Банкротство предприятия (на примере ООО "МАНА")

Коэффициент абсолютной ликвидности  – К _А.Л. показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:

ДС + ЦБ

К _А.Л. = ---------------------------------------

Разд.5 ПБ – (640, 650)

 

Нормальное ограничение – 0,2-0,5.

Изложенные показатели рассмотрим на примере нашего предприятия:

Таблица 9-Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Норматив	2010	2011	2012	отклонение (+;-)
					2012 к 2011	2012 к 2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,22	0,48	0,5	+0,28	+0,02
Коэффициент срочной  ликвидности	1 и выше	0,31	0,7	0,9	-0,59	+0,2
Коэффициент текущей  ликвидности	не менее 2	1,1	2	2,32	+1,22	+0,32

 

Из таблицы 9 видно, что в  2010 значение коэффициента текущей ликвидности было ниже нормативного 1,1 это говорит о том, что у предприятия было недостаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Но в 2011 и 2012гг ситуация кардинально изменилась, коэффициента текущей ликвидности в 2011г –2, в 2012 г  2,32 это говорит, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств Низкое значение К _С.Л. (0,9) в 2012г указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов со своими поставщиками.

Наглядно динамику показателей  ликвидности можно увидеть на рисунке 6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Диагностика банкротства предприятия по модели Альтмана

 

Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия  обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня  наступления сроков платежей. По истечении  этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой  сущностью рыночных отношений, которые  сопряжены с неопределенностью  достижения конечных результатов и  риском потерь.

На основе изложенной теории в главе 1. п.1.3. проведем анализ диагностики банкротства предприятия различными методами.

В настоящее время существует несколько  методик для определения предприятия не платежеспособным, рассмотрим некоторые из них.

В основу этой методики положены два коэффициента;

а) Коэффициент текущей ликвидности

б) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Согласно данным показателям предприятие  считается неплатежеспособным, а  баланс признается не удовлетворительным если,

К_тл <2 а, К_осс < 0.1

Хотя на анализируемом предприятии К_{тл =} 2,32 а, К_осс = 057

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности

Клик₁ +6/Т(Клик₁ – Клик₀)

К _в.п =        =

К лик (норм)

 

2,32+6/12(2,32-2)

=         = 1,08

2

т.к. К _в.п  > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Рассчитаем также коэффициент  утраты платежеспособности

 

 

  Клик₁ + З/ Т(Клик₁ – Клик₀)

К _у.п =           =

К лик (норм)

2,32+3/12(2,32-2)

=         = 1,2

2

т.к К _у.п > 1 то предприятие имеет реальный шанс сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.:

Z = 0,717X₁ + 0,847X₂ + 3,107X₃ + 0,42X₄ + 0,995X₅,   

где Х₁ – собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ – нераспределенная (реинвестированная ) прибыль / сумма активов;

Х₃ – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х₄ – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал.

Х₅ -  объем продаж  (выручка) /  сумма активов

«Пограничное» значение здесь равно 1,23.

Таблица 14-Шкала вероятности банкротства

Значение Z	Вероятность банкротства
менее 1,8	очень высокая
от 1,81 до 2,7	высокая
от 2,71 до 2,99	средняя
от 3,0	низкая

 

Рассчитаем вероятность банкротства  по коэффициенту Альтмана для данного  предприятия на начала и на конец  года

Анализируя данные таблицы 15 мы видим, что степень банкротства данного предприятия является низкой. Что свидетельствует о его ликвидности и платежеспособности.

 

 

 

 

 

Таблица 15-Анализ вероятности банкротства ООО «МАНА» по коэффициенту Альтмана

Показатели	2012
	На начало года	На конец года
Собственный оборотный  капитал	423	553
Нераспределенная прибыль	572	341
Прибыль до уплаты процентов	1282,9	875,1
Балансовая стоимость  собственного капитала	3898	4026
Выручка	9280	11883
Сумма активов	4334	4443
Заемный капитал	436	417
Коэффициент Альтмана	6,99	7,25

 

Рассмотрев предложенные методики диагностики банкротства автор  пришел к выводу что модель Альтмана больше подходит для крупных предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Хлебопекарное производство представляет собой массовое поточное производство. Массовость производства обусловлена выпуском одних и тех же основных видов продукции-хлеба и хлебобулочных изделий. Она создает постоянство структуры труда на отдельных участках, что способствует широкому разделению труда и специализации отдельных участков технологического процесса.

На исследуемое предприятия  ООО «МАНА» влияет масса субъективных и объективных факторов которые на наш взгляд положительно влияют на деятельность предприятия.

В структуре активов предприятия  значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе не плохо, так в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала, в 2010 году текущие активы были на 10% сформированы за счет собственных средств, в 2011 – на 49%,а в 2012 году доля собственных средств в формировании текущих активов составила 57%. Это свидетельствует о повышение финансовой устойчивости предприятия от внешних кредиторов.

Рост коэффициента автономии  в  2010 г 0,86 в 2011 0,9 в 2012 году 0,93 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Значение коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  свидетельствует о независимости предприятия в 2010 году,16 в 2011 году 0,11 в 2012 году 0,10 от заемных источников финансирования. Это говорит о самостоятельности в работе предприятия. Хотя данный коэффициент и снизился за последние годы на 0,07.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме.. На анализируемом предприятии по состоянию на. 2010 году коэффициент маневренности собственного капитала был равен 0,018, в 2011 году – 0,109, в 2012 году – 0,137, в 2012 году коэффициент маневренности собственного капитала вырос по сравнению с 2010 году на 11,9%, с 2011 году на 2,8%, что следует оценить положительно.

Ликвидность баланса в меньшей  степени отличается от абсолютной.

А₁ < П₁, А₂ > П₂, А₃> П₃, А₄ < П₄,

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году 0,22 в 2011 году 0,48 в 2012 году 0,5. Коэффициент срочной ликвидности в 2010 году составил 0,31 в 2011 0,7 в 2012 - 0,9, Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году 1,1, в 2011- 2 в 2012- 2,32.

В 2010 году значение коэффициента текущей ликвидности было ниже нормативного 1,1 это говорит о том, что у предприятия было недостаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Но в 2011 и 2012гг ситуация кардинально изменилась, коэффициента текущей ликвидности в 2011 –2, в 2012  году  2,32 это говорит, что у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств Низкое значение К _С.Л. (0,9) в 20112 году указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму расчетов со своими поставщиками.

Таким образом, можно сказать, что  данные свидетельствуют о  нормальной текущей ликвидности и свидетельствуют о нормальной платежеспособности  за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется тем, что балансовая ведомость составляется на первое число месяца, а выплата зарплаты и связанных с ней отчислений происходят в середине месяца. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о устойчивом финансовом положении предприятия.

Анализ данного предприятия  позволяет сказать, что анализируемое  предприятие является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив постои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов. Более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

Освоение резервов роста прибыли  на имеющихся производственных мощностях  без дополнительных капитальных  вложений, а следовательно и без  увеличения суммы постоянных затрат, позволит увеличить не только рентабельность работы предприятия, но и запас его финансовой устойчивости.

Прибыль от реализации продукции увеличится за счет увеличения объема продаж на 1095 тыс. руб., за счет снижения себестоимости  на 687 тыс. руб., за счет повышения качества продукции на 723 тыс. руб. В целом  прибыль предприятия увеличится на 2505 тыс. руб., что значительно улучшит финансовое состояние предприятия.

Анализируя данные о диагностики  банкротства предприятия мы видим, что степень банкротства данного  предприятия по первой модели т.к. К  _в.п  > 1,

К _у.п > 1, по модели Альтмана является низкой. Что свидетельствует о его ликвидности и платежеспособности.

 

 

Список использованных источников

 

1.О несостоятельности (банкротстве): [федер. закон от 26 окт. 2002 г. № 127-ФЗ].

2. Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Кукукина И.Г., Астраханцева И.А.; под ред. И.Г. Кукукиной. — М.: Финансы и статистика, 2007.

3. Учет и анализ банкротств: учебное пособие/кол. авторов. - М.: КНОРУС, 2009.

4. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства / Федорова Г.В. — М.: Омега-Л, 2008.

5. Попова Л.А. Маслова И.Б. Издательство: Дело и сервис, 2009 г. «Учет и  анализ банкротств»

6. В. Г. Румак « Учет и  анализ банкротств» Москва 2009 г. 124 с.

7. Войтоловский  Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия - СПб.: Питер, 2009 г.;

8. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 09.02.2009);

 

ПРИЛОЖЕНИЕ