Основной капитал предприятий, его характеристики

Д

М + Н,

     где Д – денежные средства (стр.260) + краткосрочные финансовые вложения (стр.250) + дебиторская задолженность (стр.230+240); M - Краткосрочные кредиты и займы (стр.610) + H - Кредиторская задолженность и прочие пассивы (стр.620).

Таблица № 2.1

На  начало 2007 года	Д = 6650 + 1083 + 0 + 2187 = 9920 тыс. руб.; М = 305 + 1838 = 2143 тыс. руб.
На  конец 2007 года	Д = 6813 +1130 + 0 + 2790 = 10733 тыс. руб.; М = 155 + 2126 = 2281 тыс. руб.

     т. е. 9920 тыс. руб. > 2143 тыс. руб.; 10733  тыс. руб. >2281 тыс. руб. 

     Таким образом, исходя из данного неравенства, можно считать рассматриваемое предприятие платёжеспособным.

     2 этап. Определение финансовой устойчивости  предприятия.

     Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

     А) Расчет источников средств.

     1. Наличие собственных оборотных средств Е^с рассчитывается по следующей формуле:

      Е^с = К + П^д - А^в                                 (2.4)

     где К – капитал и резервы (стр.490 + стр.640 + стр. 650 - стр. 411 - стр. 630);

     П^д  - долгосрочные займы (стр. 590);       А^{в –} внеоборотные активы. (стр. 190).

Таблица № 2.2

На  начало 2007 года	Ес = 26993 + 1000 – 16484 = 11509 тыс. руб.
На  конец 2007 года	Ес = 27301 + 1000 – 16236 = 12065 тыс. руб

     Таким образом, на начало и на конец отчётного периода, собственными оборотными средствами предприятие обеспечено.

     2. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат  Е^о.

      Е^о  = Е^с  + М,                       (2.5)

     где M - краткосрочные кредиты и займы (стр.610)   

Таблица №2.3

На  начало 2007 года	Ео = 11509 + 305 = 11814 тыс. руб.
На  конец 2007 года	Ео = 12065 + 155 = 12220 тыс. руб

     Таким образом, на начало и на конец отчётного периода, общая величина основных источников формирования запасов и затрат положительная.

     Б) Расчет обеспеченности запасов и  затрат средствами.

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( Е^с):

Е^с = Е^с – З, (2.6)

     где З - запасы и затраты (стр.210 + стр.220)

Таблица № 2.4

На  начало 2007 года	Ес = 11509 – (3579 + 153) = 7777 тыс. руб.
На  конец 2007 года	Ес = 12065 – (3461 + 153) = 8451 тыс. руб.

     Таким образом, на предприятии на начало и конец отчётного периода, наблюдается излишек (+) собственных оборотных средств.

     2. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат ( Е^о):

        Е^о = Е^о – З.                (2.7)

      Таблица №2.5

На  начало 2007 года	Ео = 11814 - (3579 + 153) = 8082 тыс. руб.
На  конец 2007 года	Ео = 12220 - (3461 + 153) = 8606 тыс. руб.

     Таким образом, на предприятии на начало и конец отчётного периода, величина основных источников для формирования запасов и затрат находится в излишке.

     В) Определение степени финансовой устойчивости предприятия.

Таблица № 2.6

На  начало 2007 года	З = 3579 + 153 = 3732 тыс. руб.; Ес + М =11509 + 305  = 11814тыс. руб.
На  конец 2007 года	З = 3461 + 153 = 3614 тыс. руб.; Ес + М = 12065 + 155 = 12220 тыс. руб

     т. е. 3732  тыс. руб. < 11814 тыс. руб.; 3614 тыс. руб. < 12220 тыс. руб.

     Таким образом, по степени финансовой устойчивости предприятия, ООО « ЛЮКС» относится к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью, так как З < Е^с + М.

     Коэффициент автономии рассчитывается как отношение  величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

      К_а = , (2.8)

где К  – капитал; Б – итог баланса.

Таблица № 2.7

На  начало 2007 года	Ка  =  26993 / 30136 = 0,896
На  конец 2007 года	Ка  =  27301 / 30583 = 0,893.

     Нормальное  ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_а > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

     Таким образом, на предприятии на начало и конец отчётного года, складывается практически полная финансовая независимость (автономия).

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств рассчитывается как отношение  заемных и собственных средств:

К_з/c = (П^Д + М ) / К,               (2.9)

     где П^Д – долгосрочные кредиты и займы; М – краткосрочные кредиты и займы.

     Нормальное  ограничение: К_з/c 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников.

Таблица № 2.8

На  начало 2007 года	Кз/c = (1000 + 305 + 1838) / 26993 = 0,116
На  конец 2007 года	Кз/c = (1000 + 155 + 2126) / 27301 = 0,120

     Таким образом, на предприятии за отчётный период, большая часть деятельности предприятия финансировалась за счёт собственных средств.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

      К_О = Е^с / З,  (2.10)

     где Е^с – собственные оборотные средства (стр.290); З – запасы.

     Нормальное  ограничение: К_О 0,1

     Коэффициент показывает наличие собственных  оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

     Таблица № 2.9

На  начало 2007 года	КО = 0,76
На  конец 2007 года	КО = 0,77

     Таким образом, на начало и конец отчётного периода, на данном предприятии, обеспеченность собственными оборотными средствами достаточна для финансовой устойчивости предприятия.

     Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

      К_м = Е^с / К (2.11)

     Нормальное  ограничение: К_м 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

     Таблица № 2.10

На  начало 2007 года	Км = 11509 / 26993 = 0,43
На  конец 2007 года	Км =  12065 / 27301 = 0, 44

     Таким образом, на исследуемом предприятии, на начало и конец отчётного периода, коэффициент маневренности не благополучен для предприятия, следовательно, предприятие имеет слабую возможность маневрирования своими средствами.

     Изучив  в данной работе, все показатели платёжеспособность и финансовой устойчивости предприятия, проанализировав их на примере ООО «ЛЮКС - систем», можно смело сказать, что обеспеченность собственными оборотными средствами на предприятии положительная, предприятие практически финансово независимо, а следовательно, оно является платёжеспособным предприятием с абсолютной финансовой устойчивостью.

 

3. Проблемы обновления основного капитала 

     Сложившаяся к началу XXI в. структура основного капитала России и ее регионов отражает, с одной стороны, тенденции размещения производительных сил, обусловленные экономико-географическими факторами и историческим наследием, а с другой — изменения, произошедшие в 90-х гг. в связи с рыночными преобразованиями. В этот период все российские регионы претерпели существенные изменения в объемах и структуре основного капитала. Многие авторы отмечают их негативный характер и пишут, что «падение производственного потенциала за годы реформ достигло таких критических отметок, за которыми ущерб и потери становятся невосполнимыми». Очевидно, с этим утверждением следует согласиться.

     Однако  необходимо отметить и положительные  перемены, произошедшие в процессе формирования и использования основного капитала в период рыночных преобразований, которые были предопределены трансформационными изменениями. В условиях многообразия собственности (повышение доли частной собственности в инвестиционном комплексе до 30—49 % при сокращении государственной с 27 до 10%) произошла коммерческая и производственная реструктуризация производства и, соответственно, переориентация основного капитала на производство конкурентоспособных товаров, активизировалась техническая модернизация предприятий в тех отраслях, продукция которых находит спрос на рынке; повысились темпы развития базисной инженерной инфраструктуры; в регионах идет процесс сглаживания структурно-технологических диспропорций. Эти тенденции подтверждают стимулирующее воздействие рынка на процесс формирования и использования основного капитала.

     Для его усиления необходимо решение  многих проблем, в числе которых  технико-технологическая реконструкция  и модернизация приоритетных для  регионов отраслей, реализация инфраструктурных проектов, значительное уменьшение износа основного капитала. Последняя проблема весьма важна с точки зрения преодоления ресурсно-технологических ограничений, которые накладывают на производство устаревшие техника, оборудование и технологии; затраты на создание эффективных технологических цепочек; переориентацию ряда производств в связи с необходимостью прекращения деградации предприятий обрабатывающих отраслей.

     Согласно  данным стат. органов, уровень износа основного капитала составлял по Российской Федерации от 39,2 % в строительстве до 50,7 % — на транспорте. Наиболее сильный износ основного капитала в промышленности отмечался в Дальневосточном и Сибирском федеральных округах (44,1 и 47,4 % соответственно), на транспорте — в Уральском, Дальневосточном и Сибирском округах (46,4, 48,4 и 50,2 %). Данные об уровне износа по кругу основных отраслей в разрезе всех федеральных округов представлены в таблице 3.1 (см. приложение 3).

     Приведенные показатели свидетельствуют о высоком  уровне износа основного капитала по всем округам по промышленности, сельскому хозяйству, транспорту, и несколько меньшем — по строительству и связи. Однако, как отмечают авторы фундаментального исследования РАН «Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики», «есть основания полагать, что размеры износа основного капитала в России, определяемые официальной статистикой... существенно занижаются, прежде всего, из-за не учета или неполного учета факторов морального износа». Об этом свидетельствуют данные, о продолжительном (сверхнормативном) среднем возрасте наличного основного капитала, особенно его активной части.

     Следует отметить, что значительный износ  производственного потенциала подтверждается и данными о доле полстью изношенного основного капитала. Согласно им, в российской промышленности такой капитал составляет 19,2 %, а в Приволжском федеральном округе процент еще выше — 25,6 %. Высок удельный вес изношенного капитала и в сельском хозяйстве (в Южном федеральном округе — 14,9 %, в Сибирском — 12,4 %), в строительстве (в Южном округе - 16,0 %) .

     С учетом этого специалисты реальный уровень износа основного капитала России оценивают в сопоставимом с зарубежными показателями значении не в 45-47 %, а в 60 %. Это со всей остротой ставит проблему технического обновления основного капитала на рыночных принципах и перехода к новым технологическим укладам.