Анализ финансового состояния на примере российского предприятия

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ

3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

МЗ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ 

В этой ситуации условие платежеспособности нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнение собственных  оборотных средств.

4. кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

МЗ > СК - ВА + ДКЗ + ККЗ

В этом случае предприятие  считается неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская  задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

Для анализа  финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

7. Индекс постоянного актива - рассчитывается как отношение внеоборотных активов к общей сумме собственных средств и показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

9. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:

10. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

 

1.3. Роль финансового состояния в развитии предприятия

Финансовое  состояние предприятия оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое  состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

В изучении финансового  состояния предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ  финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией. Результаты и качество анализа финансового состояния предприятия во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния и эффективности деятельности ФГУП ММПП «САЛЮТ»

 

Анализ финансового  состояния организации необходимо начинать рассматривать с анализа  его индивидуальной бухгалтерской  отчётности (приложение 1,2). В своей  курсовой работе я провожу анализ финансового состояния российского предприятия ФГУП ММПП «САЛЮТ» по методике расчета приведенной в приложении №3.

 

2.1. Анализ финансового состояния  предприятия

Анализ финансового  состояния предприятия включает оценку стоимости его активов, изучение структуры имущества и её динамики. Анализ осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации. С этой целью на базе агрегированного баланса выполняется горизонтальный, вертикальный и сравнительный аналитический анализ актива баланса.

В процессе анализа  определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных  активов в общей сумме имущества  организации (валюте баланса). Затем  проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов (Таблица  №1).

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по итогам декабря 2008г. в активах организации доля иммобилизованных средств составляет 1/3, а текущих активов - 2/3. Активы организации в течение анализируемого периода практически не изменились. При фактической неизменности величины активов собственный капитал уменьшился на 9,3%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.

 

 

 

 

Таблица №1

Анализ финансового положения ФГУП ММПП "САЛЮТ"

Структура имущества организации и источников:

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4: гр.2), %
	в тыс. руб.	в%к валюте баланса	в тыс. руб.	в%к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства	7434953	26	9085148	31,8	+1650195	+22,2
2. Оборотные активы, всего	21172332	74	19522137	68,2	-1650195	-7,8
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	11343216	39,7	10996800	38,4	-346416	-3,1
в том числе: -сырье и материалы;	1921032	6,7	1771248	6,2	-149784	-7,8
- готовая продукция (товары).	303057	1,1	343938	1,2	+40881	+13,5
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	9119127	31,9	8881614	31	-237513	-2,6
НДС по приобретенным ценностям	755618	2,6	857777	3	+102159	+ 13,5
ликвидные активы, всего	9073498	31,7	8545606	29,9	-527892	-5,8
из          них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	105919	0,4	1196682	4,2	+1090763	+ 11,3 раза
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	8967579	31.3	7220952	25,2	-1746627	-19,5
- товары отгруженные.	-	-	127972	0,4	+127972	-
Пассив
1. Собственный капитал	7195018	25,2	6523989	22,8	-671029	-9,3
2. Заемный капитал, всего	14938045	52,2	18034025	63	+3095980	+20,7
из них: - долгосрочные кредиты и займы;	14938045	52,2	18034025	63	+3095980	+20,7
- краткосрочные кредиты и займы.	-	-	-	-	-	-
3. Привлеченный капитал*	6474222	22,6	4049271	14,2	-2424951	-37,5
Валюта баланса	28607285	100	28607285	100	-	-

*Привлечённый капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.

 

 

Таблица №2

Оценка стоимости чистых активов организации:

Показатель	Значение показателя				Изменение
	на начало периода		на конец периода		тыс. руб. (гр.4-гр.2)	±% ((4-2): 2)
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
1. Чистые активы	6270107	21,9	6113770	21,4	-156337	-2,5
2. Уставный капитал	4146819	14,5	5081761	17,8	+934942	+22,5
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	2123288	7,4	1032009	3,6	-1091279	-51,4

 

Чистые активы организации по итогам 2008г. превышают уставный капитал на 20,3%. Это положительно характеризует финансовое положение ФГУП ММПП "САЛЮТ", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. При этом, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 2,5% за 2008г. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения.

Таблица №3

Определение неудовлетворительной структуры баланса:

	Значение	показателя	Изменение (гр.З-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
Показатель*	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	3,27	4,82	+ 1,55	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,01	-0,13	-0,12	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	X	2,8	X	не менее 1	соответствует