Расчет потребности в оборотных средствах и источниках их формирования

     Метод прямого счета предусматривает  обоснованный расчет запасов по каждому  элементу оборотных средств с  учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, являясь более трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.) Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

     Метод прямого счета используется при  организации нового предприятия  и периодическом уточнении потребности  в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета нормы запаса.

     Общие нормативы собственных оборотных  средств определяются в размере  их минимальной потребности для  образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

     Общий норматив оборотных средств состоит  из суммы частных нормативов:

                                                           (2.1)

     где  Нпз – норматив производственных запасов;

     Ннп  – норматив незавершенного производства;

     Нгп  – норматив готовой продукции;

     Нбр  – норматив будущих периодов.

     Норматив  производственных запасов зависит  от среднесуточного потребления  сырья, материалов топлива и  нормы  запаса в днях:

                                                                                            (2.2)

     где    Рс  – среднесуточное потребление  данного вида сырья или материалов (в рублях);

     Тдн – норма запаса в днях.

     Средняя норма запаса в днях исчисляется  в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств  по отдельным видам.

     Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

                                                          (2.3)

     где Ттр – транспортный запас;

     Ттек  – текущий складской запас;

     Тстр  – страховой(гарантийный запас); 

     Тсезон  – сезонный запас.

     Длительность  одного оборота в днях определяется по формуле:

     О = (Со * Д) / Т                                                                                       (2.4.)

     где О – длительность одного оборота, дней;

     Со  – остатки оборотных средств  на конец периода, тыс. руб. ;

     Т – объем продукции по себестоимости, тыс. руб. ;

     Д – число дней в отчетном периоде.

     Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год, и определяется по формуле:

     Ко = Т / Со                                                                                              (2.5.)

     где – Ко – коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов.

     Кз = Со / Т                                                                                                (2.6.) 

         2.3 Источники формирования оборотных средств  

     В процессе кругооборота оборотных средств  источники их формирования, как правило, не различаются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

     Вопрос  об источниках формированиях оборотных  средств важен еще с одной  позиции. Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

     Поэтому основной задачей управления процессом  формирования оборотных средств  является обеспечение эффективности  привлечения заемных средств.

     Структура источников формирования оборотных средств охватывает: собственные источники; заемные источники; дополнительно привлеченные источники (табл. 2.1.).

     Как правило, минимальная потребность  предприятия в оборотных средствах  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) У предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов. 

     Таблица 2.1

     Источники формирования оборотных средств 

 

     Как правило, минимальная потребность  предприятия в оборотных средствах  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) У предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

     Банковские  кредиты предоставляются в форме  инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов — это финансирование расходов, связанных с приобретением  основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстранеординарных расходов.

     Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

     Инвестиционные  кредиты могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.

     Наряду  с банковскими кредитами источниками  финансирования оборотных средств  являются также коммерческие кредиты  других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

     Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

     Инвестиционный  взнос (вклад) работников — это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором  или положением об инвестиционном вкладе.

     Потребности предприятия и оборотных средствах  могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация  удостоверяет отношения займа между  держателем облигации и лицом, эмитировавшим  документ. По срокам займа облигации классифицируются на краткосрочные (1 - 3 года), среднесрочные (3 - 7 лет), долгосрочные (7 — 30 лет). Облигации предприятий, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов ценных бумаг.

     Облигации предполагают срочность, возвратность и платность с фиксированной, плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном (беспроцентные облигации). Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене. 

     3 Расчет потребности  в оборотных средствах и источниках  их формирования

 

     Расчет  потребности в оборотных средствах  будем производить на основе данных, представленных в таблицах для общества с ограниченной ответственностью, занимающихся строительной деятельностью.

     Таблица3.1

     Смета  затрат на производство продукции