Таким образом, владение акциями участников ФПГ, выступающих по отношению к ней дочерними или зависимыми предприятиями, дает возможность рассматривать центральную компанию ФПГ, как инвестиционный институт. Обладание правом ведения консолидированного учета баланса должно позволять центральной компании беспрепятственно (с точки зрения налогового законодательства) распределять собственные и привлекаемые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как о центре формирования прибыли и распределения инвестиций внутри ФПГ. То есть, центральная компания становится, по сути, инвестирующим институтом, не являясь при этом коммерческим банком.

      Возможность беспрепятственного перемещения денежных средств внутри ФПГ является весьма актуальной потому, что статус консолидированного налогоплательщика должен позволить группе при ведении налогового планирования ограничиваться не только определением сроков амортизации, но и использовать описанные выше налоговые освобождения. 

Раздел  III. УЧАСТИЕ БАНКОВ В СОЗДАНИИ ФИНАНСОВО – ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП

      Роль  банка в структуре  ФПГ трудно переоценить. Будет банк  - будет  ФПГ, не будет банка – даже самая  крупная корпорация не может претендовать на этот статус. Значит, создание ФПГ  во многом зависит от позиции банкиров. У них должна быть реальная заинтересованность в создании ФПГ. До тех пор пока банкам не станет понятно, зачем им участвовать в ФПГ, рассчитывать на создание мощных групп трудно. Что же может привлечь банк к участию в группе? В чем его интерес?

      Интерес банка в участии в ФПГ при успешной его работе заключается в новых возможностях развития и укрепления финансовой устойчивости банка, в котором концентрируются средства, депозиты, ценные бумаги и другие активы участников ФПГ. И банки, и входящие в ФПГ фирмы заинтересованы в расширении инвестиционного пространства, снижении риска инвестиций. Более высокая устойчивость ФПГ по сравнению с отдельными предприятиями снижает этот риск. Вместе с тем реализация этого интереса требует наличия правового механизма, который пока отсутствует в нормативных актах. Может ли участник ФПГ обращаться к другому банку, предложившему более выгодные условия кредита? А открыть в другом банке счет, сделать его своим депозитарием? Таких вопросов возникает немало и их решение должно найти отражение в правовом регулировании деятельности ФПГ. Как и вообще положение банка в группе, его статус и возможности, разумная субординация и координация банковского и промышленного капитала. Проблема усложняется , когда в группу входят несколько банков.

           В зависимости от лидирующего положения капитала Программа содействия формированию ФПГ предусматривает возможности объединения участников ФПГ вокруг промышленного предприятия, научно – исследовательской и конструкторской организации, коммерческого банка, торговой фирмы. В более общей классификации можно выделить два типа ФПГ: «промышленный» и «банковский». Для промышленного ФПГ характерно наличие промышленного ядра, тесно связанного  с финансовыми организациями. В отличие от банковских промышленные группы не концентрируются на финансовом аспекте деятельности. Вся их работа подчинена производству и маркетингу, финансы же занимают подчиненное положение.

     Существует  мнение, что по – настоящему эффективными и прочными могут стать лишь те ФПГ, которые инициированы именно банками, а не группами промышленных предприятий. Попытки таких предприятий учреждать собственные банки малопродуктивны. В связи с этим необходимо преодолеть, как можно скорее отчужденность и недоверие между банками и предприятиями.

     К числу основных предпосылок и условий активного участия банка в процессе создания и развития ФПГ относятся:

1. Непосредственное и активное участие специалистов банка в разработке концепции и подготовке проектов нормативных актов, направленных на формирование ФПГ.
2. Активное взаимодействие представителей банка и головной организации в формируемой компании с руководителями предприятий, включаемыми в ее состав, уже на этапе подготовки создания ФПГ.
3. Организация в рамках комплекса полного цикла расширенного воспроизводства и наличие оптимальной производственной структуры с учетом заинтересованности банков в инвестировании предприятий, имеющих определенные производственно технические и организационно – экономические взаимосвязи.
4. Закрепление за банком функций финансово – расчетного центра ФПГ.
5. Формирование на базе банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций компании и входящих в ее состав акционерных обществ.
6. Непосредственное участие специалистов банка в разработке проектов инвестиционных программ.
7. Участие банковских специалистов в проектировании и внедрении системы управления ФПГ, наличие представителей банка в составе органов управления компанией (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета).

     Таким образом, банки являются необходимым  элементом финансово – промышленной группы и активно участвуют в их создании и развитии, имея на то объективные предпосылки. Успех дела прямо зависит от способности банка мобилизовать и использовать привлеченные ресурсы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     На  основе всего вышеизложенного можно заключить, что ФПГ - бурно развивающаяся форма взаимодействия финансовых и промышленных структур, позволяющая финансовым учреждениям наиболее эффективно не только распределять свои ресурсы, но и некоторым образом управлять их использованием заемщиком. С другой стороны, промышленные структуры получают надежного и постоянного контрагента, осуществляющего гибкое и всестороннее финансирование и финансовое обслуживание его нужд.

      Банк  является финансовой основой финансово  – промышленной группы. Крупный коммерческий банк может  стать  центральной  компанией группы путем покупки акций, получения пакетов акций в доверительное управление, скупки долгов промышленных предприятий и т. п. Такая  группа  позволяет  банку  производить постоянные и крупномасштабные  инвестиции  банковского капитала в производство. В качестве  центральной  компании  банк  совместно  с  участниками ФПГ выбирает   проект,   анализирует   его   обоснованность,   оценивает эффективность бизнес-плана. Успех дела прямо зависит от способности банка  мобилизовать и использовать привлеченные ресурсы.  Вместе с тем основной задачей остается концентрация инвестиций на  наиболее перспективных направлениях, в частности финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

     Подводя итоги, следует подчеркнуть следующее: создание ФПГ в нашей стране –  это закономерное явление, вызванное  необходимостью концентрации и интеграции финансового и промышленного  капитала. Оно должно стать одним  из стратегических элементов государственной политики, а в перспективе ФПГ видятся как мощные многопрофильные межрегиональные объединения. 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Соколова  О.В. Финансы, деньги, кредит. – М.: Юристъ, 2000. – 784с.
2. Ковалева А.П. Финансы и кредит. – Ростов-н/Д.: Феникс, 2003. – 480с.
3. МГУ. Экономист – 1998. - №1
4. Российский экономический журнал. – 2004. - №7
5. Экономист. – 2004. - №3