Понятие портфеля ценных бумаг

В России большинство  аналитиков при определении структуры инвестиционного портфеля учитывают, прежде всего, фундаментальные аспекты. Для оценки рынка акций используют прогнозы динамики глобальных индикаторов: развитие ВНП, индексы промышленного производства и т.д. Кроме того, используются рыночные индикаторы, такие как отношение цены-прибыли. При анализе ценных бумаг с твердым процентом, к которым относятся государственные и муниципальные, для определения ожидаемой структуры процентных ставок по отдельным активам используют такие показатели как рост денежной массы или размеры государственной задолженности. Эти показатели сопоставляются с прогнозами динамики валютного курса, уровня инфляции и реальных процентных ставок рынка капитала. На базе этих данных делаются предварительные выводы о потенциальной доходности государственных и муниципальных ценных бумаг. Использование фундаментальных показателей в качестве основных для принятия инвестиционного решения отражает тот факт, что рынок в долгосрочной перспективе не может противостоять фундаментальным тенденциям.

Количественный анализ в процессе принятия инвестиционного решения используется в первую очередь как средство для оценки рисков. Технический анализ используется с целью определения верного момента купли или продажи ценных бумаг.

Окончательное решение  об осуществлении инвестиций принимается экспертным органом. В рамках этого экспертного органа разрабатываются модели фондового портфеля различных классов рисков. Предположения приводятся менеджером фондового портфеля в соответствие с потребностями конкретного клиента.

После реализации принятых решений главной задачей аналитиков становится поддержание оптимального состава портфеля с учетом изменений  на фондовом рынке. С этой целью контролируются признаки возникновения негативных тенденций на рынках, вошедших в  структуру фондового портфеля. Ведется наблюдение за положением эмитентов, включенных в фондовый портфель ценных бумаг. Результатом анализа является принятие решения о покупке, продаже либо сохранении тех или иных ценных бумаг в портфеле конкретного инвестора. На основе данных фундаментального, технического и количественного анализа принимаются решения о ротации фондового портфеля в соответствии с актуальной ситуацией сложившейся на фондовом рынке.

 

 

Заключение

 

Инвестиции – это вложение капитала как внутри страны, так и за рубежом с целью получения прибыли (дохода) и положительного социального эффекта. Инвестиции могут быть в виде денежных средств, целевых банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, кредитов, займов, залогов, технологий, земли, зданий, сооружений, машин, оборудования, лицензий, товарных знаков, любого другого имущества или имущественных прав, интеллектуальных ценностей.

Инвестиционная деятельность –  совокупность практических действий по реализации инвестиций. Она может  осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов предприятия, а также заемных и привлеченных финансовых средств инвесторов, инвестиционных ассигнований из государственного бюджета, иностранных инвестиций.

Инвестиционная деятельность может быть в виде капиталообразующих и финансовых инвестиций. Капиталообразующие инвестиции предполагают увеличение производственных материальных и нематериальных активов предприятия. Инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов, имеющие обычно долгосрочный характер, называют капитальными вложениями. Портфельные инвестиции – помещение средств в финансовые активы предприятия в виде акций, облигаций и др. ценных бумаг.

Прежде чем осуществлять инвестиции, предприятию необходимо провести комплексный анализ проекта, включающий технический, коммерческий, институционный, социальный, финансовый, экономический анализы, а также анализ окружающей среды.

Осуществление портфельных инвестиций предполагает анализ рисков инвестирования и доходности ценных бумаг. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является максимально возможное взаимопогашение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, что обеспечивает надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода.

Список литературы

 

1. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М., 2010. - 448 с.
2. Галанов В.А.Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М. — 2007. - 379 с.
3. Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. - 584 с.
4. Ценные бумаги: Учебник/Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Туркановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2001. – 448 с.

    5.  Формирование портфеля ценных бумаг . http://www.jourclub.ru/19/872/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное         пособие. /Под ред. Т.         Б. Бердникова.- М.: ИНФРА - М, 2002.-268с. 

¹ Галанов В.А.Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М. — 2007. – с.36

² Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М., 2010. – с.146

³ Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. – с. 283

⁴ Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. – с. 283

⁵ Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. – с. 284

⁶ Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. – с. 284

⁷ Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. – с. 286

⁸ Сафронов Н.А. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. НА. Сафронова. - М.: «Юристъ», 1998. – с. 287