АХД на транспорте

• коэффициент автономии, ;
• коэффициент финансовой устойчивости, ;
• коэффициент финансовой активности, ;
• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами К_СОС;
• коэффициент маневренности, ;

      Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Он определяет собой долю собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, и рассчитывается как отношение общей суммы собственных средств источников средств к итогу баланса:

  (2.1)

      Коэффициент автономии, а также ряд других финансовых коэффициентов следует  рассчитывать в двух вариантах: упрощенном и уточненном. Упрощенный вариант  расчета показателей основан  на том, что величина собственного капитала определяется размером капитала и резервов (строка 490 баланса). Уточненный вариант – размером капитала и резервов, а также доходов будущих периодов (сумма строк 490, 640 баланса). В том случае, если в балансе доходы будущих периодов отсутствуют, расчет показателей следует выполнять только по упрощенному варианту.

      Коэффициент автономии, упрощенный вариант ( ):

                (2.2)

      Коэффициент автономии, уточненный вариант ( ):

              (2.3)

      По данному показателю судят о независимости предприятия от заемного капитала.

      Критическим для коэффициента автономии для  производственных предприятий признается значение, равное 50 %, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств предприятия превышала половину всех средств, которыми оно располагает. В этом случае кредиторы уверены, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия

      В практике рекомендуют делить предприятия  по так:

• 1 группа - более 60 % (предприятие имеет стабильно устойчивое финансовое состояние, его можно определить как хорошее);
• 2 группа - от 40 до 60 % (предприятия, финансовое состояние которых не является стабильно устойчивым его можно оценить как удовлетворительное);
• 3 группа - менее 40 % (предприятие, имеющее неудовлетворительное финансовое состояние, оно не может обеспечить даже половины своей потребности собственными источниками).

    (2.4)

                                (2.5)

      Коэффициент финансовой активности характеризует соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств:

                                 (2.6)

                                  (2.7)

                  (2.8)

      По  своему смыслу он аналогичен коэффициенту автономии, поэтому при значении, большем единицы может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности.

      Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами определяется отношением собственного оборотного капитала к оборотным средствам:

               (2.9)

                 (2.10)

              (2.11)

      При проведении анализа обеспеченности предприятия источниками собственных  оборотных средств следует ориентироваться  на следующую группировку предприятий  по значению :

• 1 группа - более 60% (считается, что предприятия этой группы имеют достаточно источников собственных средств не только для покрытия текущих запасов и затрат, но и для осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги других предприятий, облигаций и т.д.);
• 2 группа - от 30 до 60% (у предприятия достаточно средств для покрытия запасов и затрат);
• 3 группа - менее 30% (у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат).

      Нормативное минимальное значение показателя установлено равным 0,1 или 10 %.

      Коэффициент маневренности  определяет долю собственного оборотного капитала в общей сумме долгосрочных источников

  (2.12)

                      (2.13)

            (2.14)

      Данный  показатель характеризует, какая часть  долгосрочных источников предприятия  не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Желательно, чтобы показатель был достаточно высоким и имел тенденцию к росту. Это особенно важно в условиях недогрузки и быстрого морального износа оборудования. Рекомендуемое значение показателя 0,3-0,5.

      Результаты  расчета показателей представим в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости

 

      Коэффициент автономии показывает независимость  предприятия от заемного капитала. Данный коэффициент как на начало года, так и на конец имеет значение ниже установленного нормативного. За отчетный период данный коэффициент снижается на 0,03 и составляет 0,18, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от заемного капитала.

      Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается на 0,21 пункт из–за роста долгосрочных кредитов и займов и на конец года составляет 0,44.

      Коэффициент финансовой активности имеет значение как на начало года, так и на конец  больше единицы, что свидетельствует об опасности неплатежеспособности предприятия. За отчетный период данный коэффициент вырос на 0,8 пункта, что характеризуется для данного предприятия отрицательно.

      Коэффициент обеспеченности оборотных средств  собственными средствами на начало года составил 0,19, что относится к 3 группе предприятий, то есть у предприятия не достаточно средств для покрытия запасов и затрат. За отчетный период данный коэффициент увеличивается на 0,18 и составил 0,37, что относится ко 2 группе предприятий, то есть у предприятия достаточно средств для покрытия запасов и затрат.

      Коэффициент маневренности выше нормативного и  на начало года составляет 0,77. За год данный коэффициент снижается на 0,01 и составляет 0,76, что не характеризует предприятие с положительной стороны.

      Таким образом, за год финансовая устойчивость предприятия по сравнению с началом года снизилась, что является отрицательным, и свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости. 

      2.2 Анализ платежеспособности организации и ликвидности баланса 

      Под платежеспособностью организации понимают способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам.

      С платежеспособностью предприятия  связана ликвидность баланса.

      Для определения ликвидности сопоставим средства по активу, сгруппированных по срокам их возможно быстрого превращения в деньги, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты.

      Активны делят на труднореализуемые (А₄), медленно реализуемые (А₃), быстрореализуемые (А₂) и наиболее ликвидные активы (А₁).

      Пассивы, в свою очередь, группируются следующим  образом:

• постоянные пассивы. К ним относят собственные источники, а также доходы будущих периодов (стр. 490, 640 баланса) – П₄;
• долгосрочные пассивы. 0ни представлены долгосрочными кредитами банков и займами (стр. 590 баланса) – П₃;
• краткосрочные обязательства. К ним относят часть краткосрочных обязательств (стр. 690 баланса – строки 620, 640 баланса) – П₂;
• наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр. 620 баланса) – П₁.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Таблица 9 - Группировка активов и пассивов

 

На начало года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

На конец  года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

      Как на начало года, так и на конец отчетного периода баланс данной организации не является абсолютно ликвидным, так наиболее срочные обязательства больше наиболее ликвидных активов, что не допустимо. Однако отметим положительным фактом, что у предприятия имеется перспективная платежеспособность.

      Основными показателями, применяемыми для оценки ликвидности баланса, являются:

• коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) ;
• коэффициент абсолютной ликвидности .

      Особое внимание при анализе следует уделять коэффициенту текущей ликвидности поскольку он, наряду с К_СОС принят для оценки состоятельности предприятия. Коэффициент рассчитывается делением оборотных средств на краткосрочные обязательства: