Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2012 в 09:08, курсовая работа
Цель работы – рассмотреть политику привлечения заемных средств на предприятии и выявить пути совершенствования привлечения заемных средств.
Для достижения поставленной цели поставлены и решены следующие задачи:
Изучить стоимостную концепцию финансового менеджмента;
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Содержание и структура заёмного капитала
1.2. Методы оптимизации структуры капитала
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ В ООО «МИКАН»
2.1. Технико-экономическая характеристика ООО «Микан»
2.2. Анализ использования финансовых ресурсов ООО «Микан»
2.3. Проблемы привлечения внешних финансовых ресурсов ООО «Микан»
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ В ООО «МИКАН»
3.1. Недостатки управления капиталом
3.2. Пути улучшения управления капиталом
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Таблица 2
Источники имущества ООО «МИКАН» в 2007 -2009 гг.
Показатели | Абсолютные значения, тыс. руб. | Абсолютные отклонения, тыс. руб. | Темп роста, % | ||||
2007 | 2008 | 2009 | 2008 к 2007 | 2009 к 2008 | 2008 к 2007 | 2009 к 2008 | |
Всего источников финансирования | 75298 | 159650 | 113988 | +84352 | –45662 | 212,04 | 71,40 |
из них: 1 Собственный капитал | 61169 | 95019 | 77083 | +33850 | –17936 | 155,34 | 81,12 |
–в % ко всему капиталу | 81,24 | 59,51 | 67,62 | –21,73 | 8,11 | – | – |
2 Заемный капитал, всего | 14129 | 64631 | 36905 | +50502 | –27726 | 457,44 | 57,10 |
– в % ко всему капиталу | 18,76 | 40,48 | 32,38 | +21,72 | –8,1 | – | – |
в том числе: 2.1 Долгосрочные кредиты и займы | – | – | – | – | – | – | – |
–в % ко всему заемному капиталу | – | – | – | – | – | – | – |
2.2 Краткосрочные обязательства, всего | 14129 | 64631 | 36905 | +50502 | –27726 | 457,44 | 57,10 |
–в % ко всему заемному капиталу | – | – | – | – | – | – | – |
в том числе: 2.2.1 Краткосрочные кредиты и займы | – | – | – | – | – | – | – |
–в % ко всему заемному капиталу | – | – | – | – | – | – | – |
2.2.2 Кредиторская задолженность | 14129 | 64631 | 26183 | 50502 | –38448 | 457,44 | 40,51 |
–в % ко всему заемному капиталу | – | – | 70,95 | – | +70,95 | – | – |
2.2.3 Прочие обязательства | – | – | 10722 | – | +10722 | – | – |
–в % ко всему заемному капиталу | – | – | 29,05 | – | +29,05 | – | – |
Положительно для организации то, что в среднем собственный капитал увеличился, а отрицательно – самый высокий темп роста наблюдается по кредиторской задолженности (457,4%).
Для анализа собственного капитала используются коэффициенты деловой активности, которые представлены в таблице 3.
Таблица 3
Коэффициенты деловой активности ООО «МИКАН» за 2007 – 2009 гг.
Наименование коэффициента | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Абсолютные отклонения 2009 г. к 2007 г. |
1 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | 1,50 | 1,85 | 2,16 | +0,66 |
2 Коэффициент отдачи собственного капитала (коэффициент оборачиваемости собственного капитала) | 2,02 | 3,12 | 3,19 | +1,17 |
3 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 8,75 | 4,58 | 9,38 | +0,63 |
В период с 2007 г. по 2009 г. ресурсоотдача увеличилась. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала незначительно увеличился в 2009 г. по сравнению с 2008 г. – на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,07 тыс. руб. выручки от реализации. Произошло расширение кредиторской задолженности на 0,63 пункта.
Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 4.
Таблица 4
Динамика структуры собственного капитала ООО «МИКАН» в 2007 – 2009 гг.
Источники капитала | 2007 г. | 2008 г. | 2009 . | Абсолютные отклонения 2009 г к 2007 г. | Темп роста, % 2009 г. к 2007 г. | ||||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
Уставный капитал | 83 | 0,14 | 83 | 0,09 | 83 | 0,11 | – | –0,03 | – |
Добавочный капитал | 57802 | 94,50 | 57802 | 60,83 | 57802 | 74,99 | – | –19,51 | – |
Резервный капитал | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
Нераспределенная прибыль отчетного года | – | – | 29084 | 30,61 | 6358 | 8,25 | –22726 | –22,36 | 21,86 |
Итого | 61169 |
| 95018 | – | 77082 | – | +15913 | – | 126,01 |
Как видно из таблицы 4 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала
Если в 2007 г. он состоял на 94,50% из добавочного капитала и на 0,14% из уставного, то к концу 2009 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.
Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 83 т.р., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 0,14% до 0,11%. Сумма добавочного капитала также осталась неизменной и равна 57802 тыс. руб. Произошло снижение удельного веса добавочного капитала на 19,51%, за счет образования дополнительных источников формирования собственного капитала:
– нераспределенной прибыли отчетного года в размере 6358 тыс. руб.
– нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 12839 тыс. руб.
Эти дополнительные источники значительно повлияли на увеличение собственного капитала предприятия. Их удельный вес в его структуре составил соответственно: 8,25% и 16,66%
Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работает преимущественно на собственном капитале.
Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала необходимо составить аналитическую таблицу 5.
Таблица 5
Анализ движения собственного капитала ООО «МИКАН» в 2007 – 2009 гг.
Наименование статей | Коэффициент поступления | Коэффициент выбытия | ||||
2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | |
Уставный капитал | – | – | – | – | – | – |
Добавочный капитал | – | – | – | 0,18 | – | – |
Резервный капитал | – | – | – | – | – | – |
Нераспределенная прибыль прошлых лет | – | – | 2,78 | – | 0,21 | 1,61 |
Фонды социальной сферы | 1,02 | – | – | – | 0,21 | – |
Резервы предстоящих расходов и платежей | – | – | 1,07 | – | – | – |
Оценочные резервы | – | – | – | – | – | – |
Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы: (1)
(2)
По данным таблицы 5 видно, что на предприятии практически отсутствует движение капитала. Значения коэффициентов выбытия значительно превышают значения коэффициентов поступления. Это говорит о том, что на предприятии заморожен процесс наращивания капитала. Наращивание средств происходит только по статье нераспределенная прибыль прошлых лет (+2,78 пункта).
Анализ собственных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.
Таблица 6
Расчет наличия собственного капитала ООО «МИКАН» за 2007 – 2009 гг.
Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | Абсолютные отклонения 2009 г. к 2007 г. |
1 Уставный капитал | 83 | 83 | 83 | – |
2 Добавочный капитал | 57802 | 57802 | 57802 | – |
3 Резервный капитал | – | – | – | – |
4 Фонд социальной сферы | 3284 | 8049 | – | –3284 |
5 Нераспределенная прибыль отчетного года | – | 29084 | 6358 | +6358 |
6 Нераспределенная прибыль прошлых лет | – | – | 12839 | +12839 |
Итого источников собственных средств | 61169 | 95018 | 77082 | +15913 |
| ||||
1 Нематериальные активы | 584 | 296 | 296 | –288 |
2 Основные средства | 48726 | 51909 | 62559 | +13833 |
3 Незавершенное строительство | 11042 | 25063 | 22306 | +11264 |
4 Долгосрочные финансовые вложения | 1,7 | 1,7 | – | – |
Итого исключается | 60352 | 77268 | 85161 | +24809 |
Собственные оборотные средства | 817 | 17750 | 8079 | +7262 |
Информация о работе Управление заемным капиталом предприятия