Антикризисное управление

 

 

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости данной организации, учитывает и фактическую  стоимость основных средств и  прочих активов.

Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности у  предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение  определенного периода, является коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2,0, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше или  равен 0,1, рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. В случае если коэффициент текущей  ликвидности больше или равен 2,0, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

• Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется по формуле как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. При  этом расчетный коэффициент текущей  ликвидности рассчитывается как  сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец  отчетного периода и изменения  значения этого коэффициента между  окончанием и началом отчетного  периода в пересчете на период восстановления платежеспособности:

 

 

 

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности характеризует  наличие у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода  либо отсутствие такой возможности.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время имеется возможность  утратить платежеспособность.

Решение о признании структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным принимается в том случае, если коэффициент ликвидности имеет значение меньше 2,0, коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, а у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

При наличии оснований  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные  сроки принимается решение об отсрочке признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

При отсутствии оснований  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности осуществляется принятие одного из двух следующих решений:

- при значении Кв больше 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным не может быть принято;

- при значении Кв меньше 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным не принимается, однако ввиду реальности угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет.

Анализ финансового состояния  предприятия с использованием финансовых коэффициентов, является быстрым и  достаточно точным.

Таким образом, основанием для  признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий [9, 148]:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;
• коэффициент восстановления платежеспособности менее 1.

 

 

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик  его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовую устойчивость организации характеризуют следующие  коэффициенты

• коэффициент маневренности собственных оборотных средств;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
• коэффициент автономии;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент маневренности. Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной  форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие  значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют финансовое состояние. На анализируемом предприятии  коэффициент маневренности ниже нормы (на конец отчетного периода  – 0,38). К тому же имеется тенденция  снижения данного показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. На основании  данного коэффициента структура  баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается  как увеличение финансовой устойчивости компании. В данном случае коэффициент  обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода незначительно  вырос по сравнению с началом  отчетного периода. Несмотря на это  расчетные данные позволяют констатировать, что организация на конец отчетного  периода неплатежеспособна, а структура  баланса – неудовлетворительна.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала). Характеризует  долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие. Коэффициент автономии на данном предприятии также незначительно вырос (если на начало отчетного периода организация существовала за счет собственных средств на 23%, то на конец отчетного периода – на 38%). Это говорит о том, что постепенно организация повышает свою финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. В данном случае показатель возрос 0.30 до 0.62. Это также подтверждает факт кредитования, к которому прибегла анализируемая организация.

При этом имеет место увеличение дебиторской задолженности: на конец  отчетного периода на каждый рубль  кредиторской задолженности приходится 51 копейка дебиторской задолженности, что на 7 копеек больше, чем на начало отчетного периода.

В целом коэффициент финансовой устойчивости в отчетном периоде  стремительно приближается к норме  и на конец отчетного периода  составил 0.4 (при норме > 0.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В ходе выполнения работы установлено, что диагностика вероятности  банкротства является одним из важнейших  условий успешного управления предприятием. Состояние неплатежеспособности в  настоящее время является не новым, поэтому очень важно как можно  раньше определить тенденцию банкротства  предприятия, используя при этом наиболее подходящую методику.

При написании контрольной работы определено понятие диагностики вероятности банкротства кредитной организации, как исследование финансового состояния предприятия с целью более раннего обнаружения признаков его кризисного развития. Так же выявлено понятие банкротства, как подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам.

Изучение основных методик  диагностики вероятности банкротства  показало, что их можно разделить  на два блока – российские и  зарубежные, последние, в свою очередь, так же подразделяются на отдельные  методики.

Российские методики строятся на основе законодательства РФ и включают в себя анализ бухгалтерского баланса  предприятия с помощью трех коэффициентов, выводы по значениям которых рассматриваются в совокупности.

Зарубежные методики построены  в форме моделей, которые включают в себя различные коэффициенты и  постоянные числа. Выводы по значению каждой модели рассматриваются обособленно.

При подробном изучении методик, сделан вывод о предпочтительном использовании российских методик  диагностики вероятности банкротства  в практике отечественных предприятий. Это объясняется тем, что зарубежные методики не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях, экономическую ситуацию в стране и различия в законодательной и информационной базе).

Список использованной литературы

 

1. Антикризисное управление: Учебник/ под ред. Э.М.Короткова. – М.6 ИНФРА-М, 2008. – 432 с.;
2. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению/Под ред. Г.П. Иванова. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005 № 44.
3. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и Статистика, 2007 – 223 с.
4. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2008. – 520 с.;
5. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.. - М.: Финансы и статистика, 2008 – 288 с.
6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА – М, 2007 – 302 с.
7. Власова В.М. Финансы и статистика: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2009 г. – 240 с.
8. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник М.: ИНФРА-М 2008. – 600 с.
9. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994г. № 51-ФЗ.
10. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами М.: ЮНИТИ 2005 – 534 с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Отчётность. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 432с.
12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М. .: ИКЦ «Дис», 2008 - 224с.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Учебник для вузов - М.: Финансы и статистика, 2005 – 314 с.
14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект, 2004. - 320с.
15. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2005.-301с.
16. Нормативно-методические материалы о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. М., 2004.
17. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. № 31-р «О Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (в ред. на 12 сентября 1994г.)
18. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2005 – 401 с.
19. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – 10-е изд., - М.: Новое знание, 2007. – 640 с.
20. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 281 с.
21. Федеральный закон от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"
22. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б.Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.;
23. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЭ, 2008. – 504 с.;
24. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: «МарТ» 2009 - с. 293
25. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие: М.: Филинъ, 2008. – 208 с.
26. http://www.iteam.ru
27. http://www.grouppa.ru
28. http://www.arbitr.ru