Банкротство предприятия (на примере ООО "МАНА")

Проводить анализ финансовой устойчивости можно при помощи относительных показателей.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств – К_С., показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в актив собственных средств. Рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (раздел 4 пассива баланса + раздел 5 пассива баланса) к собственным средствам (собственному капиталу) предприятия (раздел 3 пассива баланса):

Таблица 5 - Обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования

Показатели	2010	2011	2012	отклонение (+;-)
				2012 к 2010	2012 к 2011
Сумма материальных оборотных  активов	375	522	486	111	-36
Плановые источники  их формирования	х	х	х	х	х
Сумма собственного оборотного капитала	65	423	553	488	130
Задолженность поставщикам	285	118	135	-150	17
Авансы полученные от покупателей	88	49	78	-10	29
Итого плановых источников	438	590	766	328	176
Уровень обеспеченности, %	117	113	159	42	46

 

     Разд.4 ПБ + Разд.5 ПБ

К _С. = ------------------------------------------

Разд. 3 ПБ

 

Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы  означает зависимость предприятия  от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – К_О.С., характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (раздел 3 пассива баланса – раздел 1 актива баланса) к общей величине оборотных средств предприятия (раздел 2 актива баланса):

                  

 

Разд. 3 ПБ – Разд. 1 АБ

К _О.С. = ---------------------------------------

Разд. 2 АБ

 

Нижняя граница показателя – 0,1.

Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможности в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент автономии – К  _АВТ. рассчитывается как отношение величины источника собственных средств ( раздел 3 пассива баланса) к итогу (валюте) баланса – ВБ:

                  Разд. 3 ПБ

К_АВТ. = ---------------------------

                    ВБ

 

Показывает долю собственных средств  в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,6.

Составим таблицу данных показателей  и проанализируем их.

Анализируя данные таблицы 6 мы видим, что рост коэффициента автономии  свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия,

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6-Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовые коэффициенты	Норматив	2010	2011	2012	отклонение (+;-)
					2012 к 2010	2012 к 2011
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	меньше 0,7	0,16	0,11	0,10	-0,06	-0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1 и более	0,12	0,49	0,57	+0,45	+0,08
Коэффициент автономии	0,6	0,86	0,90	0,93	+0,07	+0,03

 

Снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Значение коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  свидетельствует о независимости  предприятия от заемных источников финансирования. Это говорит о самостоятельности в работе предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует, иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период свидетельствует о том, что у предприятия увеличилось наличие собственных оборотных средств необходимых для его финансовой устойчивости.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать  вывод об устойчивом финансовом положении предприятия.

 

 

3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности

 

В процессе финансовых взаимоотношений  предприятий с другими предприятиями и финансовыми организациями постоянно возникает необходимость в анализе его платежеспособности.

Платежеспособность – это способность  предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам.

Платежеспособность означает наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

При анализе платежеспособности рассчитываются ликвидность активов предприятия  и ликвидность его баланса.

Ликвидность активов – это быстрота превращения актива в деньги без  потери стоимости. Чем меньше времени потребуется для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса выражается в  степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются следующим образом:

Активы группируются по степени  их ликвидности в 4 группы и располагаются в порядке убывания ликвидности:

Пассивы группируются по срокам их погашения  также в 4 группы и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты:

Баланс считается ликвидным  при соблюдении следующих условий:

А₁ ≥П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃, А₄ ≤ П₄.

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к  моменту проведения анализа время.

Таблица 7-Группировка активов баланса по степени их ликвидности с 2010 год по 2012 год.

Группы активов	2010	2011	2012	отклонение (+;-)
				2012 к 2010	2012 к 2011
Наиболее ликвидные  активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.	126	211	231	+105	+20
Быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность и прочие активы.	99	105	254	+155	+149
Медленно реализуемые активы А3 – запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов» и «Долгосрочные финансовые вложения».	419	543	485	+66	-58
Трудно реализуемые  активы А4 – раздел 1 актива баланса за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения.	3537	3475	3472	-65	-3

 

 

Таблица 8-Группировка пассивов баланса по срокам их погашения 2009- 2011г.

Группы пассивов	2010	2011	2012	отклонение (+;-)
				2012 к 2011	2012 к 2010
Наиболее срочные обязательства  П1 – кредиторская задолженность.	569	436	417	-152	-19
Краткосрочные пассивы  П2 – краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы.
Постоянные пассивы  П3 – долгосрочные кредиты и займы.
Долгосрочные пассивы  П4 – раздел 3 пассива баланса, а также «Расчеты по дивидендам», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей».	3602	3898	4026	424	128

 

Сравнение третьей группы активов  и пассивов характеризует перспективную  ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. 

В данном случае мы имеем следующие условия:

А₁ < П₁, А₂ > П₂, А₃> П₃, А₄ < П₄,

т.е. в ближайшее время предприятие  не является ликвидным, а по прогнозу платежеспособности предприятие является ликвидным.

Как видно первое неравенство не выполняется, т.е. имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до  трех месяцев). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таким образом, можно сказать, что  данные свидетельствуют о  нормальной текущей ликвидности и свидетельствуют о нормальной платежеспособности  за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется тем, что балансовая ведомость составляется на первое число месяца, а выплата зарплаты и связанных с ней отчислений происходят в середине месяца. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид прогноза является приближенным, но  перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей платежеспособности предприятия.

Разд.2 АБ

К _Т.Л. = ---------------------------------------

Разд.5 ПБ – (640, 650)

 

Нормальное ограничение: К  _т.л. должен быть не менее 2.

Коэффициент срочной ликвидности – К _С.Л. характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитываются как отношение денежных средств (ДС), краткосрочных ценных бумаг (ЦБ) и суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами (МБ) к краткосрочным обязательствам:

 

ДС + ЦБ + МБ

К _С.Л.= --------------------------------------------

Разд.5 ПБ – (640, 650)

 

Оптимальное значение коэффициента 1 и выше. Низкие значения указывают  на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов со своими поставщиками.