Содержание 

Введение

               Одно из главных требований к подготовке специалистов высшей квалификации – её связь с практикой, знание конкретных задач, особенностей будущей практической деятельности. Важным звеном этой связи является производственная практика. Цели и задачи производственной практики – это систематизация, закрепление и углубление теоретических знаний, полученных по дисциплинам специализации; приобретение практических навыков работы.

Основной  целью настоящей производственной практики является получение знаний в области торговли ценными бумагами на рынке ценных бумаг

Я проходил производственную практику в компаний «Алматы exchange» под началом А. Герчика, специалиста в дейтрединге и одного из самых известных участников торгов WallStreet. (Дейтрейдинг - заключение краткосрочных сделок на бирже). В 2006 году как лучший трейдер NYSE, Герчик принял участие в проекте телекомпании CNBC, где был выбран из 2000 дейтрейдеров - как самый безопасный, практически не имеющий отрицательных дней и представлен в телепроекте Wall Street Warriors.В настоящее время Александр Герчик - дейтрейдер, инвестор, управляющий партнер компании Hold Brothers LLC. Лучшие выпускники курса Герчика стали штатными трейдерами в дилинговых центрах по всему СНГ.

Основной  задачей компании «Алматы exchange»  является оказание полного спектра  профессиональных услуг трейдерам: обучение в дилинговом центре, техническая  поддержка, аналитическая информация, практика работы на бирже за счет компании

Подготовка к торгам на бирже

      Вся подготовка сводится к трём процедурам перед началом рабочего дня:

Во-первых, уясняется общее направление  рынка и глобальная экономическая  ситуация в США. Обязательно узнаются политические и экономические новости, мировые события и положение на фондовых рынках Азии и Европы, вышедшие после закрытия рынка предыдущего дня. На движение Американского рынка влияют значительные изменения в одном из главных экономических показателей (как правило, публикуются утром, до начала торгов) и существенные изменения цен на сырье (commodities) такое, как нефть, металлы, золото. Для понимания потенциала рынка просматриваются уровни серьезного сопротивления и поддержки для основных индексов – Dow, S&P 500 Futures и NASDAQ.

Во-вторых, после определения общего направления  рынка (вверх или вниз), отбираются акции – кандидаты для сегодняшней торговли. Для каждой потенциальной акции рассматриваются два графика:

1. Дневной – для выявления тренда и величины возможного движения;
2. Пятиминутный – для понимания чистоты и плавности движения акции внутри дня.

    Отбор акций опирается на движение рынка  и акций предыдущего дня. При  восходящем тренде внимание акцентируется на акциях, которые сильно поднялись в цене (Most Dollar Winners). Затем просматриваются акции, которые упали в цене (Most Dollar Losers). В наборе обязаны находиться акции, как для покупки, 
так и для продажи. Обязательно обследуются акции, которые сходили очень сильно вверх или вниз за последние несколько дней и акции из предыдущих домашних заданий. Если акция шла вниз последние 3-4 дня, скорее всего в ней произойдёт технический возврат (Technical Bounce). В начале своей деятельности трейдер обязан просматривать, как минимум 300 - 400 графиков в день.

    В-третьих, отбираются акции, на которые вышли  существенные новости. На амплитуду  цены влияют:

• Корпоративные новости – изменение в составе руководства компании, новые заказы и т.д.;
• Квартальные отчёты и репорты о прибылях (Earnings);
• Сообщения об изменениях в ожидаемых прибылях (Earnings pre-announcement, Warnings, 
  Upside Guidance, Downside Guidance);
• Покупка одной компании другой (Buy outs);
• Слияние двух компаний (Mergers and Acquisitions);
• Buy outs, mergers, acquisitions, hostile takeovers;
• Расследование финансов компании комиссией по ценным бумагам (SEC investigation of company financial reporting);
• Объявление о существенных изменениях в технологии или бизнесе компании. 
  

 
Предварительный отбор  акций

    Чтобы была возможность совершить правильную сделку, необходимы условия для её осуществления. Этих условий три:

     1) в акции должна быть высокая амплитуда колебаний цены (определяются по дневному графику);

    2) акция должна соответствовать предсказуемому уровню риска – соотношение потенциальных потерь к потенциальной 
прибыли должно быть, как минимум один к трём (определяется по пятиминутному графику);

    3) хорошая ликвидность. В результате подготовка к рабочему дню становится золотым ключом к работе трейдера.

Ещё трейдеру необходимо ознакомиться с  новостями, выходящими до открытия фондового рынка. Большой потенциал наверняка будет в акциях компаний, на которые вышли существенные новости: о самой компании – отставка директора, объявление о ее покупке другой компанией; касающиеся целой отрасли. В последнем случае все акции, входящие в отрасль должны рассматриваться, как потенциальные кандидаты для торговли. Например, до открытия рынка выходят новости о существенном повышении цен на нефть. Значит, в ближайшем будущем должны увеличиться прибыли нефтяных компаний. Будьте уверенны – практически все акции в этой группе будут сегодня хорошо двигаться.Определить направление тренда мало. Главнейшее – найти акции или группы, в которых наверняка будет потенциал движения, а затем правильно воспользоваться этим.

Критерии отбора акций:

• Плавность движения цены в предыдущие дни.
• Потенциальный риск.
• Потенциальная прибыль.

Ищем  акции со следующими оптимальными свойствами – ценою $15-60 и дневным объемом (AVG Daily 
Volume) от 200 К до 1.5 М.

Техника проведения Research

1) Технический Research (разделяется на несколько частей):

а) Анализ всего рынка. Исследуется направление движения основных фондовых индексов (SP500, NASDAQ COMPOSITE, DOW-JONES). Для этого на их дневных графиках ищутся классические фигуры технического и свечного анализа, определяются уровни поддержки и сопротивления. Кроме этого можно проанализировать индексы с помощью многочисленных средств технического анализа;

б) Фильтрами – Most dollar winners, Most dollar losers и Most dollar range ищутся самые активные акции предыдущего дня на сайтах. 
. Most dollar winners – прибавившие в цене более остальных (свыше доллара). Most dollar losers – сильно просевшие в цене. Most dollar range – покажет акции предыдущих фильтров и найдёт оставшиеся в цене, но обладающие внушительной амплитудой колебаний. Сайты 
сразу выдают результаты по параметрам запроса. Выбрав подходящие акции, заносим их в портфель на текущий день. В них будет движение. При закрытии у самой высокой точки за день (Day High) движение акции продолжится или хотя бы будет на следующий день.

в) Фильтрами 52 week high/52 week low (All time high/All time low) разыскиваются акции, которые 
находятся на своих годовых максимумах/минимумах (52 week high/52 week low) либо на исторических максимумах/минимумах (All time high/All time low). Пребывание акции на годовом или историческом максимуме сигнализирует лучше любых индикаторов, что восходящий тренд 
продолжится. Такие акции покупаются всегда, когда пробивают вершину годового / исторического максимума. Надёжней покупать на пробое 52 wh, который появился на фоне растущего рынка. Все сказанное о High верно и для Low, только наоборот. В отличие от акций описанных в пункте «б», акции этих фильтров торгуются только в направлении их 
основной тенденции (Trend is your friend). Нельзя открывать короткие позиции по акциям на 52 
week high и длинные по акциям на 52 week low, это губительно.

г) На сайтах и выясняется состав наиболее активных секторов программой Stock screener. Собираются и изучаются графики подходящих по цене и объему акций. Из них отбираются самые подвижные и чистые (с наименьшим количеством ложных движений, пробоев и т.д.). Невозможно точно предсказать, что 
будут делать эти сектора сегодня, продолжат ли тенденцию предыдущего дня или развернутся и пойдут в обратном направлении. Главное – если сектор был очень активен вчера, то и сегодня в нем будет наблюдаться движение.

2) Новостной Research (прорабатывается по аналогии с техническим):

а) Анализ новостей на рынок в целом. В экономическом календаре уточняется, какие новости выпускаются в этот день (список индикаторов и их влияние на рынок приведен ранее). Хорошо если они выходят до открытия. Это позволяет точнее спрогнозировать направление рынка. Если же выходят после открытия, требуется постоянно помнить об этом, а к моменту их публикации лучше закрыть все позиции, поскольку рынок может мгновенно изменить направление. Все выпуски публикуются в новостной ленте. На рынок влияют новости о террористических актах, стихийных бедствиях и т.д. Глобально сказываются новости о больших компаниях, имеющих огромную капитализацию и долю в основных индексах (EXXON MOBILE, PFIZER, GENERAL MOTORS etc.) и о мировых товарных рынках (золото, нефть). Из ежедневной колонки узнаётся ситуация на рынке казначейских облигаций США (T-Bonds). Все это учитывается при прогнозе тенденции рынка на текущий день.

б) Анализ новостей на сектора. Дата и время выпусков, оказывающих влияние на отдельные сектора, также есть в экономических календарях. Остальные новости выходят в новостной ленте либо в общем порядке, либо в виде отдельных ежедневных заголовков. Хороша ежедневная колонка Commodities summary. В ней сведены результаты торгов на товарных рынках

Европы, Америки и прогнозы аналитиков по товарам. Прежде всего, в ней публикуются  последние цены на золото, нефть, сталь, газ, серебро, алюминий и медь.

в) Новости по отдельным компаниям. Виды новостей и вероятная реакция акций на них уже рассматривались. Об отдельных компаниях см. новостную ленту.

г) Анализ фильтров. Фильтры позволяют видеть активность рынка до открытия торгов – т.е., у каких акций изменилась цена на Pre-market. Как правило, если акция активно торгуется на ECN до открытия торгов на NYSE, можно ожидать, что она будет очень активна и после от- 
крытия. Акции, изрядно изменившиеся в цене до открытия, находятся с помощью фильтров Net change to close (Net change to open – после открытия) и Most dollar range. Активность на ECN – хорошее подтверждение того, что новость воспринята участниками рынка и оказывает влияние на акцию. Иногда с помощью фильтров находятся хорошие акции, на которые нет новостей. Для поиска таких акций используется либо специальное программное обеспечение, либо сводка по торгам на pre-market в новостной ленте.

3) Дневной Research. К полудню новости, технические пробои и т.д., которые были утром, будут отыграны. Пришло время спланировать, чем торговать на закрытии. Для этого исследуются акции, отобранные утром, или из предыдущих домашних заданий. Те из них, которые продолжают активно двигаться, остаются в портфеле. Снова фильтрами Most dollar winners, Most dollar losers, Most dollar range, Net change to open, Day High, Day Low ищутся пригодные акции. Если в утреннем research с помощью этих фильтров отбирались наиболее активные сектора и акции за предыдущий день, то теперь есть самые активные акции сегодняшнего дня. Всё отобранное рассматривается как на продолжение тенденции, так и на разворот.

При работе на фондовом рынке все носит  вероятностный характер. Зачастую сильная положительная новость приведет к повышению цены акции. Когда же новости предшествовал длительный рост, многие корпоративные инвесторы (пенсионные, взаимные, хедж фонды) стремятся закрыть или сократить позицию по акции без существенного ухудшения цены. В этом случае акция открывается с гэпом и падает. Направление движения акции должно соответствовать направлению всего рынка и индекса её сектора. При нисходящем тренде и сильнейших положительных новостях, акция будет испытывать давление со стороны продаж и может стоять на месте или чуточку опускаться (идти) вместе с 
рынком. Но стоит рынку изменить направление и в акции начнётся сильное движение. Дейтрейдеру всё равно, куда пойдёт акция. Прежде всего, новость означает, что в акции будет сильное движение.

Под сектором подразумевается группа компаний с одинаковыми или схожими  видами деятельности. Акции одного сектора движутся в едином потоке вслед за индексом и акциями наиболее крупного по капитализации и объему торгов представителя данного сектора (EXXON MOBILE, WALL-MART). Задача 
трейдера – разыскать в секторе застоявшуюся акцию. Многие новости выходят на целые сектора и индустрии. Чтобы воспользоваться этим, надо знать, какие компании входят в сектор. Если вышла сильная фундаментальная новость на компанию, торговля ее акциями может быть очень опасной и сложной из-за очень высокой волатильности и объемов, изрядно превышающих средний. Другие акции данного сектора повторят движение, но плавней. Целесообразно торговать именно их.

1. Компании, на которые вышла новость.
2. Позиция, открываемая по любой акции, должна согласовываться с поведением рынка и сектора, в который она входит. Длинная позиция по акции, сектор которой идёт вниз, вряд ли принесет прибыль, скорее будет убыток.
3. Многие фильтры показывают целые сектора, что избавляет от необходимости перебирать большое количество акций. Знание состава сектора позволяет отыскать перспективные акции.