"justify">     Диагностика финансово-экономического состояния  предприятия позволяет определить общие, типовые и индивидуальные причины его попадания в зону неплатежеспособности.

     К общим причинам неплатежеспособности российских предприятий можно отнести  следующие:

     1) низкая конкурентоспособность продукции предприятий, которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и в высоких ценах;

     2) несвоевременное поступление выручки при продаже ликвидной продукции;

     3) низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с бартерным характером товарных отношений между предприятиями;

     4) дебиторская задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию. Она становится не только изъятым из оборота капиталом, но и навязанным предприятию имуществом, которое превращается в объект складирования, охраны и составляет значительную долю в налоге на имущество;

     5) расходы по содержанию ведомственного жилого фонда, оставшегося на предприятии, которые являются большой нагрузкой на финансовый организм предприятия;

     6) задолженность предприятий перед организациями-монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло и воду;

     7) неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения, которые освободились из-за сокращения производства и также превратились в финансовую нагрузку.

     Экономический механизм антикризисного управления состоит из следующих основных элементов (подсистем): 
1.     Диагностика финансового состояния. 
2.     Оценка бизнеса предприятия. 
3.     Маркетинг. 
4.     Организационно-производственный менеджмент. 
5.     Управление персоналом. 
6.     Финансовый менеджмент. 
7.     Антикризисная инвестиционная политика. 
8.     Антикризисное бизнес-планирование. 
9.     Организация ликвидации предприятия.

     К правовым механизмам антикризисного управления относятся: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

     Наблюдение осуществляется в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния. При наблюдении временный управляющий обязан: принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника; проводить анализ финансового состояния должника; выявлять кредиторов должника; вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом; уведомлять кредиторов о введении наблюдения; созывать и проводить первое собрание кредиторов.

     Финансовое  оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В определении о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового оздоровления, а также содержаться утвержденный судом график погашения задолженности. Определение арбитражного суда о введении финансового оздоровления подлежит немедленному исполнению. В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с ограничениями.

     Главная цель внешнего управления – финансовое оздоровление должника, достигаемое за счет продажи части имущества должника, а также при помощи организационных и экономических мероприятий.

     Срок конкурсного производства не может превышать один год; суд может продлить этот срок на шесть месяцев. При открытии конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего в порядке, предусмотренном для назначения внешнего управляющего.

     Обязательным  условием ведения мирового соглашения является погашение задолженности кредиторам первой и второй очереди.

     Мировое соглашение заключается на равных условиях для всех кредиторов и оформляется в письменном виде. В его тексте должны быть отражены размеры, порядок и сроки исполнения обязательств должника и (или) сказано о прекращении обязательств должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением долга или иным способом, предусмотренным законодательством Российской Федерации. 
 

     5. Стратегия и тактика антикризисного управления

     В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Следовательно, любое управление должно быть антикризисным, т. е. построенным на учете возможности и опасности кризиса. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления.

     Формирование  экономических стратегий антикризисного управления производится в несколько этапов: 
– анализ внешних факторов с целью выявления причин кризиса;  
– анализ состояния предприятия, находящегося в кризисной ситуации; 
– пересмотр миссии и системы целей предприятия.

     Антикризисное управление в первую очередь связано  с регулированием потоков денежных средств и затрат, формирующих  кредиторскую задолженность. В связи  с этим можно выделить следующие главные направления управления финансовыми потоками.

     1. Обеспечение достаточности денежных  средств.

     Существуют  различные методы определения суммы  средств, поступающих на предприятие  в плановом периоде: уточненный (аналитический); укрупненный; экспресс-метод.

     Уточненный  метод требует значительных экономических  расчетов. Он позволяет учитывать  объем реализации в плановом периоде  и динамику остатков отгруженной, но неоплаченной продукции (дебиторской  задолженности).

     Реализация  продукции при этом определяется по отгрузке.

     Укрупненный метод более простой, но обеспечивает грубый результат, поскольку основан  на использовании статистики оплаты отгруженной продукции в отчетном периоде. Метод не ограничивает возможность  оценки поступления денежных средств за более короткие периоды.

     Экспресс-метод  наименее трудоемкий. Он основан на использовании отчетных данных. Оцениваются  только денежные средства, поступающие  в виде выручки за реализованную  продукцию.

     Д_пл = (ОП_пл : ОП_ср) * Д_ср – А_пол + А_пол.ср,

     где Д_пл – денежные средства, поступающие на предприятие в виде выручки от реализации продукции в периоде, равном плановому, в последние годы, руб.; 
Д_ср – денежные средства (среднее значение), поступавшие на предприятие в виде выручки от реализации продукции в периоде, равном плановому, в последние годы, руб.; 
ОП_пл – объем продукции, отгружаемой покупателям в плановом периоде, руб.; 
ОП_ср – средний объем продукции, отгружаемой покупателям в периоде, равном плановому, в последние годы, руб.; 
А_пол – авансы, полученные от покупателей и заказчиков в предыдущем периоде, руб.; 
А_пол.ср – средняя величина авансов, получаемых в периоде, равном плановому, в последние годы, руб.

     2. Процедуры экономии текущих затрат  предприятия.

     Динамика  потоков на счетах текущих обязательств кризисных предприятий свидетельствуют об их значительном нарастании в течение года. Для таких предприятий характерен постоянный рост непогашенной задолженности, поскольку поступления денежных средств по сравнению с возникающими обязательствами невелики.

     Наибольшие  обязательства предприятие имеет  по расчетам с разными дебиторами и кредиторами.

     Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация текущих затрат. Данные меры направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

     3. Реструктуризация кредиторской  задолженности предприятия.

     Меры  финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности  предприятия, в том числе и  просроченной, могут предусматривать  следующие процедуры: 
– отсрочки и рассрочки платежей; 
– зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);  
– переоформление задолженности в виде займа; продажа долговых обязательств; 
– перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные; 
– погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника; 
– списание задолженности; 
– погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.

     Регулирование кредитных отношений

     Различается три формы кредита: денежный, товарный и коммерческий.

     Основным  документом, регулирующим кредитную сделку, является кредитный договор, который по мере развития общественных отношений и требований рынка постоянно модифицируется. Однако принципы кредитования остаются неизменными: возвратность, возмездность, срочность, целевое назначение и обеспечение.

     Согласно  ст. 819 ГК РФ банк или иная кредитная  организация (кредитор) обязуются по кредитному договору предоставить денежные средства (кредит), а заемщик обязуется  возвратить полученную денежную сумму  и уплатить проценты на нее. Кредитный  договор должен быть заключен в письменной форме (ст. 820 ГК РФ), иначе он недействителен.

     Управление  дебиторской задолженностью

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. При этом для  кризисных предприятий важна не столько сама предположительность оборота дебиторской задолженности, столько то, чтобы она не оказалась длительнее оборота кредиторской задолженности.

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает отбор покупателей, если у кризисного предприятия есть возможность выбора. Критерии отбора – платежеспособность контрагента и соблюдение им платежной дисциплины. Однако гораздо более реальным рычагом является определение условий оплаты продукции (работ, услуг).

     Управление  дебиторской задолженностью включает группировку долгов по «возрасту» и степени уверенности в их погашении. Балансовая группировка предполагает выделение двух групп: долги, которые могут быть погашены в течение 12 месяцев, и долги, которые будут погашены в срок более 12 месяцев. По степени надежности дебиторскую задолженность следует разделить на 3 группы: надежные долги, сомнительные долги и безнадежные долги.

     Для управления дебиторской задолженностью финансовая служба должна рассчитывать значения так называемых дебиторских коэффициентов и сравнивать их с нормативными или оптимальными для данного предприятия величинами (коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, коэффициент оборота счетов к получению, коэффициент длительности периода обращения дебиторской задолженности).

     Реструктуризация  предприятия

     Реструктуризация – глубокое преобразование структуры производства и организации управления в масштабах предприятия, компании, фирмы или целой отрасли, экономики страны; структурная перестройка.

     Цель  полного технического, экономического и финансового реструктурирования – повышение эффективности работы предприятий. В практике реструктуризации российских предприятий используются такие инструменты, как выделение отдельных подразделений в качестве независимых производственных единиц и передача им функций самостоятельного управления, слияние с другими предприятиями или даже полная ликвидация.

     6. Государственное регулирование кризисных ситуаций

     Государственное регулирование процессов  санации экономики

     Государство устанавливает требования (нормы) к качеству хозяйствования предприятия. Если качество хозяйствования ниже этих норм, то происходит банкротство. Данные нормы в свою очередь, непосредственно влияют на структуру и организацию внутрифирменного управления. Эффективный менеджмент формируется под действием по меньшей мере двух факторов: норм санации, контроля за финансовыми потоками и пр., устанавливаемых в целом для национальной экономики, и упорядоченности конкурентного сектора экономики или сферы деятельности. Воздействие государства только на один из факторов не позволит достигнуть желаемого результата – повышения эффективности хозяйствования в выбранном секторе экономики. В нормативную базу санации предприятий должны входить две группы норм: нормы, распространяющиеся на хозяйствующих субъектов общерыночной ориентации, и специальные нормы, регулирующие отношения эффективного хозяйствования в целевых сферах государственного управления экономикой (структурная перестройка, социальная сфера, формирование федеральных отношений). Схема государственного управления процессом санации предприятия в условиях переходной экономики изображена на рис. 6.1.