делает в год 1,11 оборота, а один полный оборот – за 324 дня.