Оцінка та аналіз рентабельності діяльності підприємства

Міністерство  аграрної політики та продовольства України

Харківський національний аграрний університет ім. В.В. Докучаєва 
 

Кафедра фінанси підприємства 
 
 

Індивідуальне науково-дослідне завдання 

на  тему: «Оцінка та аналіз рентабельності діяльності підприємства та факторів їх зміни» 
 
 

                                                                                      Робота:

                                                                        Студентки 4 курсу, 1 групи

 Факультет «Менеджмент і економіка»

                                          Напрям «Менеджмент»                       

                                                                       Герасименко Я.М.                                             

                                                                  

Харків-2011

Зміст 

Вступ

1. Економічна сутність та показники рентабельності підприємства.

2. Фактори, що впливають на рентабельність підприємства.

3.Характеристика резервів покращення фінансових результатів та          рентабельності підприємства.

Висновки

Список  використаної літератури 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вступ

       В умовах ринкових відносин, що характеризуються своєю динамічністю, доводиться постійно ухвалювати неординарні рішення, зв'язані  з урахуванням фінансового положення  підприємства.

       Перехід до ринкових відносин вимагає глибоких зрушень в економіці - вирішальній  сфері людської діяльності. Необхідно  здійснити крутий поворот до інтенсифікації виробництва, переорієнтовувати кожне  підприємство, організацію, фірму на повне і першочергове використання якісних чинників економічного зростання. Повинен бути забезпечений перехід  до економіки вищої організації  і ефективності зі всесторонньо розвиненими  продуктивними силами і виробничими  відносинами, добре відладженим  господарським механізмом. В значній  мірі необхідні умови для цього  створюються ринковою економікою.

       Один  з чинників підвищення ефективності - вдосконалення структури економіки. Вищими темпами необхідно розвивати  галузі, що забезпечують науково-технічний  прогрес і успішне рішення  соціальних задач, добиватися поліпшення пропорцій між виробництвом засобів  виробництва і предметів споживання, галузями агропромислового комплексу.

       Основою економіки вже довгий час є  підприємство. Ефективність його діяльності - це і робочі місця, і національний дохід, і форма ринкової інфраструктури.

       Актуальність  теми полягає в тому, що для оцінки рівня ефективності роботи підприємства одержуваний результат (валовий дохід, прибуток), зіставляється з витратами або використовуваними ресурсами. Порівняння прибутку з витратами означає рентабельність, або, точніше, норму рентабельності.

       Предмет дослідження. У сучасних ринкових умовах кінцевий результат роботи підприємства оцінюється рівнем рентабельності. Рентабельність виступає одним з найважливіших основних показників роботи підприємства.

       Показники рентабельності більш повно, чим  прибуток, відображають остаточні результати господарської діяльності підприємства. Вони характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість  різних напрямів діяльності, окупність  витрат і так далі. Величина показників рентабельності показує співвідношення ефекту з наявними або використаними  ресурсами. Показники рентабельності зазвичай використовуються для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні. 

 

1. Економічна  сутність та показники рентабельності підприємства.

 

     Рентабельність  – один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь  використання капіталу у процесі  виробництва.

     Показники рентабельності являються відносними характеристиками фінансових результатів  та ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють доходність підприємства з різних та групуються в співвідношенні інтересами учасників економічного процесу, ринкового обміну.

     Показники рентабельності є важливими характеристиками факторного середовища формування прибутку (та доходу) підприємства. З цієї причини  вони є обов'язковими елементами порівняного  аналізу та оцінки фінансового стану  підприємства.

     При аналізі виробництва, показники  рентабельності можна об'єднати в  слідуючи групи:

     1) показники рентабельності продукції;

     2) показники рентабельності капіталів  (активів);

     3) показники, розраховані на підставі  потоків власних грошових коштів.

     Перша група показників формується на підставі розрахунків рівнів рентабельності (доходності) по показникам прибутку (доходу), відбитий в звітності підприємства (рис.1.1).

       
 
 

     Рис. 1.1 Показники рентабельності продукції

     Даний показник характеризує прибутковість (доходність) продукції базисного  та звітного періоду.

       Друга група показників рентабельності формується на підставі розрахунків рівнів рентабельності в залежності від зміни розміру та характеру

авансованих коштів: всі активи підприємства; інвестиційний  капітал (власні кошти + довгострокові зобов'язання); акціонерний (власний) капітал (рис.1.2). 
 
 
 

     Рис. 1.2 Показники рентабельності капіталів

     Неспівпадання рівнів рентабельності по цим показникам характеризує ступінь використання підприємством фінансових важелів  для підвищення доходності, довгострокових кредитів та інших зайнятих коштів.

     Дані  показники - практичні. Вони відповідають вимогам власників. Наприклад, адміністрацію  підприємства інтересує віддача (доходність) всіх активів (всього капіталу); потенційних  інвесторів і кредиторів - віддача  на інвестований капітал; власників  та засновників - доходність акцій.

     Кожний  з перерахованих показників легко  моделюється по факторним залежностям (рис. 1.3).

     

     Рис. 1.3 Факторна залежність показників рентабельності

     Ця  формула розкриває зв'язок між  рентабельністю всіх активів (або виробничих активів), рентабельністю реалізацій та фондовіддачі (показників обороту виробничих фондів).        Економічний зв'язок полягає в тому, що формула прямо вказує шляхи підвищення рентабельності: при низькій доходності продаж необхідно прискорювати обіг виробничих активів.

     Третя група показників рентабельності формується на базі розрахунку рівня рентабельності аналогічно показникам першої та другої груп, однак замість прибутку в розрахунку приймається прибуток грошових коштів (рис.1.4).

     

     Рис. 1.4. Показники, розраховані на підставі потоків власних грошових коштів.

     Дані  показники дають уяву про ступінь  важливості для підприємства забезпечити  кредиторів, позичальників та акціонерів власними грошовими коштами в  зв'язку з використанням його виробничого  потенціалу. Концепція рентабельності розраховується на підставі притоку  грошової "готівковості", широко використовується в країнах з розвинутою ринковою економікою. Вона більше пріоритетна, тому що операції з грошовими потоками є ознакою інтенсивного типа виробництва, ознакою "здоров'я" економіки і фінансового стану підприємства. Перехід на використання цієї концепції потребує перебудови звітності підприємства. Ця робота минається лише на початковій стадії.

     Різноманітність показників рентабельності визначає альтернативність пошуку шляхів її підвищення. При аналізі  шляхів підвищення рентабельності важливо  розрізняти вплив зовнішніх та внутрішніх факторів. Такі показники, як ціна продукту і ресурсу, об'єм використовуваних ресурсів та обсяг виробництва продукції, прибутку від реалізації та рентабельності (доходності) продаж, знаходяться між собою в тісному функціональному зв'язку.

     Основні показники рентабельності:

• Рентабельність продукції;
• Рентабельність продаж;
• Рентабельність активів;
• Рентабельність текучих активів;
• Рентабельність власного акціонерного капіталу.

     1. Рентабельність продукції: 

     

   (1.1)

     Рпр - рентабельність продукції;

     Пр - прибуток від реалізації продукту;

     С – повна собівартість реалізації продукції.

     Цей показник характеризує вихід прибутку в процесі реалізації продукції  на одиницю витрат в основній діяльності підприємства.

     2. Рентабельність продаж:

     

   (1.2)

     RОS- рентабельність продаж;

     В- виручка від реалізації без податків, включених до ціну продукції.

     Рентабельність  продаж характеризує доходність основної діяльності підприємства. Менеджер використовує цей показник для контролю над  взаємозв'язком між цінами, кількості  реалізує мого товару, витрат виробництва  і реалізації продукції.

     3. Рентабельність активів: 

     

   (1.3)

     RОА- рентабельність активів;

     Пч- чистий прибуток;

     Аср- середня величина активів за певний період.

     Цей показник служить для визначення ефективності використання капіталу, оскільки дає загальну оцінку доходності вкладеного в виробництво капіталу, як власного так і залученого.

     4. Рентабельність поточних активів: 

     

   (1.4)

     Рта- рентабельність поточних активів;

     Ат.ср- середня величина поточних активів підприємства.

     Цей показник характеризує величину прибутку, отриману з кожної гривні що вкладена у поточні активи.

     5. Рентабельність власного акціонерного  капіталу :

     

   (1.5)

     RОЕ- рентабельність власного акціонерного капіталу;

     Кс- середня величина власного капіталу підприємства.

     Цей показник займає особливе місце серед  показників рентабельності і характеризує ефективність використання власних  коштів акціонерів, величину прибутку, отриману на кожну гривню вкладень акціонерів в підприємство і залишаючи  в розпорядку підприємства. Значення цього показника відбиває ступінь  привабливості об'єкта для вкладень коштів акціонерів. Чим вище цей  показник, тим більше прибутку приходиться  на одну акцію, тим вище потенційні дивіденди.

     На  величину рентабельності власного акціонерного капіталу впливає показник рентабельності активів.

     В ринковій економіці приділяється велике значення порівнянням прибутку з  прибуткоутворюючими факторами і базами її формування.