Понятие и организация денежного обращения

 

Глава 2. Денежная масса. Закон  денежного обращения. Скорость обращения денег

 

2.1 Денежные  агрегаты

 

Одним из основных ориентиров денежно-кредитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Для измерения количества денег используются специальные показатели – денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке.

Денежный агрегат – специфическая группировка ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы.

В разных странах используются различные денежные агрегаты – от самого узкого «денежная база» в Швейцарии до широкого показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний + депозиты населения до востребования в банках;

М2 = М1 + срочные вклады населения;

М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты + ценные бумаги

M4 = M3 + неденежные ликвидные активы, хранящиеся в банковских сейфах;

L — наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги, все предыдущие агрегаты включаются в L.

Равновесие наступает  при M₂>M₁, укрепляется при M₂+M₃>M₁.

Центральный Банк Российской Федерации не даёт отдельно определения и прямой отчётности по агрегату М1. В прямой отчётности ЦБ присутствуют только М0 и М2. Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

На 01.11.2009 денежный агрегат М2 составил 13 874,7 млрд руб.

Агрегат М0, деньги в обращении (вне банков), на ту же дату составил 3 566,7 млрд руб.

(Таблица по структуре и динамике денежной массы в РФ по данным ЦБ представлена в Приложении № 2.)

Состав денежных агрегатов  разных странах неодинаков. Так, во Франции используется 2 денежных агрегата, в США – 4, в Японии и Германии 3, а в Англии пять денежных агрегатов.

В настоящее время  для характеристики денежной массы  используется показатель денежная база (резервные деньги).

Денежная база = М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков + обязательные резервы банков в Банке России + средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России

Денежная масса зависит  от двух факторов: количества денег  и скорости их оборота

Широкие деньги (МХ2) = М2 + депозиты в иностранной валюте (в кредитном эквиваленте). Понятие «широких денег» включает в себя такие виды финансовых активов, которые в равной степени могут использоваться в целях осуществления платежей и как средство накопления.

 

2.2 Закон денежного обращения

 

Закон денежного обращения – это экономический закон, который определяет количество денег, необходимых для обращения.

Обращение денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам.

Основной закон денежного  обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

 

Количество денег = Сумма цен /Число оборотов денежных единиц

 

Указанная формула в  большей степени справедлива  для золотого обращения. При обращении  золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

Когда появляются кредитные  деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае неизбежно появление  инфляции, т.е. обесценения денег  из-за их возросшего количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

 

 

Где, К – количество денег в обращении;

- сумма цен товаров, подлежащих  реализации;

- сумма цен проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

- сумма цен товаров, проданных  в прошлые периоды, сроки платежей  по которым наступили;

- сумма взаимопогашенных платежей;

О – скорость оборота  денежной еденицы.

Большое значение приобретает  вопрос о необходимости определения  требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

 

 

где М – масса денег;

Р – цена товара;

Y – скорость обращения денег;

Q – количество товаров, представленных на рынке.

Скорость обращения  денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов.

Данный показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому  для его расчета используются косвенные данные.

В большинстве зарубежных стран обычно исчисляются два показателя:

- показатель скорости  в кругообороте доходов: он  рассчитывается как отношение  валового национального продукта (ВНП) или национального дохода  к агрегатам М1 или М2. динамика  расчетной величины показывает  взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

- показатель оборачиваемости  денег в платежном обороте  определяется как отношение суммы  денег на банковских счетах  к среднегодовой величине денежной  массы в обращении. Этот показатель  определяет скорость безналичных расчетов.

 

Глава 3. Денежное обращение  и денежная система РФ

 

3.1 Денежная  система РФ

 

Денежная система России функционирует в соответствии с  федеральными законами «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ. и «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1. с последующими дополнениями и изменениями. Эти законы определили правовые основы денежной системы, а также задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения и денежной системы.

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль, состоящий  из 100 коп. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение  между рублем и золотом или  другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным Банком РФ и публикуется в печати.

Исключительным  правом эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального Банка РФ.

Структура денежной массы  в обращении представляет собой  соотношение наличных и безналичных  денег, а также соотношение денежных знаков разной купюрности в общем денежном обороте. Банкноты достоинством – 10, 50, 100, 500, 1000 и 5000 руб., монеты – 1, 5, 10, 50 копеек и 1, 2, 5, 10 рублей.

Порядок установления валютного курса  или котировки валют, т.е. соотношение  денежной единицы страны к иностранным валютам. Осуществляется Центральным Банком РФ.

Денежная масса  России

Важная проблема денежно-кредитной  политики – определение количества денег, необходимых в обороте, для чего используются показатели «денежная масса» и «денежная база».

Особенность структуры  денежной массы в России прежде всего  определяют следующие моменты: высокая доля наличных денег, необходимость учета обращающейся в стране валюты, наличие различных денежных суррогатов.

В России в настоящее  время денежную массу характеризуют  агрегаты М0, М1, М2, а также используется денежный агрегат М2Х – «широкие деньги», который равен сумме М2 и всех видов депозитов в иностранной валюте.

Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой  они рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне  коммерческих банков, то используется показатель М0, для измерения количества платежных средств - М1, для измерения функции денег как средства накопления - М2.

На 01.11.2009 денежный агрегат  М2 составил 13 874,7 млрд руб.

Агрегат М0, деньги в обращении (вне банков), на ту же дату составил 3 566,7 млрд руб.

(Таблица по  структуре и динамике денежной  массы в РФ по данным ЦБ  представлена в Приложении № 2.)

Денежная масса (денежный агрегат М2) в 2009 году вырастет на 19-28%. Такой прогноз содержится, в проекте ЦБ РФ "Основные направления денежно-кредитной политики на 2009-2011 годы".

Согласно прогнозу ЦБ РФ, в 2010-2011 годах темпы прироста спроса на деньги продолжат замедление и могут составить 16-25% в 2010 году и 14-22 % в 2011 году.

Темпы прироста денежной базы в узком определении могут в 2010 году оставить - 12-20 %, в 2011 году - 9-17 %, говорится в документе Центробанка.

 

3.2 Особенности  и методы регулирования денежного обращения в Российской Федерации

 

Налично-денежный оборот

Несмотря на то, что  налично-денежный оборот составляет меньшую часть, он имеет большое значение. Именно этот оборот обслуживает получение, и расходование большей части денежных доходов населения. Именно в налично-денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег.

 (Схема кругооборота наличных денег РФ представлена в Приложении № 2.)

Из приведенной схемы  видно, что налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах  Центрального банка РФ. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым  они поступают в обращение. Из оборотных касс расчетно-кассовых центров наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков.

Часть этих денег банки  могут передавать друг другу на платной  основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам - юридическим и физическим лицам (либо в кассы предприятий и организаций, либо непосредственно населению).

Часть наличных денег, находящиеся  в кассах предприятий и организаций, используется для расчетов между  ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов (заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещенний, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.).

Таким образом, деньги поступают  в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций (прежде всего предприятий торговли и предприятий, оказывающих услуги населению).

В соответствии с действующим  порядком организации налично-денежного  оборота для каждого предприятия  устанавливаются лимиты остатка  наличных денег в их кассах и деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк.

Безналичный оборот

Безналичный оборот составляет значительную часть денежного оборота  страны. Безналичные расчеты - это  денежные расчеты путем записей по счетам в банках, когда деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя.

Порядок организации  безналичных расчетов определен  Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации от 03 декабря 2002 г. № 2-П. Платежи между юридическими лицами в подавляющем большинстве случаев осуществляются безналично.

Безналичные расчеты  в хозяйстве организованы по определенной системе, под которой понимается совокупность принципов организации  безналичных расчетов, требований, предъявляемых к их организации, определенных конкретными условиями хозяйствования, а также форм и способов расчетов и связанного с ними документооборота.

На Центральный банк РФ как главный регулирующий орган  платежной системы возложены  обязанности по установлению правил, сроков и стандартов осуществления расчетов с соблюдением следующих принципов их организации:

1. Правовой режим осуществления расчетов и платежей. В России он сложился к средине 90-х гг. это соответствующие нормы гражданского законодательства, отдельные федеральные законы и подзаконные акты.

Общий порядок осуществления  расчетов регулируется Гражданским кодексом РФ (ст. 861-885), а также Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации.

2. Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика. Для расчетного обслуживания заключается договор банковского счета между клиентом и банком, а банки и другие кредитные учреждения открывают корреспондентские счета друг у друга для проведения расчетов между собой.
3. Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений. Это необходимое условие своевременного выполнения долговых обязательств.
4. Наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж. Механизмом реализации этого принципа является оформление соответствующего платежного документа – чека, векселя, платежного поручения или специального акцепта документов – платежных требований-поручений, платежных требований, переводных векселей, выписанных получателем средств.
5. Срочность платежа. Этот принцип относится не только к периоду оплаты счетов за товары и услуги, но и ко времени выполнения расчетных операций банками.
6. Контроль субъектов расчетных отношений за своевременностью и правильностью совершения расчетов. С этим принципом тесно связан принцип имущественной ответственности за соблюдение договорных условий в форме возмещения убытков, уплаты штрафа, пени и т.п. в случае нарушения договорных обязательств.