Валютные операции коммерческих банков

   Иногда  операции «своп» проводятся с золотом. Они имеют цель сохранить право  собственности на него и одновременно приобрести на срок необходимую иностранную  марку.

   Сделки  «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка  перекрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой  без риска, связанного с изменением ее курса. Операции «своп» используются для:

   -совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях, немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок. Например, коммерческий банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, продает их на национальную валюту на условиях «спот». Одновременно, учитывая потребность в долларах через 6 месяцев, банк покупает их по курсу «форвард». При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту;

   -приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов. Для страхования валютного риска также применяются валютные фьючерсы.

   Фьючерсы  по валютным курсам - это контракты на покупку или продажу определенного количества валюты на какую-либо дату в будущем. В этом они похожи на форвардные валютные контракты, но, в отличие от форвардных контрактов, они:

   -очень просто аннулируются;

   -заключаются на фиксированную сумму,

   -продаются на официальных биржах

   -предусматривают, что торговцы фьючерсами должны выплатить «денежную маржу» (т.е. выплатить «деньги вперед») дилерам биржи, чтобы гарантировать выполнение фьючерсных обязательств.

   Торговцев фьючерсами по валютному курсу на LIFFE называют дилерами (обычно банки). Они  оперируют крупными суммами денег, и ищут способ избежать валютных рисков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   3. Валютные операции  российских коммерческих  банков

   3.1 Валютные сделки

   При осуществлении международных расчетов в банковской деятельности широко применяются валютные сделки.

   Валютные  сделки это операции по купле-продаже, расчетам, кредитованию в иностранной валюте.

   Валютные  сделки являются самым мобильным  элементом валютной позиции и  заключает в себе определенный риск. С их помощью банки обеспечивают потребности своих клиентов в  иностранной валюте, перелив капитала,  в том числе «горячих» денег из одной валюты в другую,  а также осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

   Валютные сделки подразделяются на:

1) сделки «СПОТ»; 
2) срочные сделки; 
3) сделки «СВОП» 
4) Валютный арбитраж

   Сделки  СПОТ

   Под сделкой типа «СПОТ» понимается конверсионная  операция с датой валютирования  на второй за днем заключения сделки рабочий  банковский день.

   Наличные  валютные операции осуществляют в основном на условиях «СПОТ», что подразумевает  двухдневный срок перевода валют  после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет  перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки. Базой  для проведения «СПОТ» служат корреспондентские отношения между банками.

   Их  сущность заключается в купле-продаже  валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами  на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в  момент ее заключения. При этом считаются  рабочие дни по каждой из валют, участвующих  в сделке, т. е. если следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, срок поставки валют увеличивается на 1 день, но если последующий день нерабочий для другой валюты, то срок поставки увеличивается еще на 1 день.

   Банки используют операции «СПОТ» для поддержания  минимально необходимых рабочих  остатков в иностранных банках на счетах «ностро» в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой валюте. С  помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях  избежания образования непокрытых остатках на счетах. Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в  условиях «плавающих» валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня.

   Срочные сделки.

   Помимо  наличных сделок «СПОТ» существуют срочные  сделки. Срочными сделками называются валютные операции по которым производится более чем через два рабочих дня после их заключения:

   - страхование от изменения валют;

   - извлечение спекулятивной прибыли.

   Срочная форвардная сделка (forward outriqht) — это  конверсионная операция, дата валютирования  по которой отстоит от даты заключения сделки более, чем на два рабочих  банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией.

   Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) - это валютные операции, при которых  стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной  валюты через определенный срок после  заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

   Следует отметить, что на практике возникают  ситуации, когда «форвардные» сделки заключаются с датой поставки, отличной от стандартных сроков (1,2,3,6,12 месяцев). Тогда курс «аутрайт» рассчитывается по следующей схеме. Разница курсов между ближайшими стандартными периодами делится на число дней между ними, и полученный результат умножается на количество дней, лежащих между датой поставки и следующим за ней ближайшим стандартным периодом. Полученное число вычитается из значения курса последующего периода.

   Сделки  «СВОП»

   Сделка  «СВОП» — это банковская сделка, состоящая из двух противоположных  конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот  же день. При этом одна из указанных  сделок является срочной, а вторая — сделкой с немедленной поставкой.

   Сделки  «СВОП» представляют собой валютные операции, сочетающие куплю и продажу  валюты на условиях наличной сделки «СПОТ» с одновременной продажей или  куплей той же валюты на срок по курсу  «форвард». Очередность проведения этих операций имеет свое название. Так, сделка, при которой происходит продажа иностранной валюты на условиях «СПОТ» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»- репорт. Сделки «СВОП» осуществляются по договоренности двух банков обычно на срок от одного дня  до 6 месяцев. Эти операции могут  производиться между коммерческими  банками и между самими центральными банками. В последнем случае они  представляют собой соглашения о  взаимном кредитовании в национальных валютах.

     «СВОП» - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.). По операциям «СВОП» наличная сделка осуществляется по курсу «СПОТ», который в контрсделке (срочный) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса. При этом клиент экономит на марже - разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «СВОП» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

   Валютный  арбитраж

   Валютный  арбитраж — осуществление операций по покупке иностранной валюты с  одновременной продажей ее в целях  получения прибыли от разницы  именно валютных курсов. Возникновения  разницы в валютных курсах на рынках разных стран — суть понятия пространственного  арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

   В современных условиях валютные курсы  на разных валютных рынках редко отклоняются  на величину, равную или превышающую  разницу между курсами продавца и покупателя, что позволяет практиковать лишь конверсионный арбитраж в пространстве: банк приобретает необходимую валюту на том валютном рынке, где она дешевле.

   Таким образом, временной арбитраж неминуемо  несет в себе элемент спекуляции, поскольку дилер в зависимости  от своего прогноза о возможном изменении  курса избирает ту или иную политику покрытия совершаемых сделок в ближайшее  время, рассчитывая получить прибыль  от их проведения. Если дилер предполагает, что курс доллара в скоре повысится, а клиент предлагает ему продать  доллары, банк может ограничить сумму  продажи либо немедленно покрыть  ее конрсделкой, купив доллары, а  при значительной нестабильности рынка  или неуверенности в динамике курсов – отказаться проводить операцию. Если клиент предлагает банку купить доллары, он может заключить сделку на большую сумму, рассчитывая впоследствии покрыть ее за счет контрсделки и  получить прибыль как на марже  между курсами продавца и покупателя, так и на выгодном для него повышении  курса доллара.

   3.2 Операции по привлечению  и размещению валютных  средств

Эти операции включают в себя следующие виды:

1. привлечение депозитов:

- физических лиц;

- юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты.

2. выдача кредитов:

- физическим лицам;

- юридическим лицам.

3. размещение кредитов на межбанковском рынке.

   Одним из наиболее сложных и рискованных  видов операций коммерческих банков с иностранной валютой являются кредитные операции в иностранной  валюте. При этом размещение банками  валютных средств производится на внутреннем или международном рынке.

   На  проведение кредитных операций в  иностранной валюте предъявляются квалификационные и технические требования:

   - знание тенденции изменения процентных ставок на национальном и мировом валютном рынках;

   - знание особенностей международных кредитных соглашений, правил их оформления;

   - опыт работы с иностранными банками и фирмами;

   - оснащение компьютерной техникой и современными каналами связи.

   Эти операции являются основными для  коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка.

   Доходы  по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного  счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся  к разным видам валютных операций). Это и составляет основной доход  по данной операции. К доходам от размещения средств относятся: проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные), депозиты размещенные; размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним. К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов.

   Доходы  по конверсионным операциям включают:

   - доходы по открытой валютной позиции;

   - доходы от операции на ММВБ по фьючерсным и форвардным контрактам.

   Процентные  ставки по кредитам в инвалюте устанавливаются  банками с таким расчетом, чтобы  сумма полученных банком процентов  покрывала его расходы по привлечению  средств, используемых для предоставления кредитов. Периодичность и сроки  уплаты процентов за пользование  кредитом определяются банком по согласованию с заемщиком. Суммы начисленных  процентов, как и курсовые разницы, не включаются в общий лимит кредитования и относятся целиком на счет заемщика. Источником погашения основного  долга, оплаты начисленных процентов  и курсовых разниц являются средства валютного фонда заемщика или  его гаранта, а также валютная выручка от экспорта продукции, хранящаяся на валютном счете.

   Обычно  в кредитных договорах оговаривается, что заемщик должен использовать кредит в иностранной валюте строго по целевому назначению.

   Использование кредитов в инвалюте разрешается  только при условии своевременного предоставления в банк копий контрактов заемщиков с инофирмами - контрагентами, предварительно согласованных с  банком. Сроки заключения контрактов и период расчетов по ним должны строго соответствовать срокам использования  кредитов. Общая сумма закупок  не должна превышать величины предоставленного кредита. Проценты за пользование кредитом начисляются с момента его фактического использования.