Диагностика банкротства

     2. Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои, неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капвложений.

     К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам - более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

     Для диагностики несостоятельности  хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей. Так, методика многих банков основана на проведении экспресс-анализа коэффициентов ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости и рентабельности.

     Методика  кредитного скоринга (система оценки кредитоспособности) впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ в. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок, что позволяет распределить предприятия по классам.

     I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

     II класс - предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

     III класс - проблемные предприятия;

     IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

     V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

     Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансового риска  довольно часто используются и методы многомерного рейтингового анализа. В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

     Модель, разработанная в Казанском государственном техническом университете базируется на разработанной ранее официальной методике 498 (1998 г.), которая утратила свою официальную силу в 2004 г. и носит рекомендательный характер. Модель КГТУ имеет вид:

     - коэффициент текущей ликвидности:

     КТЛ = 2;

     - коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами запасов:

     КСОС = 0,1

- восстановление  или утрата платежеспособности:

     К = (Кт.л.н.г.+ )/2 1

     где Т – продолжительность отчетного  периода;

     У – период восстановления/утраты платежеспососбности;

     Кт.л.н.г. – коэффициент текущей ликвидности  на начало года;

     Кт.л.к.г. – коэффициент текущей ликвидности  на конец года.

     В случае расчета восстановления платежеспособности, то У = 6 мес., если рассчитывается утрата платежеспособности , то У = 3 мес. и Т - это продолжительность отчетного периода. По итогам расчета коэффициентов составляется вывод по платежеспособности или неплатежеспособности предприятия. Классы кредитоспособности:

     - предприятия, имеющие хорошее  финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, риск невозврата минимален).

     - предприятие имеющее удовлетворительное  финансовое состояние (финансовые  показатели на уровне средних,  риск не возврата средний).

     - неудовлетворительное финансовое  состояние (финансовое показатели ниже среднеотраслевых, высокий риск не возврата кредита).

     Для обоснования основных индикаторов  риска банкротства и создания дискриминантной модели его оценки, Г.В.Савицкой была собрана информация по 200 производственным предприятиям России за 3 года и на основании ее рассчитаны 26 финансовых коэффициентов по каждому предприятию за каждый год.

     Один  из наиболее интересных качественных методов диагностики платежеспособности – метод Аргенти. Этот метод называется также A-score и характеризует главным образом управленческий кризис. Изучение данной методики начинается с гипотезы о том, что управленческие недочеты приводят к банкротству и развитию управленческого кризиса. Это многолетний процесс, для которого характерно:

     а) идет процесс, ведущий к банкротству,

     б) процесс этот для своего завершения требует нескольких лет,

     в) процесс может быть разделен на три  стадии:

     - недостатки – компании «идущие»  к банкротству, демонстрируют  ряд недостатков, очевидных задолго  до фактического банкротства;

     - ошибки – вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству);

     - симптомы – совершенные компанией  ошибки начинают выявлять все  известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей («творческие» расчеты), признаки недостатка денег.

     Эти симптомы проявляются в последние  два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто  растягивается на срок от пяти до десяти лет. При A-score тестировании показателям в указанной таблице необходимо присваивать одно из двух значений – либо 0, либо Аргенти балл. Промежуточные значения недопустимы.

     Модель  Аргенти учитывает не только экономические, но и социальные причины банкротства. Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев

     Учитывая  вышеизложенное, можно сделать вывод  о необходимости разработки собственных  дискриминантных функций для  каждой отрасли, которые бы учитывали  специфику нашей действительности.

     Задачи:

• формирование количественных ориентиров, в соответствии с которыми фирма будет действовать;
• определение временной структуры и объема финансовых потребностей фирмы;
• определение жизнеспособности фирмы в условиях конкуренции;
• раскрытие информации для получения финансовой поддержки;
• координация различных видов деятельности внутри фирмы;
• контроль текущее деятельности, выявление причин отклонения;
• оценка деятельности центров ответственности;

     Данные  задачи представлены в общем виде и требуют уточнения для каждой конкретной ситуации.

     Эти задачи ставятся при попытке предотвратить  кризис, улучшить финансовые показатели. 
 
 
 

Глава II. Диагностика банкротства предприятия ООО «ФРЕГАТ-Казань»

     2.1. Организационно-экономическая характеристика

     ООО «ФРЕГАТ-Казань»

     Общество  с ограниченной ответственностью производственно-торговое предприятие «ФРЕГАТ-Казань» было создано 6 февраля 2001 года. Предприятие учреждено в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью». ООО «ФРЕГАТ-Казань» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава (Приложение 1) и действующего законодательства РФ, срок его деятельности неограничен.

     ООО «ФРЕГАТ-Казань» является коммерческой организацией, основной целью которой  является извлечение прибыли, насыщение рынка продукцией, товарами и услугами с высокими потребительскими свойствами.

     Основными видами деятельности ООО «ФРЕГАТ-Казань»  являются:

• торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность;
• оптовая и розничная торговля продуктами питания, прохладительными напитками, пивом и табачными изделиями, товарами народного потребления;
• розничная и оптовая торговля спиртными напитками;
• открытие сети магазинов, палаток, киосков и других торговых точек;
• производство товаров народного потребления и промышленного назначения;
• производство, переработка и хранение сельскохозяйственной продукции, продукции животноводства, звероводства, рыбоводства, пчеловодства, грибов, ягод, лекарственных трав;
• реализация нефтепродуктов и продуктов нефтехимии;
• организация сети общественного питания, в том числе столовых, закусочных, ресторанов.

     Производственно-хозяйственную  деятельность ООО «ФРЕГАТ-Казань»  осуществляет на договорной основе. Реализация продукции и товаров, выполнение работ и предоставление услуг  осуществляется по ценам и тарифам, которые предприятие устанавливает самостоятельно. На предприятии ведется бухгалтерский, налоговый и статистический учет в соответствии с действующим законодательством РФ.

     ООО «ФРЕГАТ-Казань» зарегистрировано постановлением Администрации города Казани № 76 от 16 февраля 2001 г. и расположено по адресу: г. Казань, ул. Клары Цеткин, д.8/27А.

     ООО «ФРЕГАТ-Казань» является юридическим  лицом и имеет в собственности  обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему участниками в счет оплаты своих долей в Уставном капитале. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. В своей деятельности руководствуется Федеральным Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и действующим законодательством РФ.

     Реализация  продукции, выполнение работ и оказание услуг осуществляется по ценам и  тарифам, устанавливаемым предприятием самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ.

     ООО «ФРЕГАТ-Казань» ведет бухгалтерский, налоговый и статистический учет в соответствии с действующим  законодательством РФ и несет  ответственность за его достоверность  и своевременное предоставление в соответствующие органы государственного управления.

     Источниками формирования имущества ООО «ФРЕГАТ-Казань» являются:

• уставный капитал, образуемый за счет внесения Участниками своих долей;
• доходы, полученные от реализации продукции, работ, услуг, а также других видов хозяйственной деятельности;
• добровольные взносы юридических и физических лиц;
• амортизационные отчисления;
• полученные кредиты;
• другие поступления, не запрещенные действующим законодательством РФ.

     Балансовая прибыль ООО «ФРЕГАТ-Казань» направляется в первую очередь на уплату налогов и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль направляется на образование и пополнение добавочного капитала, который может расходоваться на покрытие непредвиденных затрат и убытков.

     Основная цель деятельности - реализация продуктов питания. Вся реализуемая продукция ООО «ФРЕГАТ-Казань» сертифицирована и соответствует ГОСТам.

     Органами  управления являются общее собрание Участников общества; директор (единоличный  исполнительный орган).