Общественное  разделение труда и развитие товарного  производства являются объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

   Началу  движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они сосредоточиваются  в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на счетах в кредитных  учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах. 
 
 

Глава 2. Денежная масса. Закон  денежного обращения. Скорость обращения  денег. 

    Денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

    С развитием форм товарного  обмена и платежно-расчетных отношений  состав и структура денежной  массы претерпели значительные  изменения. В начале XX в. при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги — 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях — 10%; накануне  Первой мировой войны — соответственно 15, 22 и 67%. Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной формах.

2.1. Денежные агрегаты.

     Денежный  агрегат – специфическая группировка ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы.

   Для анализа изменений движения  денег на определенную дату  и за определенный период в  финансовой статистике стали  использовать денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.

     В разных странах используются различные  денежные агрегаты – от самого узкого («денежная база») в Швейцарии  до широкого показателя ликвидности  в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии. С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний + депозиты населения до востребования в банках;

М2 = М1 + срочные вклады населения;

М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты + ценные бумаги

M4 = M3 + не денежные ликвидные активы, хранящиеся в банковских   сейфах;

L — наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги, все предыдущие агрегаты включаются в L.  

      Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при M₂>M₁, укрепляется при M₂+M₃>M₁.

      В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

    Состав денежных агрегатов в разных странах неодинаков. Так, во Франции используется 2 денежных агрегата, в США – 4, в Японии и Германии 3, а в Англии пять денежных агрегатов.

     Центральный Банк Российской Федерации не даёт отдельно определения и прямой отчётности по агрегату М1. В прямой отчётности ЦБ присутствуют только М0 и М2. Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. 

Таблица №1. Структуре и динамика денежной массы в РФ по данным ЦБ

 

1 Денежный агрегат  М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

Методология расчета показателей  приведена в методологических комментариях (раздел 1) "Бюллетеня  банковской статистики". 

     В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база (резервные деньги).

     Денежная  база = М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков + обязательные резервы банков в Банке России + средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России 
 

Таблица №2. Денежная база в широком определении  в 2011 году

                                  (млрд. руб.) по данным ЦБ 

 

¹ Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России.

² Остатки средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов.

³ Остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.

⁴ По рыночной стоимости. 

       (МХ2) = М2 + депозиты в иностранной валюте (в кредитном эквиваленте). Понятие «широких денег» включает в себя такие виды финансовых активов, которые в равной степени могут использоваться в целях осуществления платежей и как средство накопления.

       
 
 
 
 
 
 
 

В январе—июне 2011 г. на фоне сложившейся  внешнеэкономической  конъюнктуры и  положительного сальдо по счету текущих  операций платежного баланса наблюдался приток иностранной  валюты в страну, что обусловило укрепление рубля к доллару  США и евро. В  результате чистые иностранные  активы банковской системы  в долларовом выражении  увеличились на 12,6% при их росте в  рублевом выражении  на 3,8%.

2.2 Закон денежного  обращения

     Закон денежного обращения – это экономический закон, который определяет количество денег, необходимых для обращения.

    Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

    Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

• количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);
• уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);
• скорости обращения денег (связь обратная).

     Вес факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:

 
                                                                                   Сумма товарных цен

                                                                       
 

     Указанная формула в большей степени  справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых  запасов соотношение между количеством  золота (монет) и товарами устанавливается  стихийно, но относительно точно: избыток  денег изымается из обращения  и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет  их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

      Когда появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В  этом случае неизбежно появление  инфляции, т.е. обесценения денег  из-за их возросшего количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное  выше уравнение принимает следующий  вид:

       
 
 

Где, К – количество денег в обращении;

- сумма цен товаров,  подлежащих реализации;

- сумма цен проданных  товаров и услуг  в кредит, срок  платежей по которым  не наступил;

- сумма цен товаров,  проданных в прошлые  периоды, сроки  платежей по которым  наступили;

- сумма взаимопогашенных  платежей;

О – скорость оборота  денежной единицы. 
 

     Большое значение приобретает вопрос о необходимости  определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории Альфреда Маршалла и Ирвинга Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы:

     

                                   

где М – масса денег;

Р – цена товара;

Y – скорость обращения денег;