Основной капитал предприятий, его характеристики

     Третий  собственный источник воспроизводства  основного капитала – средства, мобилизованные при строительстве  объектов хозяйственным способом: экономия стоимости строительно-монтажных работ, доходы от попутной добычи полезных ископаемых, доходы от реализации временных зданий и сооружений и проч.

     Источников воспроизводства основного капитала выступают также бюджетные ассигнования, которыми имеют право воспользоваться предприятия государственной и муниципальной формы собственности, а также предприятия, участвующие в различных государственных программах.

     К прочим источникам относятся: облигационные  займы; средства иностранных инвесторов; расходы на ремонт основных фондов; займы у других хозяйствующих субъектов; средства, привлекаемые на условиях совместной деятельности, и т.п.

     1.2 Принципы и методы управления основным капиталом

     Управление  основным капиталом – важное звено  в системе финансового менеджмента предприятия (корпорации). В данном процессе задействованы: высший управленческий персонал, производственные, инвестиционные и финансовые менеджеры, аналитики и другие специалисты⁴.

     Управление  основным капиталом выражает совокупность принципов и методов разработки и выполнения управленческих решений, связанных с формированием и рациональным использованием данного капитала в различных видах деятельности предприятий.

     Эффективность управления основным капиталом обеспечивают с помощью следующих принципов⁵:

1. взаимосвязь с общей системой управления;
2. комплексный характер принятия и реализации управленческих решений;
3. высокий динамизм управления;
4. вариантный подход к разработке отдельных решений по формированию и использованию основного капитала;
5. направленность на стратегические цели развития предприятия.

     Первый  принцип заключается в том, что достижение эффективности деятельности предприятия связано с рациональным использованием основного капитала (особенно его активной части) по времени и производительности, со снижением объемов незавершенного строительства и неустановленного оборудования. Управление основным капиталом взаимодействует с другими направлениями финансового менеджмента, в том числе с производственным, инвестиционным, инновационным и др. На практике приходится принимать управленческие решения о выборе способов обновления основного капитала (новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение и пр.) и источников его финансирования.

     Второй  принцип выражается в том, что  управленческие решения в области формирования и использования основного капитала непосредственно воздействуют на конечные финансовые результаты деятельности предприятия (доходы, прибыль, рентабельность, финансовую устойчивость и платежеспособность). Поэтому управление основным капиталом следует рассматривать как комплексную управляющую систему, направленную на достижение конечных целей, определенных учредительными документами или интересами собственника предприятия.

     Третий  принцип состоит в том, что  наиболее удачные управленческие решения  в сфере инвестирования в основной капитал, принятые и реализованные в предыдущие годы, не всегда могут быть использованы в последующие периоды.

     При принятии новых решений в сфере  реального инвестирования следует  учитывать влияние внешних (экзогенных) факторов: изменение деловой ситуации на товарном и финансовом рынках; новации в области налогового, таможенного, валютного, денежно-кредитного и иного макроэкономического регулирования национального хозяйства. Наряду с внешними факторами изменяются и внутренние (эндогенные) условия деятельности предприятия на различных этапах его, жизненного цикла, например при освоении новых видов техники, технологии и продукции.

     Четвертый принцип заключается в том, что  при выборе вариантов реального инвестирования необходимо учитывать определенные критерии, например доходность, окупаемость, безопасность, капиталоемкость и иные параметры оценки и реализации инвестиционных проектов и программ. Эти критерии устанавливает собственник или высший менеджмент предприятия.

     Пятый принцип предполагает, что любые  управленческие решения в сфере формирования и использования основного капитала должны согласовываться с ключевой целью (миссией) деятельности предприятия, т.е. со стратегическими направлениями его развития (например, освоение новых рынков сбыта продукции, расширение ее ассортимента и повышение качества, диверсификация видов деятельности и т.п.).

     Следовательно, эффективная система управления основным капиталом, которая согласуется  с указанными принципами, создает  благоприятные условия для производственного  и научно-технического развития предприятия (корпорации) на различных этапах его жизненного цикла.

     К методическому инструментарию, обеспечивающему  управление основным капиталом, относятся⁶:

     - анализ эффективности использования  отдельных элементов и всей  совокупности основного капитала;

     - планирование;

     - контроль;

     - способы начисления амортизации  по основным средствам;

     - методы оценки стоимости основного  капитала во времени;

     - оценка степени риска в процессе  реального инвестирования (при реализации инвестиционных и инновационных проектов и программ).

     Планирование  является одним из методов управления основным капиталом, который выражает процесс разработки планов и плановых показателей, характеризующих процедуру его формирования, движения и использования.

     Планирование  основного капитала включает в себя три взаимосвязанных процесса⁷:

     1)прогнозирование  развития производственного потенциала (на период свыше одного года);

     2) текущее планирование формирования  и использования основного капитала (на период в один год);

     3) оперативное планирование обновления отдельных элементов капитала (машин и оборудования) в пределах краткосрочного прогноза (месяц, квартал). 
 
 
 

2. Анализ управления формированием и движением основного капитала 

2.1 Краткая характеристика  и оценка  финансового состояния предприятия ООО «ЛЮКС» 

     Для исследования управления формированием и движением основного капитала было выбрано конкретное предприятие – общество с ограниченной ответственностью «ЛЮКС ».

     ООО «ЛЮКС » является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

     Участники общества, внесшие вклады в уставный капитал общества не полностью, несут  солидарную ответственность по его  обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников общества⁸.

     ООО «ЛЮКС »  работает с декабря 1992 года. Первоначально зарегистрирована как ТОО “ЛЮКС – систем», а затем приватизирована трудовым коллективом из государственной собственности в частную долевую, и в связи с изменением законодательства перерегистрирована как ООО в 1998 году.

     Основное  направление деятельности ООО «ЛЮКС» установка системам пожарной сигнализации, электричеством, связью, видео наблюдением, компьютерными сетями. Производит проектирование, поставку оборудования, монтаж и обслуживание. Фирма предоставляет свои услуги частным и юридическим лицам. ООО «ЛЮКС» обеспечивает светом, электричеством, связью и охранно-пожарной сигнализацией жилые и офисные помещения.

     ООО «ЛЮКС» ведет бухгалтерский учет своего имущества на основании “Учетной политики”, которая ежегодно утверждается Генеральным директором и главным бухгалтером в январе на отчетный год на основании ПБУ 1/94, утвержденного приказом №100 Минфина РФ от 27 июля 1994 года. В “Учетной политике” на 1999 год утверждалось, что ведение бухгалтерского учета имущества производится на основе натуральных измерителей в денежном выражении путем документального отражения с применением компьютерной техники (см. приложение 1).

     По  данным бухгалтерского баланса видим, что

     - стоимость имущества предприятия  30583 тыс. руб. Она выражается  величиной итога бухгалтерского баланса;

     - стоимость основных средств 16236 тыс. руб. Она выражается величиной  итога I раздела бухгалтерского баланса;

     - величины оборотных средств –  итоговая строка II раздела баланса составляет 14347 тыс. руб.

     - величина собственных средств – итоговая строка III раздела баланса составляет 27301 тыс. руб.

     - величины заемных средств –  сумма показателей баланса, отражающих  долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы составляет 1155 тыс. руб.

     Определение изменений финансовых показателей  предприятия за отчетный период. В целях проведения такого анализа составляем сравнительный аналитический баланс (см. приложение 2).

     Сравнительный аналитический баланс позволяет  упростить работу по проведению горизонтального  и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ – удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период (гр. 7 баланса) проводится по следующей формуле:

(а_it₂ / Бt₂) – (а_it₁ / Бt₁) * 100,                                    (2.1)

     где а_i – статья аналитического баланса;

     t₁ – показатель статьи аналитического баланса на начало периода;

     t₂ – показатель статьи аналитического баланса на конец периода.

     Изменения статей баланса в процентах к  величинам на начало года (гр. 8) рассчитываются по формуле:

( а_i / а_it₁) * 100.                                                         (2.2)

     Расчет  изменения статей баланса в процентах  к изменению итога аналитического баланса (гр. 9) проводится по формуле:

( а_i / Б) * 100.                                                       (2.3)

     Полученные  в гр. 8, 9 показатели структурных изменений позволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

     Как видим из сравнительного аналитического баланса, что за год стоимость имущества предприятия возросла на 447 тыс. руб., в том числе в результате увеличения оборотных средств на 155,48%. Но основные средства были снижены на 55,48%. При уменьшении удельного веса в общей стоимости имущества основных средств, а также запасов и затрат, увеличилась доля денежных средств и прочих активов.

     Главными  факторами роста имущества предприятия являются увеличение краткосрочных финансовых вложений и активной работы с дебиторами. Взыскание дебиторской задолженности на конец года увеличило активы предприятия на 603 тыс. руб.

     Увеличение  имущества предприятия на 68,90 % было обеспечено за счет собственных средств. И на 134,90 % было покрыто вследствие увеличения обязательств предприятия. За отчетный период в абсолютных и относительных размерах уменьшились запасы и затраты. В то же время увеличилась величина денежных средств и прочих активов, возросла на 1,86 % и их доля в общих активах предприятия. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 4,34 % по сравнению и их объемом на начало года.  

 

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия  ООО «ЛЮКС»

 

     Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс данного предприятия (см. приложение 1).

     1 этап. Определение платежеспособности  предприятия. 

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства⁹: