Управление финансами в условиях инфляции

Блокировка финансовых факторов инфляции связана с сокращением дефицита бюджета за счет решения проблем  собираемости налогов.

Особое внимание в антиинфляционной политике должно быть уделено совершенствованию  налоговой системы:

сокращению количества взимаемых  налогов;

отказу от использования инфляции как источника финансирования бюджета. С этой целью необходимо регулярно  переоценивать основные фонды, индексировать  все ограничители доходов предприятий, выступающих в абсолютных суммах, корректировать отчеты о прибылях и  убытках;

пересмотру налоговых и других обязательных платежей, включаемых в  издержки производства, которые стимулируют  рост цен;

изменению методики налогообложения;

ликвидации государственной задолженности  перед отраслями и сферами  народного хозяйства;

регулированию перераспределительных отношений между бюджетами федерации и бюджетами регионов.

Поскольку в бюджетных расходах большую долю составляют расходы  по обслуживанию внешнего и внутреннего  долгов, для сдерживания инфляции важно определить пределы внешних  заимствований и предоставления российских кредитов иностранным государствам. Пока внешние заимствования России значительно превышают возможности  страны по возврату текущих платежей.

Важным направлением в антиинфляционной политике являются дальнейшее развитие и государственное регулирование  валютного и финансового рынков, а также совершенствование механизма  формирования валютного курса.

Основой внешнеэкономической деятельности продолжают оставаться развитие экспорта и укрепление его базы, что требует  обеспечения эффективного экспортного  и валютного контроля с целью  остановить «бегство» капитала за рубеж  и обеспечить своевременность и  полноту уплаты налогов по этим операциям. Российская Федерация нуждается  в программе возвращения российских капиталов, а также в привлечении  иностранных капиталов для инвестиций.

Необходимо нейтрализовать внешние  факторы инфляции за счет использования  налоговых пошлин и развития импортозаменяющих производств, а также ограничить долларизацию экономики, так как доллар сейчас по существу служит параллельной валютой.

Большое значение для сдерживания  инфляции может иметь перестройка  экспорта: переход с сырьевой ориентации экспорта на технологические виды продукции, а также отказ от бросовых цен, по которым реализуется отечественное  сырье и теряется экспортная выручка  на десятки миллиардов долларов в  год.

Одну из определяющих ролей в  проведении антиинфляционной политики играет Центральный банк России, который  осуществляет денежно-кредитное регулирование. Он должен ориентироваться не только на снижение инфляции, но и на более равновесное развитие экономики, а также смягчить ограничения денежной массы в обращении и добиваться улучшения ее структуры, поскольку более высокие темпы роста менее ликвидных компонентов денежной массы способствуют ослаблению инфляционного давления, сокращение же объема наличных денег сокращает темпы инфляции. Улучшение структуры денежной массы сокращает темпы инфляции. Улучшение структуры денежной массы предполагает и более активное воздействие Центрального банка России на оборот, обслуживаемый квазиденьгами, денежными суррогатами.

Одной из форм стабилизации денежного  обращения, зависящей от состояния  инфляционных процессов, являются денежные реформы.

Они проводились в условиях металлического денежного обращения — при  серебряном или золотом стандарте, в том числе после Второй мировой  войны, когда действовал золотодевизный, или золотодолларовый, стандарт.

После окончания войн и революций  стабилизация денежного обращения  как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.

Нуллификация означает объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты. Так, в Германии в результате послевоенной гиперинфляции 20-х гг. XX в. и значительного обесценения рейхсмарки введенная в обращение в 1924 г. новая марка обменивалась в соотношении 1:1 трлн старых рейхсмарок. Прежняя денежная единица была аннулирована.

Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

Например, после Первой мировой  войны во время денежной реформы 1925—1928 гг. в Англии было восстановлено  довоенное золотое содержание фунта  стерлингов. После Второй мировой  войны реставрация, или ревальвация, проводилась путем повышения  официального валютного курса к  доллару, а затем Международный  валютный фонд регистрировал повышение  золотого содержания денежной единицы. Например, ФРГ провела в рамках Бреттон-Вудской валютной системы три ревальвации (в 1961, 1969 и 1971 гг.). Неоднократные ревальвации проводит ФРГ и в рамках Европейской валютной системы, где сохранился режим фиксированных валютных курсов.

Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны — официального валютного курса к доллару США и его золотому содержанию. Так, в результате двух девальваций доллара его золотое содержание было снижено в декабре 1971 г. на 7,89 %, а в феврале 1973 г. - на 10 %.

После введения «плавающих» валютных курсов в 1973 г. девальвация проводится лишь в группировке с регулируемыми валютными курсами — в Европейской валютной «змее», на базе которой была создана Европейская валютная система.

Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен. В частности, в Бразилии в 1988 г. была введена новая денежная единица — нокрузадо, эквивалентная 1000 прежних обесцененных крузадо.

В России в 1998 г. также проводилась деноминация рубля в соотношении 1:1000 старых рублей.

Для сдерживания инфляции необходимо прямое управление кредитной эмиссией, используемой на восстановление хозяйственных  связей, подъем производства, восстановление банковской системы, нужна поддержка  инвестиционной активности коммерческих банков, как это применяется в  мировой практике (хотя бы в рамках льгот по созданию обязательных резервов в Центральном банке России).

Большое значение для борьбы с инфляцией  имеет снятие инфляционных ожиданий как у хозяйствующих структур, так и у населения, что в значительной мере может быть обусловлено экономической и политической стабильностью в Российской Федерации, более взвешенными выступлениями в средствах массовой информации.

Успешное осуществление антиинфляционной политики возможно только на основе разработки нормативных актов, регулирующих все  сферы рыночных отношений и безусловного выполнения существующего законодательства.