Понятия и виды ценных бумаг

 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ  И ПРАВА

СИБИРСКИЙ ФИЛИАЛ

 

 

КАФЕДРА ГОСУДАРСТВЕННО-ПРАВОВЫХ И ГРАЖДАНСКИХ ДИСЦИПЛИН

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

по предмету «Российское предпринимательское  право»

на тему «Понятия и виды ценных бумаг»

 

 

 

Выполнила студентка 3 курса

            Юридического факультета

            заочного отделения

группы Ю-091з

             Проверил

          

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………………………..….3

1. Виды ценных бумаг……………………………………………………………….….…….7
1. Основные и производные ЦБ……………………………………………….….…….7
2. Срочные и бессрочные ЦБ……………………………………………………..….….8
3. Бумажные, безбумажные, документарные, бездокументарные ЦБ……………..…8
4. Именные и на предъявителя………………………………………….………….…....9
5. Государственные, корпоративные, частные…………………………………….…...9
2. Классификация ценных бумаг……………………………………………………….……12
1. Государственные ценные бумаги…………………………………………….……...12
1. Государственные облигации…………………………………………….……12
2. Казначейские векселя………………………………………………….……...15
3. Казначейские ноты……………………………………………………………16
4. Муниципальные облигации……………………………………………….….16
5. Сберегательные облигации. …………………………………………….……17
2. Акции……………………………………………………………………….…….……17
3. Частные облигации……………………………………………………………….…..21
4. Полуценные бумаги……………………………………………………………...……21
5. Международные ценные бумаги……………………………………………….……22
3. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг……………………………….…….23

Заключение……………………………………………………………………………….…….28

Список литературы…………………………………………………………………….………30

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что определение  сущности ценных бумаг и их классификации  — одна из наиболее сложных проблем  современной российской цивилистической доктрины. Рассмотрение ее не представляло бы большой практической ценности, если бы оно не выходило за рамки собственно доктрины гражданского права. Правильное установление основополагающих понятий в данной сфере имеет принципиальное значение для текущей законотворческой деятельности.

Наиболее актуальной является проблема установления документарной  или бездокументарной концепции  понимания ценных бумаг. Развитие правовой мысли в этой сфере в настоящее  время дошло до уровня, при котором  ставятся под сомнение основополагающие признаки ценной бумаги, ранее признававшиеся очевидными. От определения в качестве главенствующей документарной или  бездокументарной концепции понимания  ценных бумаг зависит, продолжит  ли развитие традиционная, классическая теория права ценных бумаг или  на смену ей придет совершенно новое  учение.

В сравнительно - правовом плане  различаются два принципиально  отличных подхода к природе ценной бумаги: от понимания ее как права (совокупности прав) до понятия ценной бумаги как объекта прав (вещи или  иного движимого имущества). Концептуальной идеей для Гражданского кодекса  Российской Федерации (далее - ГК РФ, Кодекс) является закрепление ценных бумаг  как вещей, что становится ясным  при лексическом толковании ст. 128 Кодекса. Вместе с тем, тенденция  дематериализации ценных бумаг вошла в столкновение с признанием ценной бумаги как вещи sui generis. Это привело к развитию ряда принципиально отличных друг от друга теорий. Точки зрения, высказанные на сей счет, можно условно подразделить на две диаметрально противоположные группы - на документарную и бездокументарную концепцию понимания ценной бумаги.

В развитой экономике объектом товарного (имущественного) оборота  становятся не только вещи, но и имущественные  права, в том числе выраженные в специальных документах - ценных бумагах. Основную особенность этих документов составляет тесная, неразрывная  связь выраженных в них прав с  документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное  право существует лишь в форме  бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права.

Таким образом, только тот, кто  имеет право на бумагу, может осуществить  право, вытекающее из бумаги. Традиционное различие этих прав основано на том, что право на бумагу обычно является вещным, чаще всего правом собственности, имея объектом ценную бумагу как вещь (хотя, например, доверительный управляющий приобретает лишь обязательственное право на переданные ему учредителем управления ценные бумаги), тогда как право из бумаги - чаще всего обязательственное, поскольку ценная бумага всегда удостоверяет известное право требования. Поэтому, в частности, акционер, будучи собственником акции, не приобретает вещных прав на имущество акционерного общества. Вместе с тем право на бумагу и право из бумаги в нормальном случае имеют общую судьбу, ибо право из бумаги всегда следует за правом на бумагу, и несовпадение управомоченных по этим правам лиц в принципе должно быть исключено.

Объект исследования —  классификация ценных бумаг.

Предмет исследования —  основания классификации видов  ценных бумаг в российском гражданском  и предпринимательском праве.

Цель курсовой работы — перечислить и охарактеризовать виды ценных бумаг в российском предпринимательском праве.

Задачи курсовой работы:

–определить сущность ценной бумаги,

–дать классификация прав на ценные бумаги,

–привести законодательную  классификацию ценных бумаг,

–выделить виды ценных бумаг  в гражданско-правовой классификации,

–затронуть проблему бездокументарной концепции понимания ценных бумаг.

Раскрытие предмета исследования курсовой работы, достижение ее цели и  поставленных задач основывается на применении диалектического метода познания, относимого в юридической  науке к категории всеобщего. Использование всеобщего метода позволило исследовать поставленную задачу в динамике, исследуя общеметодологические особенности традиций отечественного предпринимательского права в вопросах, касающихся классификации ценных бумаг. Принцип историзма, неразрывно связанный  с диалектическим методом познания, также составил методологическую базу курсовой работы. Общенаучный метод  также был использован и включает в себя анализ, синтез, комплексный  и другие подходы.

Перед тем, как приступить к изложению темы курсовой работы, следует отметить, что ценная бумага как документ относится к категории  движимых вещей (см. п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 ГК). При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (в частности, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.).

Для признания документа  ценной бумагой он должен отвечать некоторым особым признакам (свойствам), вытекающим из требований закона. К их числу относится, во-первых, литеральность, под которой понимается возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге. Отсюда необходимость установления и соблюдения строго формальных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых документ теряет свойства ценной бумаги (становится недействительным). Ценная бумага - строго формальный документ (п. 2 ст. 144 ГК).

Во-вторых, это легитимация  субъекта права, выраженного в ценной бумаге, т.е. его узаконение в качестве управомоченного по бумаге лица. Речь идет прежде всего о способе обозначения такого субъекта, форме (или степени) его определенности (различной, например, в именных и предъявительских ценных бумагах).

Третьим важнейшим свойством  такого документа является необходимость  его презентации (предъявления обязанному лицу). Только в этом случае возможна беспрепятственная реализация выраженного  в документе права, ибо лишь предъявление бумаги гарантирует осуществление  права управомоченного лица и лишь предъявителю подлинника этого документа обязанное лицо должно предоставить исполнение. Другие документы, используемые в обороте, могут доказывать наличие или содержание известных правоотношений (расписка, текст договора и т.п.), но не становятся обязательным условием реализации составляющих их прав. Поэтому начало презентации отличает ценную бумагу о т других документов, имеющих гражданско-правовое значение.

Ценная бумага, в-четвертых, характеризуется также абстрактностью закрепленного в ней обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания или его  недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГК). Данное правило действует  и в том случае, если в самой  ценной бумаге указано основание  ее выдачи, которое, например, оспаривается должником. Лишь отсутствие предусмотренных  законом реквизитов может повлечь  недействительность ценной бумаги (и, следовательно, выраженного в ней  права).

Наконец, в-пятых, ценная бумага придает выраженному в ней  праву свойство автономности. Имеется  в виду, что лицо, законным порядком приобретшее ценную бумагу, получает по ней право требования, не зависящее  от прав на данную бумагу предшествующего  обладателя, т.е. имеющее автономный (самостоятельный) характер. В силу этого обстоятельства выраженное в  бумаге право переходит к добросовестному  приобретателю таким, каким оно  обозначено в бумаге, и потому обязанное  по данной ценной бумаге лицо не вправе противопоставить такому приобретателю  какие-либо возражения, основанные на его правоотношениях с предшественниками. Иначе говоря, участники правоотношения по ценной бумаге могут довериться ее формальным реквизитам, не принимая во внимание иных обстоятельств. Такое  свойство нередко именуется также  началом публичной достоверности. Таким образом, ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы (реквизитов) имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Существуют десятки разновидностей ценных бумаг. Они отличаются закрепленными  в них правами и обязательствами  инвестора (покупателя ЦБ) и эмитента (того, кто выпускает ЦБ).

1.1. Основные и производные.

В качестве основных ценных бумаг выступают акции, облигации, казначейские обязательства государства (ноты, векселя, депозитные сертификаты и др.), являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

Вексель – письменное договорное обязательство, составленное в установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлению конца срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы.

Депозитный сертификат – письменное свидетельство кредитных учреждений о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.

Производные ценные бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг. К числу таких бумаг можно отнести опционы, финансовые фьючерсы.

Опцион – это двусторонний договор о передаче прав на покупку или продажу определенного базисного актива по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

Финансовый фьючерс – контракт, по которому инвестор, заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по обусловленной цене. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

 

1.2. Срочные и бессрочные.

По срокам погашения ценные бумаги делятся на срочные и бессрочные.

По общепринятой практике срочные ценные бумаги бывают:

краткосрочными – со сроком погашения до 1 года,

среднесрочными – от 1 года до 5 лет,

долгосрочными – свыше 5 лет (по долговым обязательствам Российской Федерации – от 5 до 30 лет).