Управление денежными средствами

Данная мера будет способствовать успешной автоматизации функций  управления денежными средствами и  сокращению количества обслуживающих  банков.

6. Формализация процедур  и соответствующее разделение  полномочий играет немаловажную  роль в построении эффективной  системы управления денежными  средствами в холдинге, в котором  необходимо разработать требования  к казначеям в области внутригруппового  финансирования и пулинга.

В частности, предлагаются следующие  критерии оценки, которым должны соответствовать  казначеи:

1. Соблюдение процедур, правил, а также требований (в том числе  в части своевременного и полного  предоставления информации), устанавливаемых  центральным казначейством в  части осуществления казначейских  операций.

2. Контроль величины остатков (нулевые или соответствующие  установленные минимальные остатки)  на счетах организаций холдинга  в уполномоченных банках.

3. Использование средств  исключительно по целевому назначению, а также контроль соблюдения  графиков возврата.

4. Сокращение расходов  при осуществлении казначейских  операций.

5. Контроль движения денежных  средств в организациях холдинга.

Необходимые изменения в  управлении денежными средствами холдинга при построении эффективной системы  управления денежными средствами (пулинга) приведены ниже.

***

С точки зрения центрального казначейства:

Распространенная схема

1. Контролирует лишь часть  банковских операций

2. Узнает постфактум о  многих свершившихся сделках

3. Не имеет доступа  к информации о движении денежных  средств по банковским счетам  дочерних обществ

Это приводит:

* необоснованным открытиям  счетов в банках

* экономически нецелесообразным  расходам на расчетно-кассовое  обслуживание и конверсионные  операции

* неоптимальному выбору  банковских продуктов, не всегда  соответствующих стоящим перед  дочерними обществами задачам

* повышению показателя  средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Новая схема

1. обладает информацией  обо всем многообразии банковских  продуктов и соответствующих  ценовых параметрах

2. при выборе банков  учитывает всю кредитную историю  и перспективу взаимоотношений  с банками

3. контролирует все совершаемые  сделки с момента заключения  до полного его завершения

4. получает информацию  о движении денежных средств  по счетам компаний холдинга  через единый портал

5. управляет платежной  позицией в холдинге Это позволяет:

* осуществлять полный  контроль над денежными потоками

* выстраивать продуманную  финансовую банковскую политику

* использовать современные  банковские продукты

* минимизировать финансовые  банковские расходы

***

С точки зрения предприятий  холдинга:

Распространенная схема

1.Самостоятельно привлекают  и погашают кредиты

2. Открывают и закрывают  счета

3. Размещают средства

4. Конвертируют средства

5. Выбирают банковские  продукты

Новая схема

1. Определяют потребность  в банковских продуктах

2. Получают согласие центрального  казначейства на выбор конкретных  банков и продуктов, а также  ценовых и прочих параметров

3. Получают одобрение  бюджетно-плановых служб управляющей  компании холдинга по направлениям  использования средств

В заключение хотелось бы подчеркнуть, что на современном этапе основные ресурсы и финансовые потоки российской экономической системы сосредоточены  в холдинговых структурах. Потребности  таких холдингов в расчетном  обслуживании эволюционируют вместе с  технологиями управления и уже в  настоящее время существенно  превышают функциональность, предлагаемую банками в рамках традиционного  продукта расчетно-кассовое обслуживание (РКО). Поэтому инвестирование средств  банками в развитие расчетно-информационных услуг будет способствовать распространению  кэш-пулинга на рынке банковских продуктов. Включая его в реестр предлагаемых услуг банки смогут привлечь на обслуживание и удержать в качестве своих клиентов крупные холдинговые компании, улучшить свой деловой имидж, занять лидирующее положение на рынке банковских услуг. Учитывая, что эта услуга является достаточно сложной как с технологической, так и с юридической точки зрения, а также тот факт, что спрос на кэш-пулинг со стороны клиентов растет, коммерческим банкам, принявшим решение о разработке расчетно-информационных услуг, следует, на взгляд авторов, в первую очередь сосредоточиться на реализации именно этого сервиса.

Литература

1. Королев А. А. Организация  расчетно-информационного обслуживания  корпоративных клиентов в коммерческом  банке // Расчеты и операционная  работа в коммерческом банке. 2006. N 1 (66). С. 39-46.

2. Иванов Д. И.Особенности  использования управляющей компании // Финансовый директор. 2005. N7-8. С. 101-110.

3. www.lukoil.ru

[Графические материалы:

Пулинг - модель функционирования