Понятие и виды ценных бумаг

     Простой вексель (соло-вексель) – это безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или лицу, обозначенному в векселе, или тому, кого оно укажет через установленный срок или по требованию.

     Переводной  вексель (тратта) – ценная бумага, содержащая письменное безусловное указание векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму денег предъявителю векселя или лицу, указанному в векселе, либо тому, кого оно укажет через установленный срок или по требованию.

2.4. По роли на рынке ценных бумаг различают:

• основные ценные бумаги (акции, облигации); это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.), например, акции, облигации, векселя и др;
• производные (опционы, фьючерсы, форвардные контракты, варранты); это группа разнообразных финансовых инструментов, появившихся в результате эволюции финансовых отношений и рынка ценных бумаг;

другими словами, это ценные бумаги на сами ценные бумаги и на ценовые активы, цены биржевых товаров (зерна, мяса, золота, нефти и др.), на цены кредитного рынка (процентные ставки), на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п. (фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы).

     Варрант – это ценная бумага, представляющая из себя право приобрести пакет акций создаваемого акционерного общества по фиксированной цене в течение определённого срока. Его возникновение связано с ситуацией, когда акционерное общество предоставляет некоторым потенциальным акционерам определённые льготы: получив варрант такой акционер переносит срок платежа.

     Фьючерс – это обязательство на поставку ценной бумаги в определённый срок в будущем.

     Опцион – это право на продажу или покупку ценной бумаги в определённый срок по фиксированной цене в обмен на премию.

   Фьючерсы  и опционы появились для страхования  от ценовых рисков и как инструмент планирования, интегрированный в  рыночную экономику. В настоящее время фьючерсы и опционы занимают ключевое положение в мире ценных бумаг.

• вспомогательные (векселя, депозитные сертификаты, чекии т.п.)

   Депозитный  или сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка - эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Депозитные сертификаты выдаются юридическим лицам, сберегательные – физическим.

   Чек—это ценная бумага, оформленная по установленной форме и дающая право на получение указанной в ней суммы денег. 

2.5. По срокам существования и обращения:

• бессрочные ценные бумаги (акции) не имеют срока погашения, существуют с момента их выпуска до момента ликвидации акционерного общества;
• краткосрочные ценные бумаги — финансовые инструменты, выпущенные на срок до одного года. В их число входят государственные казначейские векселя, банковские векселя, банковские сертификаты, чеки и др;
• среднесрочные ценные бумаги — ценные бумаги, выпущенные на срок от одного до пяти лет;
• долгосрочные ценные бумаги — те, эмиссия которых произведена на срок свыше пяти лет.

 

2.6. Процентные и дисконтные ценные бумаги

     К дисконтным ценным бумагам относятся ценные бумаги, размещаемые по стоимости ниже номинальной (с дисконтом) и погашаемые по номинальной стоимости.

     За  текущую стоимость дисконтных ценных бумаг принимаются при их продаже:

• на аукционе - средневзвешенная цена продажи этих бумаг, сложившаяся в ходе аукциона, увеличенная на процент дохода, установленный при выпуске ценных бумаг;
• эмитентом не на аукционе - цена, указанная в договоре продажи, увеличенная на процент дохода, установленный при выпуске ценных бумаг.

   К процентным ценным бумагам относятся ценные бумаги, размещаемые по номинальной стоимости и погашаемые по номинальной стоимости с выплатой причитающегося процента.

   За  текущую стоимость процентных ценных бумаг принимается номинальная  стоимость ценных бумаг, увеличенная  на сумму процентной ставки, установленной при выпуске этих ценных бумаг. 

2.7. По процедуре выпуска ценные бумаги делятся на:

• эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты) выпускаются единовременно в большом количестве и имеют в рамках одного выпуска одинаковые свойства;
• неэмиссионные ценные бумаги выпускаются отдельными экземплярами. По отношению к ним употребляется более общий термин «выпуск» или «выписка» (для векселей).

     Обычно  выделяют два способа первичного размещения ценных бумаг: прямое размещение и размещение через посредников. При прямом размещении ценных бумаг эмитент сам организует первичное размещение, а эмиссионные операции совершаются с помощью сделок, заключаемых непосредственно между эмитентом и инвестором. При размещении через посредников эмитент пользуется услугами профессиональных участников фондового рынка. 

2.8. По территории обращения различают:

• международные ценные бумаги — финансовые инструменты, которые свободно обращаются на территории других государств;
• национальные ценные бумаги —совокупность ценных бумаг внутреннего фондового рынка;
• региональне ценные бумаги — облигации местных органов власти.

 

2.9. По форме существования различают:

• документарная ценная бумага (ценные бумаги в виде отпечатанных на бумаге бланков);

 

• бездокументарная ценная бумага (в виде записей на счетах).

 
 

   Эти основные классификационные признаки ценных бумаг охватывают практически  все виды ценных бумаг, отражая их разнообразие и множественность характерных качеств. 

 

3. Свойства ценных бумаг

К основным свойствам ценных бумаг относятся:

• обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
• доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
• стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;
• серийность как возможность выпуска ценных бумаг сериями, классами;
• документальность — ценная бумага есть документ;
• регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
• рыночность; указывает на то, что ценная бумага существует как особый товар и должна иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы;
• раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
• ликвидность, т.е. способность ценной бумаги быть проданной и превращенной в денежные средства без потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости;
• риск как неопределенность, неизвестность, связанная с осуществлением прав (в первую очередь прав на доход и на обращение), которыми наделена ценная бумага;
• доходность - это количественная характеристика ценной бумаги, определяющая её ценность для инвестора. Доходность зависит от меры риска. Чем выше доходность ценной бумаги, тем выше мера риска;
• волатильность - показатель, характеризующий степень изменчивости цены ценной бумаги относительно ее среднего значения за определенный период времени. Данный показатель играет важную роль в задачах оценки потенциального риска и доходности инвестиций.

4. Значение ценной бумаги

Значение ценной бумаги заключается в следующем: 

• она перераспределяет денежные средства (капиталы) между  отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, населением и сферами экономики, населением и государством;

 

• она предоставляет  определенные дополнительные права  ее владельцам, помимо права на капитал (право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях);

 

• она обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

 

   Ценные  бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических  лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию. 

   Таким образом, ценная бумага - это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

 

   Список  использованной литературы:

1. Деньги, кредит, банки: Справ. пособие / Г.И. Кравцова, Б.С. Войтешенко, Е.И. Кравцов и др.: Под общ. ред. Г.И. Кравцовой. – Мн.: Меркаванне, 2004.
2. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие/Под общей редакцией Е.М.Шелег – Мн.: БГЭУ, 2000.
3. Ценные бумаги / Н.Л.Маренков – Ростов-на-Дону, изд.»Феникс»,2003.
4. Рынок ценных бумаг: Учебник – М:ИНФРА – М. – 2010
5. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь и тенденции его развития / Под ред.В.М.Шухно,А.Ю.Семенова, В.А.Котовой – Мн.: Издательско-методический центр РИВШ БГУ – 2001.
6. Рынок ценных бумаг: Курс лекций/В 2-х кн. / Л.П.Черныш,А.Ф.Галов,В.М.Шухно,А.Ю.Семенов и др.,Под ред.А.Ю.Семенова и В.М.Шухно – Мн.: Издательский центр РИВШ,1998.
7. Кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. №218-З "Гражданский кодекс Республики Беларусь".

А также  материалы с сайтов:

www.pravo.by

www.newsby.org

www.infobank.by