Особенности развития денежной системы

 Рис.2.1 Динамика цен по основным секторам потребительского рынка 

За первый квартал текущего года прирост потребительских цен  составил 3,8% (год назад – 3,2%), в  т.ч. в марте темпы роста цен  замедлились до 0,6% против 0,8% в феврале. В годовом выражении (по состоянию  на март) прирост ИПЦ сохранился на уровне февраля -  9,5% (январь – 9,6 процентов).

На продовольственные товары в I квартале прирост цен составил 4,8%  (год назад – 3,8%), внеся в совокупную инфляцию в инфляцию 1,8 п.п. (год  назад – 0,6 п.п.). Рост цен на непродовольственные товары также оказался существенно выше прошлогоднего – 1,7% против 0,9%. Вклад в совокупную инфляцию роста цен на непродовольственные товары в марте с начала года составил 0,6 п.п. (0,3 п.п. – в 2010 году), что составляет 16% от ИПЦ (9%). Услуги в целом подорожали на 5,2% (год назад – 5,4%), вклад в инфляцию прироста цен и тарифов на услуги составил с начала года – 0,4 п.п. (год назад – 1,4 п.п.), что внесло в совокупный ИПЦ I квартала 38% (год назад - 44%).

Вклад в инфляцию отдельных групп товаров и услуг

Рис.2.2 Вклад в инфляцию отдельных групп товаров и услуг (в процентных пунктах) 
   Рост цен на продовольственные товары за январь – март составил 4.8% (январь- март 2010 г. – 3,8%), при этом в марте рост цен на них замедлился до 0,9% (февраль – 1,2%), за счет роста объемов продовольственного импорта, в том числе за счет принятых мер по его стимулированию, а также в связи со снижением мировых цен на зерно и на продовольствие, являющихся индикатором для внутренних цен.

Рис.2.3 Динамика цен на основные продовольственные товары (прирост (снижение) цен, в %)

На непродовольственные товары цены в январе-марте выросли на 1,7% (год назад – 0,9%), в том числе в марте прирост цен на них составил 0,5% (февраль – 0,3 процента).

На автобензин за первый квартал цены выросли на 1,7% (-0,6% год назад). Существенный рост цен в январе (4,1%) произошел вследствие роста мировых цен на углеводороды и локального роста монопольной ренты нефтяных компаний в связи со значительным ухудшением конкурентной среды на рынке. Однако после усиления контроля над ценообразованием со стороны Правительства Российской Федерации уже в феврале цены начали снижение (-1,5%), которое продолжилось в марте (-0,8 процента).

На непродовольственные товары с исключением бензина в I квартале прирост цен составил 1,7% (1,0% год назад), при этом ежемесячно цены росли в пределах 0,4 – 0,7% (в прошлом году от 0,3 до 0,4 процентов).

Рис. 2.4 Рост цен на основные непродовольственные товары прирост (снижение) цен, в %

На услуги, с начала года прирост цен и тарифов составил 5,2% (год назад – 5,4%), в том числе в марте они выросли на 0,3% (в феврале – 0,8%).

В январе-марте зафиксировано повышение регулируемых тарифов в среднем по России на 10,1%, что ниже прошлогодних значений  (январь-март 2010 г. – 11,5%), из-за  усиления контроля за ценообразованием на местах.

Услуги организаций ЖКХ подорожали с начала года по март на 10,8%, что также ниже прошлогодних показателей (январь-март 12%). Наиболее значительный рост тарифов с начала года отмечен в Костромской области – 15,8%, Ненецком автономном округе и Сахалинской области – по 14,7%, а также в Москве – 13,6%; менее всего выросли тарифы в Камчатском  крае – 0,7%; в Республике Алтай – 0,9%; Ямало-Ненецком авт. округе – 2,1 процента.

Оплата горячего водоснабжения подорожала с начала года на 12,5% (год назад – 15,7%), отопление – на 11,7% (13,5%). Предельный рост тарифов на теплоэнергию, установленный Правительством Российской Федерации на 2011 год, составляет 12-14%. Оплата населением электроэнергии подорожала на 9,8% (11,5%). Установленный Правительством предельный рост тарифов на электроэнергию – 10 процентов.

Кроме того, к началу года, как правило, приурочено повышение регулируемых услуг пассажирского транспорта. В соответствии с решением Правительства оплата в плацкартных и общих вагонах дальнего следования повышена на 10 процентов.

Оплата за проезд в пригородных поездах подорожала с начала года на 6,6% (год назад – на 9,4%), на городском пассажирском транспорте - на 5,4% (4,9 процента).

Цены на рыночные услуги выросли за январь – март, по оценке Минэкономразвития России, на 2,1% (год назад – 1,5%), в том числе в марте – на 0,4% (февраль – на 0,4%).

Бытовые услуги подорожали с начала года – на 3,7% (год назад – на 2,1%); услуги дошкольного воспитания – на 5,4% (3,0%); медицинские услуги – на 4,0% (3,1 процента).

В растениеводстве в I квартале наблюдался значительный рост цен – на 11,6%, (год назад – 5,2%), в марте темпы роста цен замедлились – прирост 1,5%, В I квартале продолжился рост цен на пшеницу, однако в марте цена сельхозпроизводителей несколько снизилась – 6,4 тыс. руб.  за т по сравнению с февралем - 6,49 тыс. руб. за т (в декабре 2010 г. – 4,77  тыс. руб. за т) на фоне проводимых мер Правительства Российской Федерации  в I квартале по стабилизации цен на рынке зерна. Цены приобретения пшеницы также росли, по состоянию на февраль – 7,81 тыс. руб. за т (в декабре – 7,49 тыс. руб. за т). Гречиха за январь-март подорожала на 17,4%, в том числе в марте – на 5,9%. Продолжается сезонный рост цен на картофель – 23% (3,2%). В марте возобновилось снижение цен на овощи – на 4,0% после  периода роста цен с сентября 2010 по февраль 2011 года (с начала года – 18,9%), что обусловлено ростом объемов более дешевого импорта.

В  животноводстве с начала года отмечен умеренный рост цен – на 1,9%, в том числе в марте -  на 1,1%. Рост цены на птицу в марте составил 1,1%, (с начала года снижение на 1,7%) в связи с ростом объемов производства, на КРС – на 2,5% (9,2%). В связи с сезонным ростом спроса выросли цены на яйца – на 5,6% (-2,6%), цены на свинину в марте стабилизировались (с начала года – прирост на 2,6%). На молоко в марте цены несколько снизились –  на 0,4% (выросли – на 3,8%) в связи с увеличением производства.

В капитальном строительстве за январь-март цены выросли на 1,7%, при этом активный рост цен наблюдался в январе-феврале – на 3,3% в связи с увеличением инвестиционной активности. В марте наблюдалось некоторое снижение цен – на 1,5%.

В I квартале значительно выросли  тарифы на грузовые перевозки воздушным транспортом – прирост 15,9%, причем основной рост цен отмечен в  январе – на 15,7% вследствие подорожания авиатоплива (в марте цены не росли).  Тарифы на  грузовые перевозки автомобильным транспортом за январь-март выросли на 5,5%, в том числе в марте – на 1,1%, морским транспортом – на 1,7% (1,2%). На железнодорожные перевозки грузов, осуществляемые ОАО «РЖД», тарифы повышены с января 2011 года на 8 процентов.

_{Рис. 2.5 Динамика цен в отдельных секторах экономики. Прирост цен в % за период}

Динамика денежно-кредитных показателей

Изменение основных макроэкономических факторов нашло отражение в динамике денежно-кредитных показателей. В 2011 году наблюдается замедление годовых темпов роста денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) с 31,1% на 1 января текущего года до 28,2% по состоянию на 1 марта. При этом за первые два месяца года традиционное сезонное снижение объема денежного агрегата М2 было более существенным, чем годом ранее (на 2,4% и 0,2% соответственно). Динамика денежной агрегата М2 в 2011 году формировалась в условиях падения реальных доходов населения, низких темпов роста внутреннего спроса и сохраняющегося оттока капитала из России.

В составе рублевой денежной массы  объем наличных денег в обращении  сократился за первые два месяца текущего года на 3,4% (в январе-феврале 2010 года - на 2,2%), безналичных средств – на 2,1% (в тот же период предыдущего года наблюдался их рост на 0,5 процента).

Депозиты нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных) в  национальной валюте в январе-феврале 2011 года уменьшились на 5,9% (за аналогичный период 2010 года их снижение составило 3,5%). При этом объем срочных депозитов организаций в рублях за январь-февраль 2011 года снизился на 14% (за тот же период 2010 года депозиты указанной группы уменьшились на 10,4%), остатки средств на текущих и расчетных счетах организаций в национальной валюте в 2011 году сократились на 0,7% (в январе-феврале 2010 года их прирост составил 1,8%). Депозиты организаций в иностранной валюте за рассматриваемый период увеличились на 15,8% в долларовом эквиваленте (в первые два месяца 2010 года – рост на 6,1 процента).

Объем вкладов населения в рублях за январь-февраль 2011 года возрос на 1,2% (по сравнению с 4,6% за январь-февраль 2010 года). При этом объем срочных  вкладов населения за первые два месяца 2011 года увеличился на 3,4%, вклады до востребования сократились на 7,4% (в январе-феврале 2010 года - рост на 7,2% и сокращение на 5,7% соответственно). Вклады населения в иностранной валюте в январе 2011 года возросли в долларовом эквиваленте на 5,2% (годом ранее наблюдалось их снижение на 2,9%). В целом депозиты организаций и населения в иностранной валюте в январе-феврале 2011 года увеличились на 10,6% в долларовом эквиваленте по сравнению с 1,6% за аналогичный период 2010 года.

В январе-феврале 2011 года на рынке  наличной иностранной валюты чистый спрос населения на наличную иностранную  валюту составил 0,9 млрд. долларов США  по сравнению с чистым предложением в размере 1,4 млрд. долларов США за соответствующий период предыдущего года.

Указанные тенденции в динамике депозитов в иностранной валюте оказали влияние на динамику широкой денежной массы, объем которой в январе-феврале 2011 года, по предварительной оценке, снизился менее значительно, чем объем агрегата М2, – на 1,2%. По оценке обзора банковской системы, снижение широкой денежной массы в январе-феврале 2011 года сопровождалось снижением чистых требований банковской системы к органам государственного управления на 23,8% при небольшом сокращении чистых иностранных активов банковской системы (на 0,3%) и увеличении объема требований к нефинансовым, финансовым организациям и населению (на 1,04 процента).

Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, сократился за I квартал 2011 года на 8,3% (за аналогичный период 2010 года – на 1,6%). В структуре денежной базы остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России уменьшились на 40%, средства кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России и вложения в облигации Банка России – на 2,6%, средства на счетах обязательного резервирования увеличились на 29,6% (в основном вследствие повышения нормативов), объем наличных денег в обращении уменьшился на 5,2%. За январь-март 2011 года совокупные резервы кредитных организаций снизились на 16,9 процента.