Экономические циклы

Неизбежное следствие  бума - поворот в развитии цикла, когда рост производства сменяется  его спадом. Это свидетельствует о наступлении фазы кризиса. Возрастание нереализуемых товарных запасов приводит к снижению объемов производства. Сокращаются производственные инвестиции, и, следовательно, падает спрос на рабочую силу. Это означает рост безработицы, сокращение продолжительности рабочей недели. Падает спрос на сырье, а затем и предложение сырья. Наблюдается резкое уменьшение прибылей, ослабевает спрос на кредит, снижаются процентные ставки. Наконец, если спад глубокий и продолжительный, происходит снижение или замедление роста товарных цен.

В фазе депрессии падение ВВП и увеличение безработицы существенно замедляются, объем инвестиций близок к нулю. Поэтому в этот период экономика характеризуется застоем в производстве, вялостью торговли, наличием большой массы свободного денежного капитала. Через определенное время экономическая система преодолевает низшую точку цикла, называемую впадиной, и начинается оживление. При нем движение всех экономических показателей меняет направление, доход и занятость вновь начинают расти. Когда предприятия доводят объем производства до высшей точки, достигнутой в предыдущем цикле, то начинается экономический подъем.

Главной фазой цикла является кризис (спад производства), поскольку он представляет собой механизм разрушения старых пропорций, создающий условия для будущего развития производства. Свою "очистительную" функцию кризис выполняет с помощью механизма цен [10, с.322]. В фазе кризиса снижаются товарные цены на устаревшую продукцию, падают процентные ставки, курсы акций, понижается прибыль компаний, а многие из них несут убытки, что вызывает волну банкротств.

За кризисом следует депрессия. Внешне она проявляется в замедлении темпов спада, застое в банкротствах, уменьшении товарных запасов и т.п. Ее воспроизводственная функция - приспособление к новым выстроенным пропорциям. На фазе депрессии цель, стоящая перед фирмами (максимизация прибыли), снова становится заманчивой, так как в производстве произошло снижение издержек.

При оживлении, когда постепенно растут цены, заработная плата, занятость, процентные ставки и пр., осуществляются массовые инвестиции, обеспечивающие расширенное воспроизводство. Таким  образом, функция оживления заключается  в осуществлении расширенного воспроизводства  и достижении за счет этого докризисного уровня производства.

При подъеме, когда динамика производства всецело подчинена  стремлению к прибыли (в то время  как динамика спроса задается главным  образом динамикой заработной платы), предложение все больше опережает  спрос, создавая предпосылки для  будущего спада. Это значит, что и  подъем выполняет соответствующую  воспроизводственную функцию: производство напрягает силы, выходя за пределы  платежеспособного спроса, что усиливает  противоречия в механизме воспроизводства.

Резюме:

1. Экономический цикл - одно  из ключевых понятий макроэкономики. Он присущ всем странам с  рыночной экономикой и характеризует  процесс колебательного движения  уровня производства, объема инвестиций, занятости и дохода, в результате  чего происходит значительное  расширение или сжатие деловой  активности в большинстве секторов  экономики.

2. Колебание экономической  динамики, ее отклонения от равновесной  линии развития (долгосрочного тренда) осуществляются в силу разных  причин:

а) экономическая активность неравномерна из-за сезонных колебаний (летом она угасает в ряде секторов экономики в связи с отпусками, в то время как в сельском хозяйстве  усиливается);

б) существенное влияние  на активность могут оказывать демографические  колебания, вызванные, например, заметным падением рождаемости или ростом смертности, в результате чего образуются "демографические ямы", влекущие за собой колебания в динамике численности населения, а, следовательно, в уровне занятости с периодом 20-25 лет;

в) источником колебаний  могут быть сроки службы в период обновления разных элементов основного  капитала: производственных запасов (3-4 года); машин и оборудования (8-10 лет); зданий и сооружений (20-25 лет). Кроме  того, есть колебания, которые не носят  узкоотраслевого характера, а проявляются  во всех сферах хозяйственной деятельности через длительные периоды (около 50 лет). Такие колебания известны в экономической  науке как циклы Кондратьева. Длительные волны могут быть связаны  и с неравномерностью научно-технической  революции.

3. Несмотря на различия  в продолжительности и интенсивности  экономических циклов, все они  имеют одни и те же фазы. Экономисты выделяют, как правило,  четыре фазы цикла: подъем (бум); кризис (спад); депрессию (дно); оживление  (расширение). Фазу кризиса, продолжающуюся  более полугода, принято называть  экономическим спадом. Глубокие  и длительные спады, сопровождающиеся  разрушительными последствиями  для экономики, часто называют  депрессиями. В настоящее время  понятие депрессии вышло из  употребления в развитых странах  и используется только в историческом  контексте.

4. Каждая фаза экономического  цикла выполняет важную воспроизводственную  функцию. Кризис, сопровождающийся  падением производства, занятости,  снижением доходов и издержками, ведет к удешевлению средств  производства и последующему  стимулированию инвестиций в  новые предприятия, технологии  и оборудование. В фазе депрессии  производство и занятость начинают  постепенно оживать на основе  новых пропорций и инноваций.  Фаза оживления характеризуется  началом расширенного воспроизводства  и ростом выпуска до уровня  докризисного периода. В фазе  подъема вступают в строй новые  предприятия, сокращается безработица,  растут заработная плата, инвестиции  и объем реального капитала. Фаза  подъема заканчивается бумом  (высшей точкой подъема), за которым  в результате возникших диспропорций  начинается очередной спад.

Таким образом, несмотря на то, что кризисы (спады) приносят немалые  экономические и человеческие издержки, рыночная экономика от цикла к  циклу выходит на все более  высокие уровни развития, совершенствуя  не только материальный базис, но и  организационные формы производства, распределение, обмен и потребление.

2 АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

2.1 Возникновение  и причины современного мирового  кризиса

Если кто-то в мире воображает, будто  существует возможность отцепиться от американской экономики, он глубоко  заблуждается: если Америка чихает, весь мир заболевает насморком...

Нуриэль Рубини, профессор

В США царит счастье  и благоденствие. СССР канул в  лету. Теперь в мире остался лишь один лидер. Оспаривать превосходство  Штатов глупо и бессмысленно. Компьютерные технологии и Интернет принесли с  собой процветание. «Американская  мечта» пришла в каждый дом. Доходы людей растут, а с ними и расходы. Квартира в городе – немодно, нужен  коттедж. И третий автомобиль, и частная  школа для детей. Не хватает денег  – возьми кредит. Быстро и просто. Многие покупают акции, благо и доход  от них отличный. С 1992 года котировки  ценных бумаг выросли вдвое. После  отмены в 1999 году закона, запрещавшего банкам участвовать в биржевых торгах и нескольких других ограничений  финансисты бросились «играть». Неважно, что разрыв между доходностью  финансовых инструментов и прибылью всё возрастал.

Первые признаки грядущих проблем стали появляться ещё  в декабре 2005-ого. Цены на рынке жилья  начали постепенно снижаться. Первые убытки, первые банкротства, первые заявления  о грозящей опасности краха, тонущие  в общем потоке информации. Государство  опять спасает тонущих: инвестиционный банк выкуплен, а Конгресс выделяет 150 млрд. долларов на оздоровление экономики. Так начинался мировой финансовый кризис. [11, c.4]

Мировой финансовый кризис - наиболее обсуждаемая тема в последние  время в средствах массовой информации. Сами понятия теперь все чаще употребляются  наряду с рецессией и стагнацией, к которым может привести глобальную экономику длящаяся кризисная ситуация. Сегодня все не только говорят  о мировом финансовом кризисе, но и ощущают его влияние на себе.

Предшественником финансового  кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились  в 2005 году в форме снижения числа  продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Предтечей общего финансового кризиса стал ипотечный  кризис. Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 г. определил  роль «ипотечного мыльного пузыря»  как «лишь спускового механизма, который привел к тому, что лопнул более крупный пузырь». Излишне  мягкая монетарная политика привела  к тому, что ипотечный кризис перерос  в другую фазу — в кризис ликвидности. Существенным фактором возникновения  кредитного кризиса стало широкое  использование деривативов (высокорискованные  производные финансовые бумаги), ведущих  к миру фиктивного капитала, а следствием является бесконтрольная эмиссия, что  вызывает резкий рост инфляции. Стали  проявляться опасные тенденции: происходит переоценка рискованных  активов. Одновременно реальный сектор начал слабеть, увеличилось давление на банки и не только на слабые. [4,с.130] Благодаря доступности, ипотеку  брали все, кому ни лень, независимо от финансового благосостояния –  вернуть кредит они планировали  за счет удорожания недвижимости. А  выдавались такие кредиты банками  не из-за низкой компетентности сотрудников, а из-за бонусной системы оплаты их труда: больше кредитов – больше бонус. И неважно, что будет потом. Тем более, что в условиях роста  цен проблем с возвратом кредитов практически не возникало. А вот  когда недвижимость перестала расти  в цене, у многих заемщиков случился локальный финансовый кризис – стало  нечем платить по кредитам. Волна неплатежей привела к тому, что банки стали активно сбывать залоговую недвижимость, что еще больше повлияло на падение цен – в США начался финансово-экономический кризис.

Все это привело к тому, что банки, слишком увлекавшиеся до финансового кризиса 2008 года ипотечным  кредитованием, начали банкротиться один за другим. В результате – десятки  и сотни тысяч людей остались без работы. Кроме того, из-за уменьшения ликвидности стали дорожать кредиты, как потребительские, так и для  компаний. В результате многие компании, не имея возможности взять кредит для развития, закрылись, что привело  к новой волне безработных. Раскручивание  данной спирали и привело к  тому, что финансовый кризис перерос  в экономический кризис, а вернее – в финансово-экономический  кризис.

Но это только одна сторона  медали. Второй причиной, спровоцировавшей глобальный экономический кризис стало  “перепроизводство” долларов в США. Проще говоря – американский доллар в последнее время был практически  ничем не обеспечен. То есть США производило  товаров и услуг на сумму гораздо  меньшую, чем потребляло. ВВП США  занимает в общемировом ВВП долю, равную примерно 20%. А потребляет США 40% производимых во всем мире товаров  и услуг. Другими словами, до мирового кризиса США производили товаров  и услуг на доллар, а потребляли – на 2. То есть как минимум каждый второй доллар – простая, ничем не подкрепленная бумажка. И при  этом Штаты тратили колоссальные суммы на различные социальные и  медицинские программы, то есть на программы, направленные на повышение уровня жизни  рядовых американцев.[8]

Государственные деятели  и ученые акцентируют внимание на разных причинах возникновения. Это  определяется их ориентацией на либеральные, социалистические или этатистские  экономические идеи, а также личные приоритеты.

Джордж Буш - сторонник либерализма в экономике - подчеркнул, что нынешний ФК «...включает в себя провалы со стороны тех, кто выдавал и кто получал кредиты, со стороны финансовых фирм, правительств и независимых регулирующих органов». Однако систему свободного предпринимательства нельзя приравнивать «...к жадности, эксплуатации и провалу. Кризис не является провалом системы свободного рынка».

Президент РФ считает, что США использовали печатный станок для финансирования собственных непомерных затрат, чем и спровоцировали мировой финансовый кризис. В. Путин дал абсолютно новую характеристику требований к современной мировой финансовой системы и предложил ее современную модель. Прежде всего в серьезной реструктуризации и модернизации нуждаются международные финансовые организации. Они были спроектированы под совершенно другие реалии и никак не найдут свое место в условиях стабильного экономического роста в большинстве развивающихся стран и растущих рынков. Очевидно, что мировая финансовая система, по сути, завязанная на 1-2 резервные валюты и ограниченное число финансовых центров, уже не отражает текущие стратегические потребности глобальной экономики. Колебания курсов резервных валют негативно отражаются на финансовых запасах целых стран, на развитии отдельных отраслей экономики в мире в целом, «...финансовые центры и центры принятия решений глобальных корпораций должны распределиться по мировым экономическим центрам и находиться в т.ч. и в России... Поэтому сегодня необходимо появление нескольких резервных мировых валют и нескольких финансовых центров». Модель В. Путина означает не только отказ от односторонней ориентации на встраивание в зону доллара, но и ограничение возможностей США влиять на мировую экономику.

Экономисты-либералы обобщили экономические взгляды политиков. Известный финансист Джордж Сорос отмечает сходство между кризисами 1929, 1987, 2008 годов. В 1929 году США находились в процессе замещения Великобритании как ведущей экономической державы мира. В 1987 году власть перетекала из Штатов к Японии. Крах того года стал сигнальным событием этого процесса, предвестником изменения международного финансового порядка. Он явил несоответствие глобальной финансовой системы, основанной на обесценивающейся резервной валюте - долларе США. К 2008 году часть экономической власти перешла к Китаю, Индии, Бразилии. Бум на фондовых рынках подпитывался растущей массой долларов, сокращение ликвидности создало предварительные условия для кризиса. Дж. Сорос напомнил, что краху 1929 года предшествовало повышение процентных ставок при краткосрочном заимствовании для сделок с акциями. [2, с. 43-44]

Для понимания причин и  природы современного экономического кризиса методологически важно  исходить из того, что все финансовые категории — деньги, кредит, процент, ценные бумаги, налоги дислоцируются  в фазе обмена и распределения. Иными  словами, финансовые категории не создают  новой стоимости, а лишь перераспределяют стоимость, созданную в реальном секторе экономики. В XIX в. финансовые кризисы были предтечей и формой проявления общего экономического кризиса производства и носили краткосрочный характер, ограничиваясь периодом конца экономического подъема. В конце XX в., когда сложилась экономическая система с финансовой доминантой, с преобладанием логики финансового капитала над логикой производительного, человечество столкнулось с системным, всеохватывающим и продолжительным кризисом. Такой кризис не может быть преодолен методами и инструментами денежно-кредитной и финансовой политики. [4, с.132]

2.2 Последствия  мирового финансового кризиса

С самого начала кризиса  всех волнует вопрос о том, как  долго он будет продолжаться и  какими будут его последствия. Что  станет с мировой финансовой системой? Каковы будут контуры послекризисной экономики? Какие страны и отрасли  смогут пережить кризис с наименьшими  потерями? Наконец, как изменится  жизнь простого человека?

В целом, последствия кризиса  можно разделить на две большие  группы:

Первая группа – это  текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние  экономики и общества в краткосрочной  перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются безработица, инфляция, темпы падения экономических  показателей

Вторая группа последствий  – это те изменения, которые ожидают  нас в долгосрочной перспективе. На данной стадии оценка таких последствий  мирового финансового кризиса относится  скорее к области прогнозов. Но именно от того, в какой мере кризис отразится  на мировой экономике, как изменит  ее содержание будет зависеть все  ее будущее.