Роль финансов в развитии международных экономических отношений

По состоянию на 01 января 2004 г. внешний долг России перед МВФ  составлял 5,1 млрд. долл. США. Предполагалось, что его полная выплата завершится в 2008 г. Однако благоприятная конъюнктура, сложившаяся в 2004 г. на международном  рынке нефти позволила РФ полностью  рассчитаться с долгом уже к февралю 2005 г.

Консультации России с  Парижским клубом начались 29 января 2001 г. в условиях отсутствия заявления  МВФ о намерении выдать РФ кредит. Позитивная оценка Фондом российской платежеспособности способствовала повышению  курса российских ценных бумаг. Она  способствовала также признанию  России Парижским клубом в качестве полноправного партнера – кредитора, что было подтверждено на заседании  Клуба в октябре 2001 г.

Впервые на этом заседании  Россия участвовала в качестве не только заемщика, но и кредитора. А  это дает ей определенные преимущества. Во-первых, Парижский клуб может  со временем признать долги ряда стран  перед Россией. До сего момента остается непризнанной Клубом по меньшей мере третья часть долга нашей стране ряда государств СНГ и развивающихся стран. Во-вторых, Россия как страна – кредитор и одновременно страна – заемщик, начавшая досрочное погашение кредитов, вправе претендовать на встречные шаги западных кредиторов. Чем исправнее член Парижского клуба платит по долгам, тем больший объем задолженности перед ним других государств может быть признан и предназначен к погашению. Общий долг России Парижскому клубу в октябре 2001 г. составлял более 47 млрд. долл., в том числе долг бывшего СССР – 39 млрд. долл., новый российский долг – 8,2 млрд., а объем признанного Клубом долга стран Третьего мира перед Россией – более 35 млрд. долл. 6 октября 1997 года Россия подписала с Лондонским клубом кредиторов соглашение о реструктуризации задолженности бывшего СССР членам клуба. Долг в 24 млрд. долларов реструктурируется на 25 лет, а выплата началась с 2002 года равными долями.

Виды мировых денег: золото, СДР, ЭКЮ, Евро

Исторически первым видом  кредитных денег являлся вексель  как первое долговое обязательство, дающее право владельцу право  по истечении срока требовать  от должника уплаты указанной денежной суммы. Вексель также мог передаваться другому лицу, таким образом, он принимает  некоторые черты денег , не выполняя роль всеобщего эквивалента.

К концу XIV века возникла банкнота как разновидность кредитных  денег. В условиях золотого монометаллизма банкнота есть ничто иное, как вексель на банкира. Эмиссия (выпуск) банкнот вначале осуществлялся любым банком, но постепенно роль эмитента берет на себя государство.

В XVI-XVII веках появляются безналичные расчеты. Появляется и  новая форма кредитных денег - чек как письменный приказ владельца  счета банку выплатить или перевести владельцу чека определенную сумму денег.

Сегодня на практике товары идеально приравниваются не к золоту, а к кредитно-бумажным деньгам , связь которых с золотом разорвана, поскольку прекращен их свободный размен на драгоценный металл. Кредитно-бумажные деньги теперь выполняют роль золота, выступая всеобщим эквивалентом. В то же время использование знаков стоимости в качестве денег придает им некоторые товарные черты: они покупаются и продаются, обмениваются на товар, но деньги лишены главного свойства товара - собственной стоимости. Кредитно-бумажные деньги выполняют роль измерителя стоимости.

Выполнение функции мировых  денег все в большей мере стали  осуществлять твердые национальные валюты других стран, а 1 января 1970 гола были введены в практику специальные  права заимствования (СДР). Первоначально  они использовались в Международном  валютном фонде лишь как право  на получение валют стран - членов МВФ, но в дальнейшем начали выполнять, хотя и в ограниченных размерах, денежные функции - меру стоимости, средства платежа и накопления.

С введением Евро 1 января 1999 года наступил третий, завершающий  этап создания экономического и валютного  союза в рамках ЕС. Образовано общее  экономическое пространство со своим  центральным банком, вырабатывающим единую валютно - финансовую политику, и с европейской валютой.

С 1 января 1999 года Евро выступает  только в безналичном обороте, а  наличное денежное обращение осуществляется национальными денежными единицами II стран - членов европейского валютного  союза. С 2002 года Евро возьмет на себя и налично-денежное обращение, а  национальные валюты прекратят свое существование. Чтобы определить роль Евро в мировой валютной системе, необходимо опираться на процессы, происходящие в сфере денежного  обращения под влиянием объективных  экономических законов не только в национальных масштабах, но и в  мировой экономике.

Наряду с долларом и  Евро сохраняются н другие национальные денежные единицы, которые тоже будут выполнять функции мировых денег, но в ограниченном масштабе. Важной особенностью новой мировой валютной системы, с которой мир вступают и XXI век, является то, что впервые появилась региональная международная валюта, ибо до сих пор мировая валютная система характеризовалась взаимодействием национальных валют. Евро, являясь не национальной, а международной региональной денежной единицей, завоевывает все большее экономическое пространство. В настоящее время в мировой валютной системе, безусловно, главное место занимает доллар. На него приходится более 80 % всех операций на валютных рынках, более 60 % мировых валютных резервов, более половины операций с облигациями. Выход Евро за пределы европейского экономического пространства осуществляется на тех же принципах, что и у доллара. Таким образом, роль и место Евро и доллара в мировой валютной системе XXI века будут определяться соотношением сил ЕС и США. Тенденции развития европейской интеграции играют на пользу Евро, но одновременно США стремятся расширить интеграционный процесс за пределы своей страны и Северной Америки на территорию Центральной и Южной Америки. Не исключено возникновение азиатской валютной зоны с центром в Японии.

Первая попытка создания европейской валютной системы получила название «план Вернера» и предусматривала  сужение (вплоть до 0) пределов колебаний  валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификацию валютной политики, согласование экономической, финансовой и кредитно-денежной политики, а в перспективе - создание европейской валюты и объединение центральных банков. Несмотря на некоторые успешные шаги в ходе его реализации, «план Вернера» потерпел провал из-за разногласий в МВФ.

Вторая попытка вылилась в создание Европейской валютной системы, основанной на следующих принципах:

1. Введение ЭКЮ - европейской валютной единицы, стоимость которой определялась на основе валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕЭС.

2. Использование золота  в качестве реальных резервных  активов. Был создан совместный  золотой фонд за счет объединения  20% официальных золотых резервов  для частичного обеспечения эмиссии  ЭКЮ.

3. Введение для осуществления  режима валютных курсов совместного  плавания валют в форме «европейской  валютной змеи» в установленных  пределах (2,25% от центрального курса,  с августа 1993 г. 15%).

4. Осуществление межгосударственного  регионального валютного регулирования  путем предоставления центральным  банкам кредитов для покрытия  временного дефицита платежных  балансов и расчетов, связанных  с валютными интервенциями.

Платежный баланс

Платёжный баланс представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и платежами денежных средств. Основными операциями получения являются поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей - оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов. Платежный баланс составляется за конкретный период - год, квартал, месяц. Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране. Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для оценки кредитоспособности страны, прогнозирования воздействия внешнеэкономических связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта и др. Развитие международных финансовых отношений н международных сопоставлений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.

При составлении платежного баланса используется принятый в  бухгалтерском учете принцип  двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы  формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока  капитала, что приводит к поступлению  иностранной валюты на счет, они  отражаются со знаком плюс. Дебетовые  суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и  оттока капитала, приводящих к расходу  иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В платежном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, т. е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Платежные балансы принято  составлять в национальной валюте соответствующих  стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны.

В балансе выделяются два  раздела - счета: «счет текущих операций»  и «счет операций с капиталом  и финансовыми инструментами». Под текущими операциями (понимаются операции с товарами, услугами и доходами. Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью. Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки. Дефицит платежного баланса по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт. Положительное сальдо текущего баланса означает прирост чистых зарубежных активов. Общий платежный баланс страны является положительным в случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов. В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит платежного баланса и национальный банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты.

Девальвация и ревальвация

Девальва́ция (лат. de — понижение; лат. valeo — иметь значение, стоить) — уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. В современных условиях термин применяется для ситуаций официального снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам в системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями. В условиях плавающего валютного курса не происходит прямого официального назначения стоимости национальной валюты. Поэтому для ситуации снижения курса валюты применяется термин обесценивание (англ. depreciation), а для ситуации роста курса валюты термин подорожание (англ. appreciation). Центральный банк может лишь косвенными методами (валютными интервенциями) изменять курс. В этих условиях обесценение или подорожание будет не результатом принятия официального документа, а результатом изменения стоимости валюты под воздействием рыночных механизмов. Курс рубля в России привязан к «корзине валют», где 55 % долларов и 45% евро в пределах валютного коридора, установленного Центробанком. Для осуществления девальвации рубля нужно расширить верхнюю границу валютного коридора и не препятствовать движению цен на евро и доллар вверх на валютных торгах.

Ревальва́ция (англ. value — ценность) — повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран, международным счётным денежным единицам, золоту. Действие, противоположное девальвации. До отмены золотых паритетов ревальвация сопровождалась одновременным повышением золотого содержания валюты. Для страны, ревальвирующей свою валюту, возникает возможность приобрести иностранную валюту дешевле. Поэтому к ревальвации прибегают, когда интересы экспортеров капитала и импортеров товаров берут верх над интересами должников и экспортёров товаров. Ревальвация используется также для борьбы с инфляцией и с целью сдерживания роста активного сальдо платёжного баланса.

Валютные курсы рубля в 90-е годы

За последние годы экономическое  и политическое значение российского  рубля заметно возросло.

Еще в 90-е годы валютный курс касался лишь узкого круга лиц  и организаций, в основном только тех, кто выезжал за границу или  наоборот иностранцев, приезжающих в СССР.  Во внешней торговле в условиях ее государственной монополии все разницы, возникающие за счет различного уровня внутренних и внешнеторговых цен погашались государственным бюджетом.

Курс рубля всегда имел определенное политическое значение. На протяжении многих лет рубль поддерживался  на заведомо завышенном уровне из соображений  престижа. Завышение  курса национальных валют практиковалось во многих странах, ориентированных на социалистическое развитие, это было приемлемо на протяжении долгого времени только потому, что страны придерживались не рыночного характера экономик. 

Сегодня валютная система  России находится в процессе становления. Ее формирование происходит на основе опыта, принципов и положений  мировой валютной системы.  Регулятором  валютных отношений является Центральный  банк России. Основные обязанности  Центробанка заключаются в определении  характера обращения иностранной  валюты и ценных бумаг в иностранной  валюте. Кроме того Центробанк занимается изданием нормативных актов, направленных на организацию и регулирование  процесса обращения иностранной  валюты; устанавливает правила выполнения резидентами и нерезидентами  операций с иностранной валютой  в РФ; правила перевода, ввоза, пересылки  из России валютных ценностей; выдает лицензии коммерческим банкам на осуществление  ими важнейших операций; выполняет  все виды валютных операций.

В 2006 году в России была проведена  политика фиксированного валютного  курса, было допущено свободное обращение  капитала.  Попытка Центробанка  проконтролировать инфляцию остались безуспешными.