Основные направления использования финансов в регулировании экономики

Преимущества в создании финансово-промышленных групп можно  определить следующим образом:

1. Быстрая адаптация фирм к условиям зарубежных рынков, в способности дополнительного привлечения капиталов и финансовых средств, укрепление своих позиций на мировом рынке. Это положительно сказывается на экономике республики (увеличение экспортно-импортных операций, укрепление платежного баланса, привлечение иностранной валюты).
2. Получение дополнительного эффекта основанного на экономии издержек, особенно в отраслях, где оптимальные размеры производства и минимально необходимый капитал очень велики (самолетостроение и автомобилестроение, производство химических волокон, алюминия, транспортной и строительно-дорожной техники и др.).
3. Образование многонациональных корпораций, в которые входят ограниченное число фирм, сосредотачивают у себя основную часть производства данного вида продукции. Это способствует получению ими максимального финансового результата.
4. Создание крупных многонациональных корпораций также способствует внедрению наукоемких технологий, требующих больших затрат.

В условиях рыночной экономики  финансы активно используются для  решения такой проблемы, как: взаимные неплатежи предприятий и организаций. Ситуация с неплатежами может возникать в том случае, когда деньги за отгруженную предприятием продукцию еще не поступили, а предприятию нужны денежные средства доля оплаты сырья и материалов для следующего производственного цикла. Чем дольше этот временной лаг, тем больше потенциальная возможность срыва платежных обязательств предприятия. Причиной такого положения является функционирование в республике нерентабельных и убыточных предприятий. Они становятся началом цепочки неплатежей из-за отсутствия средств для расчетов с поставщиками.

Другими причинами этого  положения являются: несбалансированность доходов и расходов государства, задерживающая платежи по государственным  закупкам и заказам; необоснованный рост затрат предприятий; относительно низкий уровень, заработной платы работников ограничивает их покупательную способность; диспропорции между возможностями  конечного потребления и чрезмерными  материальными затратами по всей цепочке отраслей порождает инфляцию и приводят к неплатежам; значительное отклонение в ценах различных  товаропроизводителей (монополизм «Белтелеком»), неплатежи на уровне стран СНГ. Задолженность предприятий ближнего зарубежья также нередко, являются началом цепочки неплатежей белорусских предприятий.

В нормальных условиях предприятие, оказавшееся в таком положении, решает эту проблему при помощи кредитов под оборотные средства или за счет прибыли. В нынешних условиях большинство  предприятий не может этим воспользоваться. Убыточные предприятия не имеют  прибыли и не в состоянии расплатиться за кредит

В решении вышеуказанных  проблем неплатежей можно использовать ряд мер административного и  финансового характера: активное использование  вексельного обращения; практическая реализация механизма банкротства  предприятий; урегулирование взаимоотношений  между странами СНГ на правительственном  уровне; реализация программы ресурсосбережения  и энергосбережения; минимизация  времени прохождения платежей.

Понятие «несостоятельность» (банкротство) указывает на неспособность  удовлетворения требований кредиторов по оплате товаров (работ, услуг). Отсутствие на расчетном счете денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов  и иных аналогичных сумм, также  является признаком несостоятельности  предприятия.

Важнейшими элементами системы  государственного регулирования отношений  несостоятельности является оказание финансовой поддержки предприятиям по восстановлению их платежеспособности, финансирование социальной инфраструктуры и ликвидационных мероприятий. Государственное  финансирование может быть на возвратной или безвозвратной основе в зависимости  от приоритетов.

Государственное безвозвратное  финансирование может быть направлено на: содержание социально-культурной и  коммунально-бытовой сферы; возмещение убытков предприятий, поставленных действующим законодательством в такие условия хозяйствования, когда не возмещаются затраты на производство продукции; финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, принимаемых на полное бюджетное финансирование; финансирование ликвидационных процедур, если не хватает средств от продажи имущества должника.

В остальных случаях государственная  финансовая поддержка должна оказываться  на возвратной основе.

Большую роль в регулировании  экономики, в мобилизации и распределении  финансовых ресурсов играет финансовый рынок.

Финансовый рынок –  совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей  временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субъектами отношений являются государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане.

Финансовый рынок является элементом рыночной инфраструктуры. Главной функцией финансового рынка  является обеспечение движения денежных средств от одних собственников (кредиторов) к другим (заемщикам). Финансовый рынок выступает в виде механизма  перераспределения финансовых ресурсов предприятий и сбережений населения  между субъектами хозяйствования и  отраслями экономики, “связывания” части денежных средств, не обеспеченных потребительскими товарами, а также  как средство покрытия дефицита госбюджета без денежной эмиссии.

Основными элементами финансового  рынка являются кредитный рынок, рынок ценных бумаг, денежный рынок. Названные элементы финансового  рынка находятся в тесном взаимодействии. Например, увеличение объема свободных денежных средств у населения и предприятий ведет к расширению рынков кредита и ценных бумаг. И наоборот, выпуск ценных бумаг снижает потребность в финансировании народного хозяйства за счет кредитов и аккумулирует временно свободные средства инвесторов. Взаимосвязь кредитного рынка ценных бумаг проявляется и в их секьютеризации. С одной стороны, кредиты принимают характеристики ценных бумаг, так как приносят доход и обращаются (т.е. покупаются и продаются), в результате чего увеличивается их мобильность и уменьшается кредитный риск (риск не возврата ссуды). С другой стороны, ценные бумаги (акции, векселя, чеки и др.) выступают как документы, подтверждающие долговые и долевые обязательства на кредитном рынке.

Через кредитный рынок  обеспечивается перераспределение  денежных средств путем предоставления владельцами их в ссуду на условиях возвратности, платности и срочности.

Кредитор получает вознаграждение в виде процента за капитал. Заемщик  стремится получить доход, достаточный  для возврата суммы кредита, уплаты процента за предоставленный кредит и получить прибыль для себя.

Наряду с кредитом, важным элементом финансового рынка  является рынок ценных бумаг (фондовый рынок).

Рынок ценных бумаг –  отношение финансового рынка, связанные  с выпуском и обращением ценных бумаг. Рынок ценных бумаг охватывает кредитные  отношения и отношения совпадения, выражающиеся в выпуске особых документов - ценных бумаг.

Ценные бумаги – денежные документы, имущественные права  или отношения владельцы ценной бумаги по отношению к эмитенту. Ценные бумаги могут выпускаться  в виде отпечатанных на бумаге бланков  или в форме записей на счетах.

Основными ценными бумагами являются акции и облигации.

Покупатели акций становятся совладельцами акционерного общества и имеют право получать доход  на акции, а в отдельных случаях  принимать участие в управлении акционерным обществом. Владельцы  облигаций становятся кредиторами  государства или предприятий, выпустивших  облигации.

Кроме основных ценных бумаг  существуют вторичные, или производственные бумаги, представляющие собой долговые обязательства или контракты, закрепляющие права на получение товарных или  денежных ценностей, а также покупку-продажу  ценных бумаг в будущем. К этой группе ценных бумаг относятся опционы, фьючерсы, варранты, ордера, свопы и  т. д.

Производственные ценные бумаги имеют самостоятельное обращение  на рынке ценных бумаг и являются инструментами страхования (хеджирование) вложекурсовой стоимости активов, лежащих в основе контрактов.

По характеру движения ценных бумаг фондовый рынок делится  на первичный и вторичный. На первичном  продаются и покупаются ценные бумаги новых выпусков, а на вторичном  обращаются (перепродаются) ранее выпущенные ценные бумаги. Именно на вторичном  рынке, где обращаются ранее размещенные  ценные бумаги, осуществляется перечень капитала из одних отраслей или акционерных  обществ в другие.

По форме организации  фондовый рынок подразделяется на организованный (биржевой) и перераспределенный (внебиржевой). Фондовая биржа – организация  с правом юридические лица, где  осуществляется торговля ценными бумагами, определение их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирование  деятельности участников рынка ценных бумаг. На биржах проводятся котировки ценных бумаг – регулярные оценки специалистами курса покупателей и продавцов ко всем видам ценных бумаг, которые проходят через биржу. Котировки показывают, по какой цене на данной бирже в данный момент можно купить или продать конкретные ценные бумаги.

Основные участники на рынке ценных бумаг: эмитенты – юр. лица производящие выпуск ценных бумаг; инвесторы – индивидуальные и  институциональные – банки, инвестиционные фонды, страховые компании и т. п.; посредники – брокеры, дилеры, фондовые биржи.

Развитие рынка ценных бумаг является условием и показателем  развития рыночных преобразований в  стране.

Заключение

Для обеспечения устойчивого роста  экономики предусматривается дальнейшее усовершенствование бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и ценовой политики, развитие рыночной инфраструктуры, малого и среднего предпринимательства.

Важнейшими направлениями ценовой  политики определены формирование механизма, стимулирующего структурную перестройку  экономики, создание условий для  повышения эффективности функционирования и конкурентоспособности отраслей экономики, стабильный рост жизненного уровня населения страны. Для достижения этих целей предусматривается проведение взвешенной ценовой политики, базирующейся на гибком сочетании свободных и  регулируемых цен.

Планирование, прогнозирование  и программирование – важный элемент  управления экономики и социальных процессов. Они используются для  предопределения рациональных пропорций  в развитии экономики, изменений  за конкретный период темпов роста  отдельных отношений, звеньев хозяйств.

Для финансового планирования это деятельность по сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов. Сбалансированность – это оптимальные  соотношения между финансовыми  ресурсами, находящимися в распоряжении государства, и доходами, остающимися  в руках государственных субъектов. Пропорциональность – рациональное соотношение между величиной  дохода до уплаты налогов и после  уплаты по предприятиям, отраслям и  регионам.

Финансовое планирование – составная часть народнохозяйственного  планирования, которая базируется на показателях плана социально-экономического развития страны. Система финансовых планов отражает особенности форм и  методов образования и использования  денежных средств. Главный объект финансового планирования – это звенья финансов, получающие в плане количественное выражение.

Финансовое прогнозирование  – предвидение возможного финансового  положения государства и обоснование  показателей финансовых планов. Прогнозы могут быть на 5-10 и более лет. Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов и  вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития общества.

Цель финансового прогнозирования  – определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использование  в прогнозном периоде. Прогнозы позволяют  органам финансовой системы наметить разные варианты развития и совершенствования  системы финансов, форм и методов  реализации финансовой политики.

Финансовое программирование – метод финансового планирования, использующий программно-целевой подход, в основе которого заложены и четко  сформированы цели и средства их достижения. Финансовое программирование предполагает установление приоритетов государственных  расходов по направлениям; повышение  эффективности расходов негосударственных  средств; прекращение финансирования в соответствии с выбором альтернативного  варианта. Финансовые программы используются в развитых странах с 60-ых гг. Их суть – составление пятилетних "скользящих" плановых расходов. Каждый год план корректируется на основе ожидаемого исполнения показателей плана текущего года. При этом показатели передвигаются, скользят по 5-летней шкале на год. Планируемые  показатели первого года являются директивными, остальные – ориентировочными.