Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы

   * Недальновидная  инвестиционная политика. Примером  такой политики может быть вложение средств в низко ликвидные ценные бумаги других предприятий. Нерациональное вложение средств предприятия снижает его платежеспособность.

   * Неэффективные  долгосрочные соглашения. Расходование  предприятием значительных средств на реализацию неэффективного долгосрочного проекта может повлечь существенное ухудшение финансового состояния предприятия.

   * Потеря стабильных  клиентов и поставщиков. В такой  ситуации, прежде чем наладятся  связи с другими контрагентами,  предприятие находится в состоянии повышенного риска банкротства.

   * Неблагоприятные  изменения в портфеле заказов.  Следствием этого может быть  спад производства, увеличение себестоимости  продукции, снижение прибыли и,  в конечном счете – банкротство  предприятия.

   * Трудовые конфликты. Этот критерий указывает на возможность роста текучести кадров, потери ключевых сотрудников администрации и др.

   *  Участие предприятия  в судебных разбирательствах  сомнительного характера. Это  может привести к большим судебным  издержкам, потере доверия со стороны кредиторов и инвесторов.

Критерии потенциального банкротства можно также классифицировать по такому признаку, как вид деятельности, на финансовые, производственные, инвестиционные, маркетинговые и прочие.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью достижения поставленных целей или возможностью постановки ошибочных целей. На любой стадии хозяйственного процесса могут возникнуть рисковые ситуации.  

Следует иметь в виду, что банкротство может быть не только реальным, но и умышленным или фиктивным. Умышленное банкротство проявляется в том, то руководитель или собственник в чьих-либо личных интересах преднамеренно делает предприятие неплатежеспособным. Фиктивное банкротство – это заведомо ложное объявление о несостоятельности предприятия с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов. [8]

В процессе банкротства  предприятие проходит несколько  стадий: скрытую (начальную); финансовой нестабильности; неплатежеспособности (реального банкротства); юридического признания банкротства.

В настоящее время  под банкротством понимается целый  комплекс антикризисных мероприятий  по оздоровлению должника и лишь в  случае невозможности или неудачной санации применение к нему ликвидационных процедур.

Суть банкротства заключается  в том, что неплатежеспособность предприятия приобретает устойчивый характер. Это отсутствие денег у  предприятия для оплаты своих  обязательств, состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющейся причиной разорения и ликвидации предприятия.

Смысл банкротства заключается  в том, что из хозяйственного оборота  исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности. [2]     

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Процедуры банкротства

 

Для того чтобы упорядочить  процесс банкротства, предотвратить  фиктивное банкротство, необходимо иметь соответствующую нормативную  базу, регламентирующую процедуру санации  и ликвидации предприятий. Законодательство о банкротстве должно охранять право собственности и позволять собственникам принимать любые решения, не противоречащие закону. Также оно призвано охранять кредиторов от недобросовестных и неплатежеспособных партнеров.

Обеспечить баланс интересов  указанных выше групп очень сложно, так как радикальная политика в области банкротства может привести к уничтожению рентабельных предприятий, которые временно испытывают финансовые затруднения. В то же время чрезмерная опека предприятий может затормозить процесс ликвидации убыточных предприятий и привести к появлению неэффективных отраслей. [7]

Европейское законодательство предусматривает четыре варианта выхода из состояния банкротства:

   1. Административное  управление. Суд назначает администратора  управлять предприятием, с целью максимально увеличить его стоимость, это может включать увольнение менеджеров, продажу частей дела и полную остановку деятельности предприятия. Как правило, этот вариант используют большие фирмы, ставящие своей задачей спасение фирмы.

   2. Административная  ликвидация. Залоговые кредиторы  назначают ликвидаторов. Залоговый  кредитор – это кредитор, дающий  заем под гарантированный залог.  Задачей ликвидатора является  обеспечение достаточного количества  средств для расчетов с кредиторами.

   3. Добровольная  ликвидация. Компания по своей  инициативе перестает заниматься  бизнесом. Держатели акций назначают  ликвидатора для продажи активов  компании, чтобы расплатится с  кредиторами.

   4. Недобровольная  ликвидация. Инициатором банкротства  выступают кредиторы. После их обращения в суд назначаются ликвидаторы, которые принимают управление и проводят процедуру банкротства.

Кроме того, предприятие  может прийти к соглашению с кредиторами  без суда.

Процедура банкротства  представляет собой совокупность формализованных факторов, включающих выявление признаков банкротства, рассмотрение дел о банкротстве в суде, выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.   

Законодательство устанавливает следующие процедуры банкротства:

   * защитный период;

   * конкурсное производство;

   * мировое соглашение;

   * иные процедуры,  предусмотренные законом. 

Защитный период устанавливается  хозяйственным судом с момента  принятия заявления о банкротстве должника для проведения анализа финансового состояния и платежеспособности должника в целях проверки наличия оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечения сохранности имущества предприятия-должника. Защитный период может занимать не более трех месяцев. При введении защитного периода хозяйственным судом назначается временный управляющий.

Обязанности временного управляющего:

   * обеспечивать  сохранность имущества должника;

   * истребовать  у должника список его кредиторов и дебиторов, развернутый баланс его пассивов и активов и другую информацию;

   * устанавливать  размер требований кредиторов;

   * оказывать содействие  в организации хозяйственной  деятельности должника;

   * определять наличие  признаков умышленного банкротства;

   * выполнять поручения  хозяйственного суда.   

Временный управляющий  может предъявлять в хозяйственный  суд требования о признании недействительными  сделок, заключенных или исполненных  с нарушением законодательства. Также  он может заявлять в хозяйственный суд ходатайство о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, ходатайство об отстранении руководителя предприятия от должности.

В защитный период совершать  сделки и исполнять платежные  обязательства можно только с письменного согласия временного управляющего. В этот период предприятие-должник не вправе принимать решения о реорганизации предприятия, его ликвидации, создании филиалов и представительств, выплате дивидендов, выпуске ценных бумаг, приобретение у акционеров ранее выпущенных акций. 

С момента введения защитного  периода хозяйственным судом  может быть наложен арест на имущество  или установлены иные ограничения  по распоряжению имущества должника, а также приостанавливаются производства по делам о взыскании с должника денежных средств или иного имущества.  После окончания защитного периода хозяйственный суд рассматривает заявление должника о банкротстве и отчет временного управляющего. По результатам рассмотрения дела о банкротстве хозяйственный суд может вынести:

   * решение о  банкротстве с санацией;

   * решение о  банкротстве с ликвидацией должника;

   * определение  о прекращении производства по  делу о банкротстве.

Конкурсное производство включает: санацию, ликвидационное производство.  

Под санацией понимаются меры по финансовому оздоровлению и восстановлению платежеспособности предприятия.

В процессе санации могут  приниматься следующие меры:

   * ликвидация дебиторской  задолженности;

   * исполнение обязательств  должника;

   * предоставление  должнику финансовой помощи;

   * перепрофилирование  производства;

   * продажа части  имущества должника;

   * закрытие нерентабельных  производств;

   * предоставление  дотаций, субсидий, субвенций;

   * применение иных  способов. 

Если неплатежеспособность должника носит устойчивый характер, хозяйственный суд возбуждает конкурсное производство с последующей ликвидацией должника.

Хозяйственный суд может  прекратить производство по делу о  банкротстве в случае, если восстановлена  платежеспособность должника в процессе санации или заключено мировое соглашение, или удовлетворены все требования кредиторов до принятия решения по делу о банкротстве, или установлено ложное банкротство. [3]

В период конкурсного  производства право управления имуществом должника переходит к антикризисному управляющему. Основными задачами управляющего являются: восстановление платежеспособности должника, урегулирование отношений между должником и кредитором, максимально возможное удовлетворение требований кредиторов в установленной очередности, продажа имущества должника.

Управляющий в праве:

  * контролировать сохранность имущества должника;

   * проводить экспертизу  финансово-хозяйственной деятельности  должника;

   * созывать собрания  кредиторов;

   * оспаривать требования  кредиторов;

   * совершать сделки с имуществом должника;

   * заключать от  имени должника мировое соглашение;

   * осуществлять иные полномочия, предусмотренные законом о банкротстве.

С момента назначения управляющий обязан:

   * принять в  ведение имущество и дела должника;

   * обеспечить сохранность имущества;

   * истребовать  у должника полный список его  кредиторов и дебиторов, развернутый  баланс пассивов и активов;

   * определить наличие  признаков ложного банкротства;

   * выделить и  исключить из имущества должника  имущество третьих лиц;

   * составить план  санации или план ликвидации  должника и осуществить его  проведение;

   * осуществлять  иные полномочия, вытекающие из  закона о банкротстве.

Требования кредиторов ликвидируемого предприятия, согласно закону, удовлетворяется в следующей очередности:

   * в первую очередь  удовлетворяются требования физических  лиц, перед которыми предприятие  несет ответственность за причинение  вреда их жизни или здоровью;

   * во вторую  очередь производятся расчеты  по выплате выходных пособий  и оплате труда лиц, работающих  по трудовому договору и выплате  вознаграждений по авторским  договорам;

   * в третью –  удовлетворяются требования по  обязательным платежам бюджету  и фондам;

   * в четвертую  – требования кредиторов по  обязательствам, обеспеченным залогом  имущества;

   * в пятых –  производятся расчеты с иными  кредиторами.

Законодательство о  банкротстве предусматривает такую  форму урегулирования взаимоотношений  кредитора и должника, как мировое соглашение. Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве после погашения задолженности по требованиям первой и второй очереди. Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов принимается собранием кредиторов большинством голосов и подлежит утверждению хозяйственным судом.

Мировое соглашение может  быть заключено на условиях:

   * отсрочки или  рассрочки исполнения обязательств  должника;

   * уступки требования  должника;

   * исполнения обязательств должника третьим лицом;

   * перевода долга;