Рінок финансовіх услуг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Ноября 2011 в 15:37, контрольная работа

Описание

Для осуществления операций на финансовом рынке, его участниками выбираются соответствующие инструменты их проведения. Финансовые инструменты - различные финансовые активы, обращающиеся на финансовом рынке, являются законными требованиями их владельцев на получение определенного дохода в будущем и с помощью которых реализуются операции на финансовом рынке. Это разнообразные обращающиеся финансовые документы, которые имеют денежную стоимость и с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Содержание

І. Теоретическая часть
1. Классификация инструментов рынка финансовых услуг
2. Венчурные фонды и венчурное финансирование в системе инновационной деятельности
ІІ. Практическая часть
Задача № 1
Задача № 2
Задача № 3
Задача № 4
ІІІ. Литература

Скачать (24.31 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

КР - Рынок финансовых услуг.doc

— 119.00 Кб (Скачать документ)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Задача  № 3

     Инвестор вкладывает Со грн. на один год под к процентов годовых с выплатой процентов при возврате средств. Определить поправку на инфляцию к1 и премию за риск невозврата - к2 при ожидаемом уровне инфляции і и риска невозврата ін.

     (К=1,18)

      С0, грн. к, % і, % ін,%
      170000* К 10*К 11*К 2*К
      200600 11,8 12,98 2,36
 

     Решение:

  1. Нарощенная сумма, которую получает инвестор равна:

     Сн = С0 (1 + к)                                                           (1)

     Сн = 200600 (1+0,118) = 224270,8 (грн.) 

     
  1. Скорректированная нарощенная сумма на уровень инфляции:

     Сн1 = Сн (1 + і)                                                           (2)

     Сн1 = 224270,8 (1 + 0,1298) = 253381,15 (грн.) 

     
  1. Определим процентную ставку по займу, которая  должна быть с учетом инфляции:

                                Сн1 = С0 (1 +к1) → к1 = Сн1/С0 — 1                                   (3)

            к1 = 253381,15/200600 — 1 = 0,263 

     
  1. Приравнивая выражение 2 и 3 получим формулу Фишера:

     к1 = к + кі                                                                                     (4)

     кі = і + к*і

     кі = 0,1298 + 0,118*0,1298 = 0,145

     к1 = 0,118 + 0,145 = 0,263 

     
  1. Сумма, подлежащая риску невозврата:
 

     Снев = С0*ін                                                                         (5)

     Снев = 200600*0,0236 = 4734,16 (грн.) 

     
  1. Сумма инвестиций, которая должна обеспечить доход в размере Сн1 грн.:

Соб = С0 – Снев

     Соб = 200600 – 4734,16 = 195865,84 (грн.) 

     
  1.   Определение процентной ставки, которая обеспечит доход Сн1 грн.:
 

                          Сн1 = Соб (1 + к2) → к2 = Сн1/Соб — 1                                    (6)

     к2 =  253381,15/ 195865,84 — 1 = 0,2936 

  1. Поправка  на риск невозврата является частью общей  процентной ставки:

                  к2 = к + кі + кн →   кн = к2 – к – кі                                          (7)

     кн = 0,2936 – 0,118 – 0,145 = 0,0306 

   Ответ: к1 = 0,263; к2 = 0,2936; кн = 0,0306 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задача  № 4

     Рассчитать степень  риска и определить приоритеты инвестирования денежных средств в три альтернативные проекты по следующим исходным данным: доход от инвестиций составляет (ден. ед.)  - 682,04; 692,66; 807,12. Вероятность недополучения дохода:

     1  проект –0,34; 0,29; 0,37;

     2  проект – 0,27; 0,28; 0,31;

     3  проект – 0,37; 0,31; 0,34.

 Решение: 

 Расчет  сводим в таблицу 1.

 Таблиця 1. – Расчет степени риска проектов.

Периоды Значения  показателя

Z,ден.ед.

 Z,ден.ед.      Среднее значение показателя Отклонение,Z-Zcр,

ден.ед.

 Квадрат отклонения

(Z-Zcp)2 ден.ед.

 Вероятность

недополучения дохода

 V1* (Z- Zcp)2 V2* ( Z- Zcp)2 V3* (Z-Zcp)2
V1 V2 V3
1 682,04 727,27 -45,23 2045,75 0,34 0,27 0,37 695,56 552,35 756,93
2. 692,66 727,27 -34,61 1197,85 0,29 0,28 0,31 347,38 335,4 371,33
3. 807,12 727,27 79,85 6376,02 0,37 0,31 0,34 2359,13 1976,57 2167,85
∑ 2181,82 − − − − − − 3402,07 2864,32 3296,11
 

      Степень риска (σ) расчитывается по формуле:

                                                       σ = √ V* ( Z- Zcp)2                                                               

           σ1 = √3402,07 = 58,33

          σ2 = √2864,32 = 53,52

           σ3 = √3296,11 = 57,41

    Ответ: поскольку при условии одинакового ожидания уровня доходности альтернативных проектов предпочтение отдается наименее рискованному, инвестор примет решение о вложении средств во 2 проект по причине его наименьшей рискованности.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ІІІ. Литература 

     
      1. Маслова С. О., Опалов О. А.

               Фінансовий ринок: Навч. посіб. 2–ге вид., виправ.. – К.: Каравела, 2003. – 344 с.

  1. Темниченко М. Н.

Международные финансовые рынки // Финансовый менеджмент. – 2002. – № 1. – с. 88-100.

Информация о работе Рінок финансовіх услуг