Учет торговых ценных бумаг

          Содержание 

          Введение

          1 Понятие торговых ценных бумаг

          2 Классификация рынка ценных бумаг по организации торговли

          3 Учет торговых  ценных бумаг в соответствии  с МСФО

          Заключение

          Список использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          Введение 

                В результате глубоких институциональных реформ Россия, встав в начале1990-х на  путь  формирования  цивилизованной  экономики рыночного   типа, добилась  к настоящему  времени поразительных результатов.  Несмотря   на достаточно хаотическое развитие рынка в течение  этого  времени,  на  данном этапе уже сформировалась, хотя и неполноценная, но  реально  функционирующая классическая  система трехуровневого   финансирования   экономики.   Такая система,  как  известно,  состоит  из  бюджетного  финансирования,   системы банковского  кредитования  и  прямых  инвестиций   через   механизмы   рынка капиталов.  При  этом,  системе  прямого  инвестирования   следует   уделить наибольшее внимание, так как первые две  составляющие  ограничены.   Ресурсы государственного  бюджета   предельны   исходя   из   самой   сущности   его

          формирования;   бюджетное  финансирование  не  должно  и  не  может  служить  основным источником средств для  развития  экономики.  Банковская  система  в этом смысле и  более  мобильна,  и  обладает  большим  потенциалом,  однако, несмотря  на   огромные   аккумулированные   банками   средства,   даже   их недостаточно для полноценного финансирования всего  рыночного  механизма.  И только  механизмы  прямого  и  косвенного  инвестирования с   их   поистине бескрайнем потенциалом могут выступить в качестве силы,  двигающей развитие различных структур, действующих на рынке, а следовательно и всей  российской экономики. Но механизмы такого  инвестирования  могут заработать  в полной мере только при условии хорошо организованной  и  защищенной  от  нерыночных рисков инфраструктуры  фондового  рынка,  являющегося  той  самой  системой, которая  позволяет  перекачивать  средства  заинтересованных  инвесторов  из одних областей экономики в другие, тем самым, развивая экономику страны.

              Государство,  однако,  не  должно  стоять  в   стороне   от   процессов

          инвестирования,  и  здесь  государству   отводится   роль   организатора   и регулятора системы сторонних инвестиций. Государственные структуры  призваны выступать и в качестве структурообразующей силы, и в  качестве  регулирующих органов, прежде всего через механизмы законодательного регулирования.

              Инфраструктура  фондового  рынка  сложна  и  многообразна.  Важной   её составляющей является рынок ценных  бумаг.  На  данном  этапе  рынок  ценных бумаг в России в большой степени уже сформирован:  есть  и  эмитенты  ценных бумаг,  многочисленные  компании  и  предприятия,  а  также  государство   и муниципальные образования, есть и инвесторы,  заинтересованные  в  наилучшем для   себя   размещении   средств.   Очевидным   становится    необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной  выгодой  для  себя, безопасностью и удобством  двум  этим  заинтересованным  сторонам  проводить операции с ценными бумагами. Здесь необходимо отметить и структуры,  ведущие учет прав собственности на ценные бумаги  и  упрощающие  процедуры  перехода прав собственности при операциях с  ними  (реестродержатели,  депозитарии  и трансфер-агенты).  Учитывая  специфику рынка бумаг необходимо  и наличие организаций,  профессионально работающих  на  нём в качестве  посредников (брокерские инвестиционные компании  и банки).  Важной  составляющей  рынка ценных бумаг является также и функционирование  структур,  непосредственно осуществляющих организацию торговли ценными бумагами (структуры  биржевой  и внебиржевой торговли).

              Исторически  сложилось, что, начиная с   появления  самих  ценных  бумаг, функцию организаторов торговли ценными бумагами всегда  выполняли  биржи,  а также   близкие   к   ним   по   сущности   специализированные   внебиржевые организованные системы. Наша  страна  не  стала  исключением,  и  на  данный момент в России уже  сформировался  и  реально  функционирует  ряд  торговых систем, подавляющая часть которых это биржи.

          1 Понятие торговых  ценных бумаг

          К торговым ценным бумагам относятся ценные бумаги, полученные при исполнении следующих сделок, в случае если у банка имеется намерение продать их в течение трех месяцев в целях получения прибыли:  
—ценные бумаги, проданные в рамках сделки по договорам РЕПО;  
—ценные бумаги, переданные в заем;  
—приобретение (учет) векселей.  
Торговые ценные бумаги — это ценные бумаги, которые приобретаются с целью получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цены и (или) торговой маржи, или ценные бумаги, являющиеся частью портфеля, фактически используемого Банком для получения краткосрочной прибыли.  
Банк классифицирует котируемые и некотируемые по законодательству Российской Федерации ценные бумаги в категорию «Торговые ценные бумаги» по МСФО, если имеются намерения продать их в течение 6 месяцев (180 календарных дней) с момента приобретения.  
Ответственный работник банка формирует и документирует мотивированное суждение по торговым ценным бумагам по форме, утвержденной в регламенте банка по трансформации финансовой отчетности. Данные, изложенные в мотивированном суждении, переносятся в ведомость корректировок. В том случае, если портфель ценных бумаг достаточно велик, для формирования профессионального суждения создается разработочная таблица по торговым ценным бумагам.

          Банк классифицирует долговые и долевые ценные бумаги, котируемые по законодательству Российской Федерации, в категорию «Торговые  ценные бумаги» по МСФО за исключением долговых ценных бумаг, по отношению к которым есть намерения об удержании до погашения.  
Такие ценные бумаги подлежат классификации в категорию или «Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи», или «Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения». Мотивированное суждение по данному вопросу формируется ответственным работником Банка. Данные, изложенные в мотивированном суждении, переносятся в ведомость корректировок и включаются в трансформационную таблицу.  
Учтенные векселя Банк классифицирует в категорию «Торговые ценные бумаги» по МСФО, если выполняются следующие условия:  
—вексель приобретен с целью перепродажи в течение 6 месяцев (180 календарных дней) с момента приобретения;  
— информация о финансовом состоянии векселедателя (плательщика по векселю) публикуется в средствах массовой информации и (или) раскрывается на web-сайтах;  
— вексель не является просроченным в соответствии с вексельным законодательством.  
Мотивированное суждение по данному вопросу формируется ответственным работником, на которого возложены полномочия по формированию суждений о векселях. Данная информация включается в трансформационную таблицу.  
Торговые ценные бумаги учитываются по справедливой стоимости. Реализованные и нереализованные доходы и расходы по операциям с торговыми ценными бумагами отражаются в отчете о прибылях и убытках за период, в котором они возникли, в составе доходов за вычетом расходов по операциям с торговыми ценными бумагами. Процентные доходы по торговым ценным бумагам отражаются в отчете о прибылях и убытках как процентные доходы. Дивиденды полученные отражаются в составе прочих операционных доходов в отчете о прибылях и убытках.  
Покупка и продажа торговых ценных бумаг, поставка которых должна производиться в сроки, установленные законодательством или конвенцией для данного рынка и покупка и продажа которых регулируются по «стандартным контрактам», отражаются на дату поставки. Во всех других случаях такие операции отражаются как производные финансовые инструменты до момента наступления первой по времени по условиям сделки даты валютирования — или даты расчетов, или даты поставки.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          2 Классификация рынка ценных бумаг по организации торговли

          Рынок ценных бумаг, несмотря на его единство, можно условно разделить на несколько сегментов, которые тоже называются рынками. Они  характеризуются специфическими условиями, участниками торговли, ценными бумагами, обращающимися на них.  

           Классификация  рынка ценных бумаг  по  организации  торговли  включает биржевой рынок, внебиржевой (розничный) рынок и электронный рынок.   

           По видам бумаг,  обращающихся, в частности, на российском рынке сегодня выделяются:  

           рынок государственных  бумаг;  

           рынок акций,  в котором в свою очередь  выделяются три основных сегмента (иногда их называют эшелонами): "голубые фишки"  (наиболее  ликвидные акции крупнейших российских компаний), акции "второго эшелона",  приближающиеся к ним, но еще не достигшие соответствующей ликвидности, и акции предприятий, практически не появляющиеся на рынке;  

           рынок ценных  бумаг местного значения (в большинстве  -  муниципальных

          облигаций или облигаций субъекта федерации);  

           рынки векселей  разных эмитентов;  

           рынки производных  ценных бумаг (в основном фьючерсов).

          Биржевой  рынок

          Наиболее развитым является биржевой рынок. Он  характеризуется  большими оборотами, которые позволяют создать  высокоэффективную  инфраструктуру, способную принять на себя большую часть рисков  и  существенно  ускорить сделки и уменьшить удельные накладные расходы. Платой  за  это  является строгая  стандартизация  сделки,  жесткие  ограничения  на  деятельность участников рынка, повышенные обязательства в отношении поддержания  ликвидности и надежности.

          Розничный (внебиржевой  рынок)  

           В случае, когда  сделки небольшие, до сих  пор  оказывается  невыгодно исполнять их через крупные специализированные торговые системы. Это связано с чисто экономическими параметрами. В таком случае покупатель  идет непосредственно к дилеру и покупает бумаги прямо у него. В качестве примера можно указать на многие наши банки, торгующие облигациями  сберегательного займа для населения. Это особый сегмент рынка ценных бумаг, отличающийся от биржевого рынка по многим параметрам. Он  называется  розничным (внебиржевым) рынком  (ОТС  -  market  от  английского  Over  the Counter - торговля из-за прилавка). Отметим,что  иногда  на  внебиржевом  рынке  совершаются,  наоборот,весьма крупные сделки, например, купля-продажа  контрольного  пакета.  В общем, это рынок индивидуальных, нестандартизованных сделок.                             
 

          Электронные рынки ценных бумаг

          Электронные рынки  ценных бумаг возникли позже  бирж  -  с  появлением современных средств связи и информатики. В настоящее  время  обороты  на них сравнимы с биржевыми. В России существовало  несколько  такого  рода систем, но сегодня реально работает только Российская торговая система.                            

            Российская торговая  система 

          Торговлю в ней  осуществляют профессиональные брокеры и дилеры, объединившиеся в ассоциации ПАУФОР (Профессиональная ассоциация участников фондового рынка России) и НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка России). В этих торговых системах происходят торги акциями "голубых фишек" (РТС) и акциями второго эшелона (РТС-2). Отличие от биржевой торговли заключается в основном в механизме исполнения сделок: установив в электронной системе котировки на интересующую его бумагу, трейдер-маркет-тейкер связывается непосредственно с маркет-мейкером, выставившим котировку, и заключает стандартизованную сделку.                      

          Рынки производных ценных бумаг  

           Отдельно стоит  остановиться на роли  организатора  торгов  на  рынках производных ценных бумаг. Поскольку фьючерс представляет собой  взаимное обязательство купить (соответственно продать) базовую  ценную  бумагу  в определенный момент и по оговоренной  заранее  цене,  роль  организатора торгов заключается, в первую очередь, в том, чтобы обеспечить исполнение этого обязательства. Это достигается  путем  внесения  обеими  сторонами сделки специального залога - маржи. В случае, если одна из сторон не выполняет своих обязательств, маржа используется  для  компенсации  убытка другой стороне. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          3 Учёт торговых ценных бумаг в соответствии с МСФО 

          Учёт торговых ценных бумаг ведётся в соответствии с МСФО 32 “Финансовые инструменты: Раскрытие и представление информации”  и МСФО 39 “Финансовые инструменты: Признание и оценка”.

          Согласно МСФО 39, ценные бумаги могут быть включены в следующие категории: