Роль финансового планирования и прогнозирования в реализации финансовой политики предприятия

      Балансовый  метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Балансовый метод применяется при планировании распределения чистой прибыли по фондам, платежного баланса (календаря) и др.

      Метод оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора из них наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора:

      минимум приведенных затрат;

      минимум текущих затрат;

      3. минимум времени на оборот  капитала, т.е. ускорение оборачиваемости  капитала;

      максимум  приведенной прибыли;

      максимум  доходности капитала и другие критерии.

      Перечисленные критерии, основанные на сопоставлении затрат, прибыли, рентабельности, срока окупаемости, относятся к статическим методам оценки.

      При оценке экономической эффективности  проектов применяют динамические методы оценки эффективности, основанные на концепции  денежных потоков.

      Методы  экономико-математического моделирования  в финансовом планировании позволяют определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данные взаимосвязи выражают через модели, которые представляют собой точное описание экономических процессов при помощи математических символов и примеров (уравнений, неравенств, графиков, таблиц).

      Методы  моделирования занимают ведущее  место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют между собой по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных.

      Имитационное  моделирование. В основе этого метода прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

      Полученные  в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза (до 3-х лет), а длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам. Для разработки долгосрочного прогноза используют дополнительно экспертные оценки специалистов и руководителей предприятия.

      Многие  из современных методов финансового  планирования, используемые в зарубежной практике, связаны с имитационным моделированием. Методы имитационного  моделирования позволяют сочетать планирование инвестиций в основной и оборотный капитал и источники их финансирования, оценивать риск привлечения заемных средств при разных исходных сценариях развития корпорации и экономики страны. Они помогают финансовым менеджерам разрабатывать прогнозные бюджеты доходов и расходов, бюджеты движения денежных средств.

      В западной практике финансового планирования широкое применение получили модели линейного программирования. Применение оптимизационных возможностей линейного программирования предполагает необходимость выбора целевой функции. Например, максимизацию стоимости компании. Модель линейного программирования позволяет оптимизировать эту целевую функцию при соблюдении установленных ограничений.

      Рекомендуют соблюдать три этапа подготовки задачи для её решения методом  линейного программирования:

      обозначить  искомые управляемые переменные;

      выделить  целевую функцию, подлежащую максимизации или минимизации и представить  её в формализованном виде;

      функцию при соблюдении установленных ограничений  установить набор ограничений на базе искомых переменных посредством линейных уравнений или неравенств.

      Отметим, что идеального метода финансового  планирования (или прогнозирования) не существует. Например, формальное применение экстраполяции - перенос ретроспективных  тенденций на будущее - может привести к недостоверным результатам. В ряде случаев экстраполяция должна сочетаться с глубоким экспертным анализом тенденций развития финансовых процессов. Формализованные модели финансового планирования подвергаются критике по двум основным моментам:

      • в ходе моделирования обычно разрабатывается  несколько вариантов планов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;

      • любая финансовая модель лишь упрощенно  выражает взаимосвязи между экономическими показателями. Соответственно, для планирования и прогнозирования финансовых показателей целесообразно использовать комплекс методов. За счет этого снижается риск прогноза (повышается достоверность прогнозирования). .

      Учитывая  это, можно вместе с тем подчеркнуть, что жестко предопределенных и однозначных решений в плановой работе нет. Роль и предназначение планирования как функции управления деятельностью любой экономической системы не в точном расчете тех или иных показателей, а гораздо шире: важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, осознанно применяемый для координации и оптимизации деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 

2. Состав  прогнозной финансовой отчетности предприятия

      Важными направлениями работы финансового  менеджера являются финансовое планирование и прогнозирование. План и прогноз - понятия не тождественные, каждый из них как инструмент управления выполняет свою роль.

      В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в  изучении возможного финансового положения  предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. В условиях цивилизованного рынка конкуренция побуждает увеличивать объем продаж, снижать издержки, обеспечивать качество продукции, диверсифицировать производственную деятельность, что требует постоянного притока капитала и финансовой устойчивости.

      Наряду  с этим понятие прогноза употребляется  применительно к расчетам, необходимым  для составления финансовых планов, например, прогноз объема реализации продукции, прогноз величины затрат и т.п. Это придает расчетам определенную гибкость, позволяет вносить коррективы в зависимости от изменившихся обстоятельств.

      Прогноз перспектив финансового состояния  предприятия имеет значение и  для внешних пользователей экономической информации. В их число входят банки, которые в процессе кредитования обеспечивают финансовыми ресурсами предприятие -ссудозаемщика, заинтересованы в своевременном погашении кредита, имеют доступ к текущей финансовой отчетности клиентов и возможности для анализа и прогнозирования. По опыту западных стран можно сказать, что в банках проводится значительная работа по прогнозированию банкротства предприятий.1 Применяемые методы оценки вероятности банкротства освещаются в специальной литературе, в том числе и отечественной. Примером финансового прогноза может служить также оценка финансового состояния предприятия по критериям для определения неудовлетворительной структуры баланса, разработанным в целях реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий3 . В соответствии с результатами оценки финансового состояния предприятие может быть признано неплатежеспособным, могут быть сделаны выводы о реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность, о реальной возможности предприятия утратить платежеспособность, если в ближайшее время им не будут выполнены обязательства перед кредиторами.

      Финансовое  прогнозирование создает основу для годового и перспективного финансового  планирования на тот период, который  можно считать подходящим для  достоверного плана. В западной практике — это обычно 3-5 лет.