Управление оборотными средствами предприятия

Курсовая работа

по предмету «Финансы предприятий»

На тему: «Управление оборотными средствами предприятия»

Содержание

Введение             

Глава 1. Понятие и формирование оборотного капитала             

1.1. Экономическое содержание оборотного капитала и его классификация             

1.2. Источники формирования оборотного капитала             

Глава 2. Особенности управления оборотными средствами предприятия             

2.1. Управление запасами предприятия             

2.2. Управление дебиторской задолженностью             

2.3. Управление денежными средствами и их эквивалентами             

Глава 3. Анализ эффективности использования оборотных средств             

3.1. Система показателей эффективности использования оборотных средств             

3.2. Пути улучшения использования оборотных средств предприятия             

Заключение             

Список литературы             

Введение

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие у него оборотных средств (оборотного капитала). Значимость темы настоящей работы обусловлена экономической ролью оборотных средств, которая сводится к обеспечению непрерывности воспроизводственного процесса на предприятии. Ни один вид предпринимательской деятельности немыслим без участия в ней оборотных средств. Таким образом, тема, выбранная для исследования, является актуальной для всех экономических субъектов.

Целью данной работы является на основе проведенного исследования охарактеризовать роль оборотных средств в деятельности предприятия, познать основы эффективного управления оборотными средствами в целом и в разрезе отдельных элементов оборотных средств, выявить факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств, и наметить основные пути повышения качества их использования, что, как правило, приводит к повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач. Во-первых, следует изучить сущность оборотных средств, их экономическое содержание, определиться с основными понятиями и категориями, характеризующими оборотные средства. Во-вторых, необходимо изучить порядок формирования оборотных средств. В-третьих, рассмотреть основные приемы управления оборотными средствами предприятия на разных стадиях их кругооборота. Затем целесообразно будет изучить основные показатели, при помощи которых оценивается эффективность использования оборотных средств, и указать методы улучшения использования оборотных активов предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы являются оборотные средства предприятия (фирмы). Предметом исследования выступает политика управления оборотными средствами и ее совершенствование.

В соответствии с поставленными задачами, в 1 главе мы рассмотрим экономическое содержание, классификацию и источники формирования оборотных средств. Во 2 главе перейдем к рассмотрению особенностей управления оборотными средствами на предприятии. При этом рассмотрим отдельно: управление запасами, управление дебиторской задолженностью и управление денежными средствами. В 3 главе проведем анализ и оценку показателей эффективности использования оборотного капитала и наметим пути повышения эффективности его использования.

Глава 1. Понятие и формирование оборотного капитала

1.1. Экономическое содержание оборотного капитала и его классификация

Оборотный капитал – это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли. [3, с. 105]

Политика управления оборотными активами важна прежде всего для обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия, предполагающей необходимость инвестиций в оборотные средства. В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт. Оборотные средства предприятий, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. [1, с. 424]

Движение оборотных средств организации в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы.

На первой стадии денежные средства (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) используются для приобретения товаров, т.е. входящих запасов материальных оборотных средств.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассированная, т.е. оплаченная, дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений. [11, с. 40-41]

Для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного цикла (время хранения материальных запасов, длительность процесса производства, период хранения готовой продукции на складе) и во всех формах (денежной, производительной и товарной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются в зависимости от:

      функциональной роли в процессе производства как оборотные производственные фонды и фонды обращения;

      практики контроля, планирования и управления как нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

      ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;

      степени риска вложения – оборотные средства с минимальным, средним, высоким риском вложений;

      стандартов учета и отражения в балансе предприятия – оборотные средства в производственных запасах, дебиторская задолженность, денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы и др.;

      материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе определяет подразделение их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Исходя из принципов организации и регулирования производства и обращения, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства – это запасы и затраты, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормируются все элементы оборотных производственных фондов и один элемент фондов обращения – готовая продукция на складе.

К ненормируемым средствам относятся элементы фондов обращения: отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций за нарушение договорных условий.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

С позиции ликвидности (мобильности) оборотные средства могут быть разделены на три группы:

1) Денежные средства в кассе и на расчетном счете – наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

2) Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

3) Наименее ликвидные активы – материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

Деление оборотных средств на быстро и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от реальной ситуации конкретного периода деятельности предприятия. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы. [1, с.424-430]

1.2. Источники формирования оборотного капитала

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность фирмы, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов, т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их проходит в момент создания компании и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательным вычетам, налогообложению и другим направлениям в соответствии с законодательством. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

Дополнительно привлекаемые средства по существу не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств. К этим средствам относятся следующие виды: минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам фирмы; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая задолженность бюджету; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги); переходящие остатки фонда потребления и др. Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало предстоящего года.

Минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам фирмы определяется за период времени между концом расчетного периода, за который производится оплата труда, и конкретной датой выплаты средств по формуле:

Мз = (Ф × Д)/90,