Контрольная работа по "Антикризисной экономике2

 

     Содержание:

     1. Концепция  стоимости денег во времени.............................................................................2

     2. Риск – менеджмент..................................................................................................................6

     3. Задачи........................................................................................................................................7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Концепция стоимости денег во времени.

     Задача №1.

     Банк выдал кредит в размере 12 млн.руб. под 20% годовых. Какую сумму получит банк, если срок кредита – 1; 2; 5лет ?

     Решение:

S=P*(1+n*i)

S1= 12*(1+1*0,2) =14,4 млн.руб.

S2=12*(1+2*0,2) =16,8 млн.руб.

S3=12*(1+5*0,2)=24,0 млн.руб.

Ответ:  за 1 год -14,4 млн. руб.; за 2 года-16,8 млн.руб.; за 5 лет – 24,0 млн.руб.

     Задача №2.

     Определить текущую стоимость платежей по аренде за 7 месяцев, если известно, что они поступают в начале каждого месяца в размере 500 рублей. Ставка процента на рынке капитала равна 13%.

     Решение:

S= (P*(1+n*i)*n;

S= (500*(1+0.1*0.13)*7=506.5*7=3545.5 руб.

Ответ: 3545,5 руб. текущая стоимость  платежа по аренде за 7 месяцев.

FV=500*7.177451=3588.72 руб.

Ответ: 3588,72руб. текущая стоимость платежа по аренде за 7 месяцев.

     Задача №3.

     Кредит 10 тыс. долларов взят под 12% годовых. При ежемесячном повышении на срок 8 лет. Какая часть кредита будет погашена к концу 4 года?

     Решение:

PMT=2185,055*4=8740,22$

PMT=10000*0,0182088=182,088*48=8740,22$

Ответ: 8740,22$ сумма кредита, которая будет погашена к концу 4-го года.

 

 

 

 

 

 

 

     Задача №4.

     Открыт счет  на 1000 долларов под 12% годовых,  при полугодовом начислении процентов.  Определить какая сумма будет  на счете через 2 года?

     Решение:

FV = (1+i) * PV;

FV = (1+ ) * PV; =>

FV = (1+ ) * PV;

FV = (1+ ) *1000 = (1+0,06) *1000 = 1,2625*1000 = 1262,5$

1000 долл. + 6 % = 1060 долл. на счете  через 6 месяцев

1060 долл. + 6 % = 1123,6 долл. на  счете через 1 год

1123,6 долл. + 6 % = 1191,016 долл. на  счете через 1 год 6 мес.

1191,016 долл. + 6 % = 1262,5 долл. на  счете через 2 года.

Ответ: 1262,48$ будет через 2 года при полугодовом начислении процентов.

     Задача №5.

     Доход от  проекта после его пуска оценивается  в 1- й год – 2 млн.руб.; 2 – 2,8 млн.руб.; 3 – 3,8 млн.руб. Ставка 12%. Рассчитать значение дохода на начальный период.

     Таблица 1.

Показатели	ед.изм.	1 год	2 год	3 год
Прибыль	тыс.руб.	2000	2800	3800
Фактор реверсии 12% (1)		0,892857	0,797194	0,711780
Дисконтированный денежный поток (2)	тыс.руб.	1786	2232	2705
Дисконтированная сумма  дохода (3)	тыс.руб.	6723

 

     1) Находим фактор реверсии 12% (К) 

    Фактор реверсии 12% берем из шестифакторной таблицы  сложного процента, 4 столбик.

     2) Находим дисконтированный денежный  поток (ДДП)

ДДП = В*K   , где: ДДП - дисконтированный денежный поток                         

   В - Прибыль/доход

К - фактор реверсии

ДПП   = 2000*0,892857 = 1786

ДПП = 2800*0,797194 = 2232

ДПП = 3800*0,711780 = 2705

     3) Находим Дисконтированную сумму  дохода (ƩPV)

ƩPV = = 1786 + 2232 + 2705 = 6723

Ответ: значение дохода на начальный период составляет 6723 тыс.руб.

     Задача №6.

     Определить  сумму ежегодных выплат по  кредиту 5 млн.руб. выданному на 10 лет, под 10% годовых.

Дано:	Решение:
PV=5000тыс.руб. i = 10% = 0,1 n = 10	PMT= *PV; = 0,1627454 - данные взяты из шестифакторной           таблицы 6 столбик.   PMT =  0,1627454 * 5000 = 813,7 тыс.руб.   Ответ:  Ежегодные выплаты по кредиту составят 813,7 тыс.руб.
Найти: PMT - ?

 

   

     Задача №7.

     Текущая стоимость  строительства объекта 150 тыс.долларов. Стоимость дорожает по 7% в год. Какую сумму необходимо положить на счет банк сегодня под 10%, чтобы через 5 лет иметь достаточно средств на оплату строительства?

Дано:	Решение:
PV=150тыс.долл. i = 7% = 0,07 i = 10% = 0,1 n = 5	PV = * FV; FV = (1+i) * PV;   FV = (1+0,07) *150 = 1,402552 * 150 = 210,4 тыс.долл.   = 0,620921 – из таблички сложного  процента   =>  PV = 0,620921*210,4 = 130,6 тыс.долл.      Ответ: необходимо положить на счет в банк 130,6 тыс.долл.
Найти: PV - ?

 

    

 

     Задача №8.

     На депозит  в банк под 10% годовых с ежемесячным  начислением процентов в начале  каждого месяца вносится по 1000 руб. Определить какая сумма  будет на счете к концу 5-го  месяца?

Дано:	Решение:
PMT = 1000 руб. i = 10% = 0,1 n =	FV = * PMT; FV = * PMT; = 5,084031 - из таблички сложного  процента   FV = = 5,084031*1000 = 5084 руб.   Ответ:  Сумма на счету к концу 5 месяца составит 5084 рубля.
Найти: FV - ?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Риск – менеджмент.

     Задача №1.

     Исходя из следующих условий, определить необходимый уровень доходности актива:

Безрисковая ставка – 10%;

Средняя доходность на рыночный портфель – 15%;

Коэффициент ( бетта) равен 2.

Ответ:   20% необходимый уровень доходности.

     Задача № 2.

     Исходя из следующих условий, определить рыночную стоимость акций :

Безрисковая ставка 12%,

Рыночная доходность 17%,

Коэффициент (бета) 0,7,

Величина дивиденда 5 рублей на акцию,

Темп прироста дивиденда 3% в год.

Ответ:  40 рублей рыночная стоимость акций.

     Задача №3.

     Используя статистический метод, рассчитать финансовый риск.

     Расчитать :

     1. Вероятность возможного события,

     2. Среднее ожидаемое значение,

     3. Дисперсию,

     4. Среднеквадратическое отклонение.

     Сделать вывод если известно, что прибыль в течении предшествующего периода изменялась по годам :

     1998 год – 50 тыс.руб.,

     1999 год – 60 тыс.руб.,

     2000 год – 60 тыс.руб.,

     2001 год – 70 тыс.руб.,

     2002 год - ?

     Решение:

Года	прибыль	t	ty
1998	50	1	50	1	2500
1999	60	2	120	4	3600
2000	60	3	180	9	3600
2001	70	4	280	16	4900
2002		5
Итого	240	10	630	30	14600

     РАЗДЕЛ III.

     Задача №1.

     Предприятие  рассматривает инвестиционный проект  – приобретение новой технологической  линии. Стоимость линии 30 млн.руб. Срок эксплуатации – 5 лет. Амортизационные отчисления на оборудование производятся по линейному методу. Денежная выручка прогнозируется по годам следующим образом (тыс.руб.): 1 год-20400; 2 год-22200; 3 год-24600;  4 год-24000; 5 год-20600. Текущие расходы оцениваются следующим образом: 10200 тыс.руб в 1 год эксплуатации, затем ежегодно возрастают на 4% в год. Налог на прибыль - 24%. Рассчитать реальный денежный поток (таблица 2).

     Таблица 2.

     Решение:

1) Находим  Амортизацию линейным способом.

А= , где

А - норма амортизации  объекта основных средств,

ТС - текущая стоимость  объекта ОС, с учетом расходов на            модернизацию, и т.п. работы,

СПИ - установленный срок полезного использования.

А= = =6000 тыс.руб.

2) Находим  Прибыль до налогообложения 

П = В –З = В - З - З , где:

П – прибыль;

В – выручка;

З – общие затраты;

З – переменные затраты;

З , - постоянные затраты.

Пример расчета для  первого года

П = 20400-6000-10200 = 4200

3) Находим  Налог на прибыль 

Н = П* , где

Н - налог на прибыль

 i  - ставка налога

Пример расчета для  первого года

Н =4200*0,24=1008 тыс.руб.

4) Находим  Чистую прибыль 

П = П - Н , где

П - Чистая прибыль

Пример расчета для  первого года

П = 4200 - 1008 = 3192 тыс.руб.

5) Находим  Реальный денежный поток

РДП = В – З - Н , где

РДП – реальный денежный поток

РДП = 20400-10200-1008 = 9192 тыс.руб.

РДП = 22200-10608-1342 = 10250 тыс.руб.

РДП = 24600-11032-1816 = 11751 тыс.руб.

РДП = 24000-11474-1566 = 10960 тыс.руб.

РДП = 20600-11933-640 = 8027 тыс.руб.

6) Находим  Чистый денежный доход (ЧДД)

ЧДД = - И, где: И - инвестиции в проект

ЧДД = (9192+10250+11751+10960+8027) – 30000 = 20181

Ответ: Реальный денежный поток составит в тыс.руб.: 1 год – 9192; 2 год – 10250; 3 год – 11751; 4 год – 10960; 5 год – 8027. Проект принимается, так как ЧДД > 0.

   

 

     Задача №2

     Предприятие  рассматривает целесообразность  приобретения новой технологической  линии по цене 18 млн.руб. Ежегодные поступления после вычета налогов – 2100 тыс.руб. Срок эксплуатации 5 лет. Необходимая норма прибыли – 12%. Амортизация 20% в год. Рассчитать чистый дисконтированный доход.

     Таблица 3

     Решение:

1) Находим  Амортизацию линейным способом (А).

А =

А = = = 3600 тыс.руб.

2)  Находим  Чистый денежный поток (ЧДП)