Финансовый анализ деятельности предприятия

• прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению  ростом продаж продукции в результате снижения издержек производства и обращения;
• объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов, т. е. ресурсы предприятия используются более рационально, эффективно.

При отрицательных  значениях темпов изменения прибыли, объема продаж и активов предприятия  по сравнению с предшествующим периодом соотношение означает, что платежеспособность и устойчивость организации ухудшаются:

• прибыль уменьшается более высокими темпами по сравнению со снижением объема реализации продукции, что свидетельствует о снижении цен на продукцию или росте себестоимости продукции;
• объем реализации продукции уменьшается более высокими темпами, чем сокращение активов предприятия, т. е. ресурсы используются менее рационально или идет затоваривание продукции.

2)Тп<Тор<Та<100%.

При положительном  значении темпов изменения прибыли, объемов реализации продукции и  активов предприятия соотношение  означает, что платежеспособность и  финансовое состояние предприятия  ухудшаются:

• прибыль увеличивается более низкими темпами, чем объем реализации продукции, что свидетельствует об уменьшении цен на продукцию или увеличении издержек производства и обращения, происходит затоваривание продукцией;
• объем реализации продукции увеличивается более низкими темпами по сравнению с ростом активов предприятия, что свидетельствует о снижении цен на продукцию или затоваривании продукцией либо об увеличении активов производства, несоразмерном с выпуском продукции.

При отрицательном  значении темпов изменения прибыли, объемов реализации продукции и  активов предприятия соотношение  означает, что платежеспособность и  финансовое состояние организации  не ухудшаются, т. е.:

• прибыль уменьшается более низкими темпами, чем темпы объемов реализации продукции, что может свидетельствовать либо о росте цен, либо о снижении издержек производства и обращения, переходе на новую, более рентабельную продукцию;
• объем реализации продукции снижается более низкими темпами по сравнению с сокращением активов предприятия, что свидетельствует о выводе лишних активов и лучшем использовании оставшихся активов предприятия (в первую очередь внеоборотных и запасов).

 

Глава 2. Финансовый анализ деятельности

2.1. Анализ имущественного положения  предприятия

В условиях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия  –это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Анализ имущественного положения предприятия зависит от эффективности вложения денежных средств в активы предприятия. Вертикальный анализ баланса (%)
АКТИВ
1	2		3			4
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	Начало года		Конец года			(+/-)
Нематериальные активы			0,009			+0,009
Основные средства	27,4		29,9			+2,5
Незавершённое строительство	5,8		4,3			-1,5
Долгосрочные финансовые вложения	2,7		1,1			-1,6
Отложенные налоговые активы	0,7		1,7			+1,0
ИТОГО по разделу 1	36,6		37,009			+0,409
2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	29,0		25,7			-3,3
В т.ч сырьё, материалы и другое	4,7		3,5			-1,2
Животные на выращивание и откорм	0,1		0,1			-
Затраты в незавершенное производство	17,0		17,4			+0,4
Готовая продукция и товары для перепродажи	6,8		3,4			-3,4
Расходы будущих периодов	0,4		1,2			+0,8
НДС по приобретённым ценностям	2,2		0,7			-1,5
Дебиторская задолженность (более 12мес)	3,1		0,7			-2,4
Дебиторская задолженность (в течении 12мес)	18,4		23,4			+5,0
В т.ч покупатели и заказчики	10,5		13,5			+3,0
Краткосрочные финансовые вложения	3,5					-3,5
Денежные средства	7,3		12,5			+5,2
ИТОГО по разделу 2	63,5		63,0			-0,5
БАЛАНС	100		100
ПАССИВ
3.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	Начало года		Конец года			(+/-)
Уставный капитал	37,4		37,3			-0,1
1	2		3			4
Добавочный капитал	23,2		23,1			-0,1
Резервный капитал	1,6		1,7			+0,1
В т.ч резервы обр. в соотв. с учред. д-ми	1,6		1,7			+0,1
Нераспределённая прибыль	7,6		8,4			+0,8
ИТОГО по разделу 3	69,9		70,5			+0,6
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	0,4		1,4			+1
ИТОГО по разделу 4	0,4		1,4			+1
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	29,7		28,1			-1,6
В т.ч поставщики и подрядчики	2,0		2,3			+0,3
Задолженность перед персоналом	2,6		3,0			+0,4
Задолженность перед гос.внеб.фондами	0,5		1,0			+0,5
Задолженность по налогам и сборам	0,9		2,5			+1,6
Прочие кредиторы	23,7		19,4			-4,3
Прочие краткосрочные обязательства	0,004					-0,004
ИТОГО по разделу 5	29,704		28,1			-1,604
БАЛАНС	100		100
Горизонтальный анализ баланса
АКТИВ		НАЧАЛО ГОДА			КОНЕЦ ГОДА
		тыс.руб		%	тыс.руб		%
1		2		3	4		5
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
нематериальные активы					47		100
основные средства		143221		100	157027		109,6
незавершённое строительство		30131		100	22471		74,6
долгосрочные фин.вложения		14129		100	5768		40,8
отложенные нал.активы		3613		100	9001		249,1
ИТОГО по разделу 1		191094		100	194314		101,7
2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
запасы		151754		100	134939		88,9
в т.ч сырьё, материалы и др		24402		100	18524		75,9
животные на выращ. и откорме		489		100	684		139,9
затраты в незаверш. производстве		88820		100	91586		103,1
ГП и товары для перепродажи		35809		100	17837		49,8
расходы будущих периодов		2234		100	6308		282,4
НДС по приобретённым ценностям		11469		100	3762		32,8
дебит.задолжность (более 12мес)		16338		100	3643		22,3
дебит.задолжность (в течении 12мес)		96551		100	123065		127,5
в т.ч покупатели и заказчики		54838		100	70928		129,3
краткосрочные фин.вложения		18336		100
денежные средства		38107		100	65868		172,9
ИТОГО по разделу 2		332555		100	331277		99,6
ПАССИВ		НАЧАЛО ГОДА			КОНЕЦ ГОДА
		тыс.руб		%	тыс.руб		%
3.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
уставный капитал		195790		100	195790		100
1		2		3	4		5
добавочный капитал		121669		100	121404		99,8
резервный капитал		8454		100	8677		102,6
в т.ч резервы обр. в соотв. с учред. д-ми		8454		100	8677		102,6
нераспределённая прибыль		39863		100	44363		111,3
ИТОГО по разделу 3		365776		100	370234		101,2
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
отложенные налог. обязательства		2273		100	7550		332,2
ИТОГО по разделу 4		2273		100	7550		332,2
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
кредиторская задолженность		155577		100	147807		95
в т.ч поставщики и подрядчики		10586		100	12099		114,3
задолженность перед персоналом		13327		100	15541		116,6
задолженность перед гос.внеб.фондами		2546		100	5051		198,4
задолженность по налогам и  сборам		4839		100	13060		269,9
прочие кредиторы		124279		100	102056		82,1
прочие краткосрочные обязательства		23		100
ИТОГО по разделу 5		155600		100	147807		95

Вертикальный  анализ показывает структуру средств  и их источников, они являются наиболее предположительным, так как: он позволяет сгладить влияние инфляции и позволяет проводить сравнение деятельности предприятия.

Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Он позволяет анализировать не только изменение показателей, но и прогнозировать их значение на перспективу.

Просмотрев  анализ, можно сделать следующие  выводы: внеоборотные активы увеличились – это положительный момент для деятельности предприятия, оборотные активы уменьшились, это неудовлетворительно для деятельности организации (например: увеличились денежные средства, это плохо, т.к. деньги должны «работать» и т.д.), но в тоже время продукция пользуется спросом, т.к. запасы уменьшились. В разделе капиталы и резервы значительных изменений нет. Долгосрочные обязательства увеличились, это негативный момент, т.к. это означает, что предприятие не вовремя рассчитывается с бюджетом. Краткосрочные обязательства - значительных изменений нет, это положительный момент для работы предприятия.

 

Относительные показатели имущественного положения

№	Наименование показателей	На начало года	На конец года
1	Сумма хозяйственных средств находящихся  в распоряжении предприятия	523649	525591
2	Доля активной части основных средств	0,7	0,7
3	Коэффициент износа	0,7	1,2
4	Коэффициент обновления		0,1
5	Коэффициент выбытия	0,02

Рост  показателя «сумма хозяйственных средств  находящихся в распоряжении предприятия» является положительной тенденцией и свидетельствует о росте  имущественного потенциала предприятия. Доля активной части основных средств осталась неизменной это считается благоприятной тенденцией для предприятия. Увеличился коэффициент износа это плохо для предприятия, так как основные средства значительно больше изнашиваются. Коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления это благоприятная тенденция.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Основными показателями, характеризующими ликвидность и  платежеспособность предприятия являются:

Наименование показателя	На начало года	На конец года
Собственные оборотные средства	176955	183470
Маневренность функционирования капитала	0,215	0,359
Общий коэффициент покрытия	3,260	3,484
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,066	0,103
Доля собственных оборотных средств	0,307	0,287
Коэффициент покрытия запасов	0,325	0,306

На предприятии  наблюдается неустойчивое финансовое положение, но сделав анализ нескольких показателей, можно сказать о том, что наметилась тенденция к улучшению, например: увеличились собственные оборотные средства, маневренность функционирующего капитала, общий коэффициент покрытия – эти показатели положительно влияют на финансовое положение предприятия. Отрицательными являются – коэффициент абсолютной ликвидности, доля собственных оборотных средств, коэффициент покрытия запасов – из-за них на предприятии неустойчивое финансовое положения.

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Чтобы анализировать  финансовую устойчивость предприятия  используются абсолютные и относительные показатели деятельности предприятия.

Абсолютные  показатели

Название показателя	На начало года	На конец года
Собственные оборотные средства (СОС)	176955	183470
Запасы и затраты (ЗЗ)	576961	639118
«Нормальные» источники  формирования запасов (ИФЗ)	187541	195569

Сравнивая показатели на начало и на конец  года, можно сделать вывод, что  финансовое положение неустойчивое, а это означает, что предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники, которые не всегда являются обоснованными.

Относительные показатели

Название показателя	На начало года	На конец года
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,70	0,70
Коэффициент финансовой зависимости	1,43	1,42
Коэффициент маневренности	0,48	0,50
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,04
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств	0,006	0,02
Коэффициент соотношения  привлеченных и собственных средств	0,43	0,42

Финансовое  положение неустойчивое, но на основании  относительных показателей наметилась тенденция к улучшению. Положительными моментами являются коэффициенты: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности, соотношения привлеченных и собственных средств – это они свидетельствуют об улучшении. Отрицательными являются 2 коэффициента: 1. Коэффициент структуры долгосрочных вложений – он увеличился, это означает что большая часть основных средств профинансирована внешними кредиторами, 2. Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств – увеличился, и это означается усиление зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

 

4. Анализ прибыли предприятия

 

Наименование показателя	На начло года	На конец года
Чистая прибыль	-4047	4457
Рентабельность продукции	0,008	0,038
Рентабельность основной деятельности	0,008	0,04
Рентабельность основного  капитала	-0,008	+0,008
Период окупаемости	-90,38	83,07

 

Наметилась  тенденция к улучшению деятельности предприятия, так как основные показатели увеличиваются.

 

Глава 3. Финансовый анализ деятельности предприятия

 

Достаточно большое  количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких организаций является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов. *

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций.

В системе финансового  оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.