Учет инвестиции в Республике Казахстан

На уровне предприятия  крайне необходима следующая классификация  инвестиций. Преимущество этой классификации  перед ранее рассмотренными заключается в том, что она дает реальное представление о том, на какие цели предприятия могут расходовать свои инвестиции. По сути, эта классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия. Оптимизация этого портфеля по минимуму риска и максимуму получения экономической выгоды является одной из важнейших проблем на предприятии.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования  и их доли в общих инвестициях.

Различают общие  и частные структуры инвестиций.

К общим структурам инвестиций можно отнести их распределение  на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций наибольшую долю составляют капиталообразующие инвестиции. Так в 1996 году, из общего объема инвестиций доля капиталообразующих составила 81%, а финансовых - лишь 19%. В некоторые частные структуры включаются следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

Под технологической  структурой - понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта  по видам затрат и их доля в общей  сметной стоимости, т.е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и  их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. Технологическая  структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние  на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры  заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной  стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура  капитальных вложений формирует  соотношение между активной и  пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению его производственной мощности, а, следовательно, снижению капитальных вложений на единицу  продукции. Экономическая эффективность  достигается и за счет повышения  уровня механизации и автоматизации  труда и снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции. Анализ технологической структуры капитальных  вложений имеет важное значение, как в научном, так и практическом плане.

Воспроизводственная структура - также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.

Под воспроизводственной  структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение  в общей сметной стоимости  по формам воспроизводства основных производственных фондов. Можно определить, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию  и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствует  о том, что реконструкция и  техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:

Во-первых, сокращается  срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей;

Во-вторых, в  значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения;

Динамика изменения  воспроизводственной структуры  реальных инвестиций в основной капитал  может показать определенные сдвиги или тенденции как в позитивном, так и в негативном плане. Негативный аспект заключается в том, что  повышение доли реальных инвестиций в новое строительство автоматически  может привести к снижению их доли, направляемой на расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение производства, что может отрицательно отразиться на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций, а, следовательно, и на экономике в  целом. Позитивный же аспект в этой тенденции, видится в том, что  за анализируемый период, например, довольно бурно протекал процесс создания малых предприятий и именно за счет этого повысилась доля инвестиций, направляемых на новое строительство. Создание малого бизнеса в РК и повышение его роли в экономике являются необходимым и прогрессивным процессом.

Важное значение для экономики республики имеет также распределение реальных инвестиций по отраслям экономики РК, так как именно от этого распределения в значительной степени зависит ее будущее. Экономическая эффективность капитальных вложений существенно зависит от отраслевой и территориальной (региональной) их структуры.

Под отраслевой структурой - понимается их распределение  и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом. Ее совершенствование  заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве  РК.

От планирования отраслевой структуры капитальных  вложений зависит очень многое, прежде всего сбалансированность в развитии всех отраслей, оптимальность его  отраслевой структуры, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики республики. Государство  при помощи например, бюджетных средств и других рычагов может существенно влиять на тенденцию изменения отраслевой структуры инвестиций в прогрессивном направлении.

Важное значение для эффективности инвестиций в экономике имеет структура инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

Под структурой инвестиций по формам собственности  понимаются их распределение и соотношение  по формам собственности в общей  их сумме, т.е. кому они принадлежат: государству, муниципальным органам, частным юридическим или физическим лицам, или к смешанной форме собственности. Существует мнение, что повышение доли частных инвестиций в общей их сумме положительно влияет на уровень их использования, а следовательно, и на экономику республики.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение  и соотношение в разрезе источников финансирования.

Совершенствование этой структуры инвестиций заключается  в повышении доли внебюджетных средств  до оптимального уровня. На основе динамики изменений по годам можно представить  и проанализировать те изменения, которые  произошли под влиянием таких  факторов, как в негативных так и в позитивных отношениях. (Например, все большую роль, как источник финансирования стали играть амортизационные отчисления).

Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение также  в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Под общей  структурой инвестиций на предприятии  понимается соотношение между реальными  и портфельными инвестициями в их общей сумме.

Ее совершенствование  заключается в том, чтобы получить максимум отдачи как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму. В современных условиях важное значение для предприятий имеет как структура реальных, так и структура портфельных инвестиций. Под структурой портфельных инвестиций понимаются их распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, а также по вложениям в активы других предприятий.

В данный момент, когда доля государственных инвестиций резко снижается, а доля инвестиций предприятий в общей их величине увеличивается, общая эффективность  инвестиций все в большей мере зависит от эффективности их использования  непосредственно на предприятии, а, по сути, от общей структуры инвестиций на предприятии.

Обобщая все  вышесказанное, можно сделать вывод - анализ структуры инвестиций по различным  направлениям имеет научное и  практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается  в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры  инвестиций и на этой основе разработать  более действенную и эффективную  инвестиционную политику. Теоретическая  значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые  факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность  использования инвестиций, что также  очень важно для разработки инвестиционной политики.

Источники финансирования инвестиций.

Как уже сказано, инвестиционная активность является важнейшим  условием развития экономики, осуществления  структурных преобразований, укрепления конкуренции, в том числе на мировом  рынке.

Каждая страна в мире выходит из инвестиционного  кризиса своим собственным путем. Сформированная инвестиционная политика должна учитывать конкретные финансово-промышленные возможности той или иной страны.

Полноценная и  развитая инвестиционная программа  должна содержать "работу" практически  всего набора источников инвестирования.

Взаимосвязь эта  между инвестиционными источниками  и экономическим развитием схематически может быть показана в следующем  виде.

Рассмотрим общую  структуру источников инвестирования в целом.

В экономической  теории классификация источников инвестиций разнится в зависимости от признаков, положенных в ее основу. Так, если исходить из основного назначения источников, укрупненные инвестиционные расходы можно разделить на амортизационные, направленные на замену изношенного оборудования, здания и сооружений, и чистые инвестиции, расширяющие физический капитал, т.е. способствующие экономическому росту.

Внутренние источники  финансирования инвестиций.

Как уже упоминалось  ранее, одним из внутренних источников являются сбережения. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит  от уровня сбережений населения, организаций  и правительства.

Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Уже  было отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на покупку основных фондов, которые в будущем поднимут производительную мощь всей экономики. Когда общество сберегает часть  своего текущего дохода, это означает, что часть производства может  быть направлена не на потребление, а  на инвестиции.

Внешние источники  инвестиций.

В настоящее  время много внимания уделяется  иностранным инвестициям, которые  финансируются за счет внешних источников. К ним относятся частные прямые и портфельные инвестиции, а также  иностранные кредиты и займы.

Сейчас на иностранный  капитал в виде инвестиций возлагаются  большие надежды. Это объясняется  несколькими причинами.

Во-первых, приток иностранной валюты в допустимых объемах всегда оказывает оздоровляющее  действие на национальную экономику.

Во-вторых, сейчас, в эпоху интеграции, иностранные  инвестиции являются одним из инструментов сближения национальных государств.

В настоящее  время две основные организации, которые выделяют финансовые средства странам с низким уровнем развития, к которым относится и Казахстан.

Это - Международный  Валютный Фонд и Международный Банк Развития.

Но эти международные  организации инвестируют в "приоритетные" отрасли, например такие, как сельское хозяйство. Казахстан же сейчас нуждается  в финансировании практически всех отраслей.

К настоящему моменту  в Казахстане получил развитие способ восстановления производственного  процесса путем отдачи предприятий  в иностранное владение посредством  концессий. Как правило, эти предприятия  относятся к металлургическим, горнодобывающим  и горно-перерабатывающим отраслям.

Но, на данный момент, все больше кажется, что это не очень благотворно сказывается на национальной экономике. 

1.3 Инвестиционная деятельность  в РК 

Для изучения этого  вопроса необходимо отразить понятия  Инвестирование.

Инвестированием называется процесс помещения денег  в специально выбранные финансовые инструменты с целью увеличения их ценности и/или получения положительного дохода. Эта деятельность имеет большое  экономическое значение, может выполнятся как серия логически последовательных действий, а ее результатом является получение дохода.

Доход, или прибыль, на инвестиции может быть получен  в одной из двух основных форм: как  текущий доход или как прирост  стоимости вложенных средств. Например, деньги, помещенные на сберегательный счет банка, или деньги, вложенные  в покупку пустующего земельного участка, доход которого даст в виде приращения стоимости участка за время между его покупкой и  продажей.

На современном  этапе развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка  и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение  высоких темпов экономического роста  и повышение эффективности экономики.

Для решения  этих задач, а также для обеспечения  структурных преобразований экономики  на основе программы действий правительства  по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики. Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику республики является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Казахстана с зарубежными странами.