Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Банковский вексель - ордерная ценная бумага, и большинство банков сохраняют такую его сущность. Однако в ряде случаев при наличии определенных оговорок, допустим выпуск как именных векселей (путем внесения в них слов «не приказу»), так и векселей на предъявителя (путем предъявления банковского или предъявительского индоссамента).

Банк выбирает необходимый режим  обращения векселя, исходя из тех  задач, решение которых предполагается осуществить с помощью выпуска  собственных векселей.

Срок платежа по векселям устанавливается  банком либо в одностороннем порядке (при серийном выпуске векселей), либо по согласованию с клиентом 
(при единичном выпуске). Банки в своей практике используют все известные варианты назначения сроков платежа: 
1. на определенную дату; 
2. во столько-то времени от составления; 
3. по предъявлении; 
4. во столько-то времени от предъявления.

В зависимости от способа назначения платежа в соответствии с действующим  вексельным законодательством определяется и порядок вознаграждения. Если вексель  выписан по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, то в нем может быть указана процентная ставка, исходя из которой, начисляется доход на основную сумму за время, прошедшее от даты выписки векселя до даты платежа. При таком способе определения дохода векселя банки продают векселя, как правило, по номиналу. При их выкупе банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанной в нем процентной ставки. Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от выписки, то сумму процентов исчисляют заранее и присоединяют к основной сумме, формируя номинальную сумму векселя. В этом случае векселя при эмиссии продаются по цене ниже номинала, т.е. со скидкой-дисконтом.

Первоначально банки стали выпускать  большинство векселей с дисконтом. 
Доход покупателя в данном случае составляет разность между номиналом векселя и ценой его приобретения. Но в дальнейшем оказалось, что более удобным и выгодным как для них, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей, коммерческие банки должны отчислять определенный процент от их суммы в Фонд обязательных резервов ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства. Кроме того, согласно изменениям в налоговом законодательстве, доход по дисконтным векселям облагается налогом на прибыль по общей ставке - 35%, а на процентный доход по ценным бумагам 
(в данном случае - по векселю) распространяется льготная ставка налогообложения - 35%.

В настоящее время на рынке наибольшей популярностью пользуются краткосрочные (до трех месяцев) банковские векселя. Инвесторов привлекает возможность досрочно продать (учесть) их в банке-эмитенте. Многие банки, эмитирующие векселя, не только берут на себя обязательство учитывать свои векселя до истечения их срока, но заранее объявляют котировки, т.е. курс скупки векселей у их держателей на определенные даты. Это резко повышает ликвидность банковских векселей.

Многие банки при реализации своих векселей прибегают к услугам  посредников, которые могут производить  собственную котировку векселей. 
Посредники активно работают на вторичном рынке векселей, где, манипулируя ставками доходности и дисконта, получают достаточно высокие прибыли.

Банковские векселя пользуются устойчивым спросом. Банковские векселя  восполняют недостаток краткосрочных  высоколиквидных инструментов денежного рынка, потребность в которых растет в условиях инфляции.

Преимущество банковских векселей заключается также и в том, что они, в отличие от депозитных сертификатов могут использоваться как платежное средство. В настоящее время предлагаются новые варианты взаиморасчетов между предприятиями с использованием банковских векселей. Они строятся на системе прямых корреспондентских отношений между банками и сводят в конечном итоге расчеты к простому клирингу. При этом достигается ускорение расчетов, снижаются их риски и потери клиентов от обесценивания денег во время расчетов.

 

 

Министерство сельского хозяйства  РФ

ФГОУ ВПО Иркутская Государственная

Сельскохозяйственная Академия

Экономический факультет

 

Дисциплина Рынок ценных бумаг

 

 

Реферат:

 

«Коммерческие банки на рынке ценных бумаг в  России»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 4 курса 

специальности 080109.65

Дардаева А.С.

                                                                                                                              Преподаватель:

                                                                                                                           Хуснудинова Е.А.                                                                          

 

 

 

 

Иркутск, 2011 г.

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………………3

1. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг………………………….4

1. 1. Выпуск ценных бумаг коммерческими банками……………………………………..4

1.1.1. Эмиссия эмиссионных ценных  бумаг коммерческим банком…………………….4

1.1.2. Выпуск депозитных и сберегательных  сертификатов……………………………..8

1.1.3. Выпуск банками собственных  векселей……………………………………………10

Литература……………………………………………………………………………………13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

 

 

1. Рынок ценных бумаг/ Под ред. В.А.Галапова. - М.: Финансы и статистика. - 
1996. - 349с.; 
2. Рынок ценных бумаг /Под ред. Н.Т.Клещева. - М.: Экономика. - 1997. - 
559с.; 
3. Фельдман А.А. Российский рынок ценных бумаг. - М.: Атлантика-Пресс, 
1997. - 176с.,