Оценка стоимости предприятий на примере ОАО «Фирма «Аврора»»

мИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное агентство  по образованию

Владивостокский государственный университет

экономики и сервиса

Институт МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА И ЭКОНОМИКИ

Кафедра ФИНАНСЫ  И НАЛОГИ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

по дисциплине «Оценка стоимости предприятий»

на примере

ОАО «Фирма «Аврора»»

Студенты

ФК-08                                ___________________________             С.Е. Сердюкова

                                     ____________________________                 М.С. Мороз

    ____________________________                В.В. Суржик

    ____________________________                Е.Н. Матяш

     ____________________________           Е.А. Болычева

 

Преподаватель       ____________________________            В.Н. Кутинова

 

 

 

 

 

Владивосток 2012

Содержание

Введение…………………………………….……………………………………………………..3

1 Анализ имущественного положения………………………………………………………….…6

2 Анализ финансовых результатов………………………………………………………..……...10

3 Анализ финансового состояния………………………………………………………………...11

3.1 Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ……………...........11

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности баланса…………………………....….13

3.3 Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала…………...…..…………16

Приложение А. Баланс предприятия…………………………………………………………...20

Приложение Б. Отчет  о прибылях и убытках………………………………………………….21

      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В 1958 г. в соответствии с решением директивных органов по строительству "Большого Владивостока" было дано задание о создании базы строительной индустрии  и начале строительства завода  КПД-210 в районе долины р. Первая  Речка г. Владивостока. 

1962 г.  - Организован,  построен и сдан в эксплуатацию завод КПД-210. Назначение завода - изготовление железобетонных изделий для крупнопанельного домостроения. Проектная мощность - 210 тыс. кв. м жилья в год. 1-ая очередь завода была рассчитана на выпуск 170 тыс. кв. м жилья в год.  

1962-1975 гг. - Выпуск деталей КПД для 5 этажных домов серии I-464 А и плит перекрытий для животноводческих помещений Приморского края, выпуск ж/б напорных труб для водоотводов.

С мая 1967 г. параллельно серии I - 464 А завод перешел на выпуск изделий КПД для девятиэтажных домов серии I-468-31,34. (В 1980 г. выпуск деталей этой серии прекращен). 

1973 г. - I кв. - начато освоение и выпуск изделий КПД для 12 этажных домов серии I-468 A-36.

1976 г. - Завод приступил к реконструкции, основными вехами которой явились: 

- перевод завода на механизированное  производство, 

- улучшение технологии и качества  выпускаемой продукции, 

- улучшение условий труда рабочих  и доведение выпуска деталей  КПД до 300 тыс. кв. м в 1989 г.

За время реконструкции (1976-1987 гг.) было построено: шесть двухъярусных станов в формовочных цехах, административно-бытовой корпус, перебазировано производство внутренних стеновых панелей в кассетных установках в новый пролет, организовано производство доборных изделий в бывшем корпусе трубного цеха. В 1983 г. построен новый арматурный цех с заготовительным отделением и ремонтно-механический цех для изготовления и ремонта форм. В том же году был построен и встроенный бетоносмесительный узел в пролете участка ЖБИ. Строились очистные сооружения завода.

1979 г. - Осуществлен перевод заводского производства на выпуск блок-секционных девятиэтажных домов серии III-83 с улучшенным  конструктивным-планированием квартир.

1982 г. - Освоен выпуск изделий для девятиэтажных домов малосемейной серии III-83.

1987 г. - Решением коллегии Минвостостроя в завод ЖБИ-1 влился завод КПД-35 и переименован в КПД-300.

В те годы завод ЖБИ-1 являлся одним  из ведущих предприятий стройиндустрии Главвладивостокстроя и специализировался   на выпуске деталей крупнопанельных домов серии III-83, III-83 м, I-468-36. Кроме того, завод выпускал  бетон и раствор для строительных объектов ДСК. Мощность завода в 1987 составляла - 155 тыс. куб. м сб. ж/бетона, 229 тыс. кв. м общей площади деталей КПД. Численность задействованного персонала - 1700 человек, производственная площадь - 21 816 кв. м.

В мае 1995 года «Завод КПД-300» был реорганизован в ОАО «Фирма "Аврора"».

В 2007 г. завод начал приводить систему менеджмента качества в соответствии требованиям МС ИСО 9001:2001.

За 45 лет работы с поточных линий  и станов предприятия построена  каждая вторая квартира в г. Владивостоке, а это более 86 тысяч квартир. Авроровские многоэтажки можно встретить в Артеме, Находке, Большом Камне, Дальнегорске, Арсеньеве и во многих других городах и поселках Приморья. 

Завод Аврора производит: детали КПД серии «Тёплый дом»; лестничные марши; лестничные площадки; плиты перекрытия; товарный бетон и раствор; блоки унифицированные дырчатые; блоки стеновые; плиты забора; лотки железобетонные; бордюры; бордюры тротуарные; ленточные фундаменты; элементы колодцев.

В данное время ОАО «Фирма «Аврора» осуществляет следующие проекты: жилой микрорайон "Лесной квартал" по улице Русской; жилые дома по улице Улисс; жилые дома малосемейного типа по улице Аллилуева; жилые дома по улице Экипажной; жилые дома по улице Красного Знамени; жилые дома по улице Шилкинской.

Рассмотрим в данной работе анализ финансового состояния предприятия ОАО «Фирма «Аврора», который является одним из этапов его оценки и служит основой понимания истинного положения предприятия и степени его финансовых рисков. 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты финансового анализа  непосредственно влияют на выбор  методов оценки, прогнозирование  доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой  в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния  предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов  о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие  периоды для выявления тенденций  в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Анализ финансового состояния  предприятия предполагает следующие  этапы:

1. Анализ имущественного положения;
2. Анализ финансовых результатов;
3. Анализ финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Анализ имущественного положения

В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти  к относительным оценкам и  проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Таблица 1.1 - Вертикальный и горизонтальный анализ баланса за I квартал 2011 года

В тысячах рублей

Показатели	На начало периода		На конец периода		Изменения за I квартал
	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	Абс.	Отн, %	Отн. к итогу, %
	01.01.2011		01.04.2011
АКТИВ	40544		40634
Нематериальные активы	27082	20,45%	2337	1,71%	24745	8,63%	115,04%
Основные средства	50872	38,42%	45689	33,37%	5183	89,81%	24,10%
Доходные вложения в материальные ценности	2362	1,78%	5545	4,05%	-3183	234,76%	-14,80%
Запасы	26683	20,15%	34482	25,18%	-7799	129,23%	-36,26%

 

Продолжение таблицы 1.1

В тысячах рублей

Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	2156	1,63%	2451	1,79%	-295	113,68%	-1,37%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	9030	6,82%	13897	10,15%	-4867	153,90%	-22,63%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	2736	2,07%	3656	2,67%	-920	133,63%	-4,28%
Краткосрочные финансовые вложения	8335	6,30%	12712	9,28%	-4377	152,51%	-20,35%
Денежные средства:	3144	2,37%	16167	11,81%	13023	514,22%	60,54%
БАЛАНС	132400	100 %	136936	100%	21510
ПАССИВ	40544		40634
Уставный капитал	254	0,19%	546	0,40%	292	214,96%	6,44%
Добавочный капитал	100300	75,76%	102123	74,58%	1823	101,82%	40,19%
Резервный капитал	54	0,04%	65	0,05%	11	120,37%	0,24%
Непокрытый убыток прошлых  лет	-1500	-1,13%	-2560	-1,87%	-1060	170,67%	-23,37%
Займы и кредиты	2456	1,85%	2456	1,79%	0	100,00%	0,00%
Займы и кредиты	4170	3,15%	1200	0,88%	-2970	28,78%	-65,48%
Кредиторская задолженность	25420	19,20%	31848	23,26%	6428	125,29%	141,71%
Резервы предстоящих  расходов	1246	0,94%	1258	0,92%	12	100,96%	0,26%
БАЛАНС	132400	100%	136936	100%	4536