Содержание 

Введение           3

    1. Понятие и основные участники  рынка ценных бумаг   4

    2. Характеристика рынка корпоративных  ценных бумаг   9

    3. Рынок государственных ценных  бумаг             13

    Выводы  и предложения                18

    Список  использованной литературы              19

 

          

    Введение 

    Данная  контрольная работа посвящена рассмотрению рынка ценных бумаг, его основных участников и его основных видов.

    Рынок ценных бумаг представляет собой систему экономических отношений, связанную с выпуском, размещением и обращением ценных бумаг. Ценные бумаги - важнейший инструмент экономики, основанной на рыночных принципах. Назначение и задача рынка ценных бумаг состоит в обеспечении нормального функционирования всего хозяйственного механизма, путем инвестирования в экономику средств и их перераспределение с использованием финансовых инструментов - ценных бумаг.

    Как и любой другой рынок, рынок ценных бумаг есть единство объекта, субъекта и отношений между ними. Объектом рассматриваемого рынка являются ценные бумаги, субъектом - участники рынка. Экономические отношения - это различного рода операции или любые действия в рамках действующего законодательства с ценными бумагами (объектами рынка), которые совершают участники (субъекты) рынка.

    Цель  контрольной работы - изучить важнейшие теоретические вопросы, связанные с ценными бумагами и производными инструментами,  дать представление о рынке ценных бумаг.

    Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

    - определить понятие рынка ценных  бумаг и изучить основных его участников;

    - дать понятие рынка корпоративных  и государственных ценных бумаг,  определить их особенности.

 

     1. Понятие и основные  участники рынка  ценных бумаг  

    Основным источником правового регулирования рынка ценных бумаг является Гражданский кодекс РФ, кроме того, действует ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. Нормы, регулирующие оборот отдельных видов ценных бумаг, находятся в различных законодательных актах. Большое значение для правового регулирования выпуска и обращения ценных бумаг имеет финансовое законодательство.

    Нормативные акты Президента РФ, Правительства РФ и других федеральных органов исполнительной власти конкретизируют положение законов. Кроме того, нормативные функции в сфере регулирования выпуска и обращения ценных бумаг принадлежат Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Наконец, Министерство финансов РФ и Центральный банк РФ конкретизируют положение законодательных и подзаконных актов в рамках своей компетенции.

     Определение понятия рынка бумаг в законодательстве прямо не предусмотрено, однако в узком смысле слова под рынком ценных бумаг следует понимать «отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также отношения, связанные с деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг». Таким образом, структуру рынка ценных бумаг образуют отношения, возникающие в связи с эмиссией и обращением эмиссионных ценных бумаг. 

    Рынок ценных бумаг - это сфера обращения определенных видов ценных бумаг, осуществляемого по установленным правилам, между обладающими правами и обязанностями субъектами.

      В зависимости от территории  выделяют национальный и международный  рынки.

    Национальный  рынок ценных бумаг, в свою очередь, может быть разделен на местный, региональный, общефедеральный рынки.

      Рынок ценных бумаг делится  на первичный и вторичный.

    Первичный рынок возникает в момент эмиссии  ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы.

    На  вторичном рынке эти ресурсы  перераспределяются. Вторичный рынок, в зависимости от участия или неучастия в нем фондовой биржи в качестве посредника совершения сделок купли-продажи, подразделяется на биржевой и внебиржевой.

      Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных  бумаг.

    Существуют  следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения:

    - эмитенты;

    - инвесторы;

    - фондовые посредники;

    - организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

    - государственные органы регулирование и контроля.

    Эмитент - это юридическое лицо, группа юридических  лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой. Эмитент поставляет на фондовый рынок товар - ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, хозяйственно-финансовыми результатами его деятельности.

    Значение  инвестора на фондовом рынке трудно переоценить. Рынок любой ценной бумаги существует и развивается, если в его основе лежит интерес  инвестора к ее приобретению. Поэтому понять интересы инвестора, предложить ему именно те ценные бумаги, которые соответствуют его запросам,- ключ к успеху на фондовом рынке. Закон «О рынке ценных бумаг» определяет инвестора как лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелиц).

    Брокером  считают профессионального участника рынка ценных бумаг, который занимается брокерской деятельностью. В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок. В качестве брокера могут выступать как физические лица, так и организации. Профессиональная брокерская деятельность на фондовом рынке выполняется на основании лицензии, полученной в установленном порядке. Брокер получает лицензию в местных финансовых органах.  

    Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.

    Дилером называется профессиональный участник рынка ценных бумаг (физическое лицо или организация), осуществляющий дилерскую  деятельность. В Законе «О рынке ценных бумаг» определено, что «дилерской деятельность признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или)  продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг по объявленным лицам, осуществляющим такую деятельность, ценам».

    Одним из профессиональных участников  рынка ценных бумаг могут быть управляющие компании независимо от конкретной юридической формы их организации, но имеющие государственную лицензию на деятельность по управлению ценными бумагами.

    Основными видами деятельности являются:

    - управление ценными бумагами, переданными их владельцами в соответствующую компанию;

    - управление денежными средствами клиентов, предназначенными для прибыльного вложения в ценные бумаги;

    -  управление ценными бумагами и денежными средствами, которые компании получают в процессе своей деятельности на рынке ценных бумаг.

    Регистраторами  на рынке ценных бумаг обычно называются организации, которые по договору с  эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату. Задача регистратора состоит в том,  чтобы  вовремя и без ошибок предоставить реестр эмитенту.

    Основная  обязанность регистратора - своевременное  предоставление реестра эмитенту. Другая обязанность регистратора - ведение лицевых счетов владельцев ценных бумаг и номинальных держателей счетов, которые при бездокументарном выпуске удостоверяют право собственности на ценные бумаги.

    Депозитариями называются организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав собственности на ценные бумаги, т.е. депозитарий, ведет счета, на которых учитывается ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг.

    Расчетно-клиринговая  организация - это специальная организация  банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организационного рынка ценных бумаг. Ее главными целями являются:

    - минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка;

    - сокращение времени расчетов;

    - снижение до минимального уровня всех видов рисков, которые имеют место при расчетах.

    Расчетно-клиринговая  организация - это коммерческая организация, которая должна работать с прибылью. Ее уставной капитал образуется за счет взносов ее членов. Основные источники доходов складываются из:

    - платы за регистрацию сделок;

    - доходов от продажи информации;

    - доходов от обращения денежных средств, находящихся в распоряжении организации;

    - поступлений от продажи своих технологий расчетов, программного обеспечения и т.п.;

    - других доходов.

    Организатор торговли – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:

    - правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;

    - правила допуска к торгам ценных бумаг;

    - правила регистрации сделок;

    - правила заключения и сверки сделок;

    - порядок исполнения сделок;

    - правила ограничивающие манипулирование ценами;

    - расписание предоставления услуг организаторам торговли на рынке ценных бумаг.

 

     2. Характеристика  рынка корпоративных  ценных бумаг 

    Рынок негосударственных, или корпоративных, ценных бумаг возродился в начале 90-х годов, прежде всего в связи с началом процесса приватизации государственной собственности в 1992г., а раньше - с образованием акционерных коммерческих банков и бирж.

    Условно современную историю российского рынка корпоративных ценных бумаг можно разделить на три этапа:

    - первый этап (1990-1992 гг.) - создание предпосылок для развития фондового рынка: образование фондовых бирж и рынка акций коммерческих банков, товарных и фондовых бирж.

    - второй этап (1993г. первая половина 1994г.) фондовый рынок существует в форме рынка приватизационных чеков.

    - третий этап (со второй половины 1994г. до настоящего времени) - начало обращения акций российских акционерных обществ; зарождение рынка корпоративных ценных бумаг в общепринятом понимании.

    На  первом этапе началось формирование законодательной базы российского рынка ценных бумаг. Были приняты Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, Положение об акционерных обществах; установлен порядок лицензирования и аттестации на рынке ценных бумаг.

    Второй  этап это начало, расцвет и закрытие рынка приватизационных чеков, которые были выпущены государством и выдавались гражданам России бесплатно. Последние обменивали их на акции приватизируемых предприятий, вкладывали в чековые инвестиционные фонды или продавали на биржевом и внебиржевом рынках.