Роль финансовых деривативов в экономике современной России

Рынок деривативов является одним из наиболее стремительно развивающихся сегментов мирового финансового рынка. На западе объемы торгов на рынке деривативов во много раз превышают объемы торгов на других сегментах рынка.
Так что же собой представляет рынок деривативов? Существует множество переводов термина Derivatives Market на русский язык. Чаще всего используется "прямой" перевод - рынок деривативов, поскольку данный термин значительно шире и наиболее адекватно отражает английский термин. Все остальные определения сужают само понятие дериватива.

ВВЕДЕНИЕ 3
I. РОЛЬ, МЕСТО И ЗНАЧЕНИЕ РЫНКА ФИНАНСОВЫХ ДЕРИВАТИВОВ. 4
1.1. Основные понятия 4
Таблица 1. Основные характеристики деривативов 7
Таблица2. Виды финансовых деривативов. 9
Таблица3. Различия между биржевым и внебиржевым рынками. 10
1.2. Роль рынка деривативов в Российской экономике 10
Рисунок 1. Итоги развития рынка в 2006-2007 г.г. 13
1.3. Риски на рынке финансовых деривативов 14
II. ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА ФИНАНСОВЫХ ДЕРИВАТИВОВ 18
Схема 1. Система управления ликвидностью 19
III. ТОРГОВЛЯ НА РЫНКЕ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ. 25
3.1. Инфраструктура рынка 25
Схема 1. Инфраструктурные организации на рынке срочных контрактов 26
Схема 2. Централизованный клиринг 27
Таблица 4. Инфраструктурные организации на рынке срочных контрактов России 29
3.2. Участники торгов российского рынка деривативов 30
Таблица 5. Права и обязательства различных категорий членства 32
Таблица 6. Размеры вступительных взносов различных категорий членов секций срочного рынка на российских биржах 33
3.3. Правила торговли на рынке финансовых деривативов. 33
IV. ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ФИНАНСОВЫХ ДЕРИВАТИВОВ. 40
4.1. Мировой рынок производных финансовых инструментов 41
Рисунок 2.Обороты мирового биржевого рынка деривативов. 42
Рисунок 3. Открытые позиции по финансовым производным инструментам на мировом биржевом рынке. 42
4.2. Российский рынок производных финансовых инструментов 43
Рисунок 4. Российский срочный рынок: следуя мировым тенденциям 44
Рисунок 5. Динамика рынков базовых активов в группе ММВБ 44
Рисунок 6. Средний ежегодный прирост объемов торгов биржевыми деривативами 45
Рисунок 7. Соотношение оборотов на организованных срочном и наличном рынках финансовых инструментов. 46
Рисунок 8. Российский биржевой рынок производных инструментов в 2006 г. 47
Таблица 7. Сравнительная таблица итогов торгов на срочном рынке FORTS . 48
Рисунок 9. Итоги торгов валютными фьючерсами на ММВБ 51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54
Приложение 1. Наиболее значимые нормативные документы, регламентирующие деятельность на рынке финансовых деривативов. 56
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 57