Анализ финансового состояния на примере российского предприятия

Аналогичная проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств - данные "Отчета о прибылях и убытках" расходятся с соответствующим показателем Баланса. Подтверждением выявленной неточности является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в приложении №1 и приложении №2 расходятся (т. е. разность строк 141 и 142 формы №2 не равна разности изменения строк 145 и 515 формы №1).

Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы №2) показал, что часть прибыли, полученной организацией в отчетном периоде, облагалась по ставке меньше 24%. Если фактически организация не применяла в 2008г. ставок налога на прибыль, отличных от 24%, можно усомниться в правильности применений положений ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".

Таблица №9

Анализ рентабельности:

	Значения показателя (в копейках)		Изменение, коп. (гр.2 - гр.З)
Показатели рентабельности	за отчетный период 2008 г.	за аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	13,5	12,7	+0,8
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	11,9	11,3	+0.6
3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	-10,8	3,1	-13,9

 

Два первых показателя рентабельности, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией за анализируемый период получена прибыль от продаж. Однако в целом от финансово-хозяйственной деятельности получен убыток, что и обусловило отрицательное значение третьего показателя рентабельности.

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 11,9 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2007г. (+0,6 коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила -10,8%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного в 2008г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности ФГУП ММПП "САЛЮТ", было получено -10,8 коп. убытка. За аналогичный период 2007г., напротив, была получена прибыль. То есть снижение показателя составило 13,9 коп. с рубля совокупных затрат.

Рентабельность  использования  вложенного  в предпринимательскую  деятельность  капитала представлена в следующей таблице.

Таблица №10

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность производственных фондов	9.3	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	-5,6	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-23.4	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

 

За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный ФГУП ММПП "САЛЮТ" в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,09 руб.

Таблица №11

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости):

Показатель оборачиваемости	Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	0,4	887
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)	1,7	213
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)	1,4	251
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)	3,3	109
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	3,4	107
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)	1	348

В соответствии с результатами расчетов, за 887 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 348 дней.

2.3. Оценка ключевых показателей.

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на конец декабря 2008г.) и результаты деятельности ФГУП ММПП "САЛЮТ" за рассматриваемый период. При этом учтена динамика показателей.

Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих финансовое положение и результаты деятельности ФГУП ММПП "САЛЮТ", можно выделить следующие:

• коэффициент покрытия инвестиций имеет оптимальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ФГУП ММПП "САЛЮТ" составляет 86%);
• коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
• вполне соответствует общепринятому значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• вполне соответствует общепринятому значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
• положительная динамика рентабельности продаж (+0,6 процентных пункта от рентабельности 11,3% за аналогичный период 2007г.).

Следующие 3 показателя финансового положения и результатов деятельности ФГУП ММПП "САЛЮТ" имеют хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, однако за рассматриваемый период наблюдалось снижение величины ч.активов;
• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
• за отчетный период получена прибыль от продаж (1378391 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-24980 тыс. руб.).

Среди показателей финансового положения ФГУП ММПП "САЛЮТ", имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить такие:

• близкая к нормальной структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент обеспеченности собственными средствами, не уложился в норму);
• коэффициент маневренности собственного капитала имеет    удовлетворительное значение (0,63);
• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Негативно финансовое положение ФГУП ММПП "САЛЮТ" характеризует следующий показатель - уменьшение собственного капитала организации ФГУП ММПП "САЛЮТ" при том, что активы организации практически остались на том же уровне.

В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения и результатов деятельности ФГУП ММПП "САЛЮТ":

• крайне низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ФГУП ММПП "САЛЮТ" (23%);
• убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил-1605466;
• отрицательная динамика финансового результата до налогообложения на рубль всех расходов ФГУП ММПП "САЛЮТ"   (-13,9 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2007г.);
• итоговый убыток составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (5,6%).

 

2.4. Итоговая оценка финансового  состояния и результатов деятельности  ФГУП ММПП «САЛЮТ»

По итогам 2008г. финансовое положение ФГУП ММПП "САЛЮТ" можно охарактеризовать как хорошее. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил +0,74. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения полностью соответствуют общепринятым нормам.

Таблица №12

Показатель	Удельный вес в общей оценке	Качественная оценка	Уд.вес х Оценка (2x3)
1	2	3	4
Показатели финансового положения организации
Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса	0.1	-1	-0,1
Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов)	0.1	+ 1	+0,1
Структура баланса с точки зрения платежеспособности	0.08	0	0
Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств	0.08	+1	+0,08
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала)	0.08	-2	-0,16
Коэффициент покрытия инвестиций	0.07	+2	+0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала	0.07	0	0
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	0.08	+2	+0,16
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения	0.08	0	0
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0.09	+2	+0,18
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0.09	+2	+0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.08	+2	+0,16
Итого:	1	X	+0.74
Справочно: Итоговая оценка финансового положения соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 - критическое;                                               от -0,1 до 0,3 - нормальное;   от -1,5 до -0,5 - неудовлетворительное;                                                      от 0,3 до 1,2 - хорошее; от -0,5 до -0,1 - удовлетворительное;                                                          от 1Д до 2 - отличное.
Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Прибыль от продаж (с учетом динамики)	0.2	+ 1	+0,2
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики)	0.3	-2	-0,6
Изменение рентабельности продаж	0.1	+2	+0,2
Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации	0.1	-2	-0,2
Рентабельность активов	0.3	_2	-0,6
Итого:	1	X	-1
Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов соответствует следующим значениям суммарной оценки: от -2 до -1,5 - неудовлетворительные;от -1,5 до -0,3 - плохие;от -0,3 до 0,3 - нормальные;от 0,3 до 1,2 - хорошие;  от 1Д до 2 - отличные.

Судя   по   состоянию   и  динамике   показателей   прибыли   и рентабельности, организация получила плохие финансовые результаты.

 

Заключение

На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа  финансового состояния предприятия  является очень актуальным. От финансового  состояния предприятия зависит  во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Экономика России развивается по законам рынка. Рынок - это сфера проявления экономических  отношений между производителями  и потребителями товаров и  услуг. Каждый из них имеет свои интересы.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов  предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

В данной работе были рассмотрены основные цели и  методы анализа финансового состояния  предприятия. На основе теоретического материала был проведен анализ финансового  состояния  предприятия – ФГУП ММПП «САЛЮТ» - по основным направлениям исследования, принятым и используемым в российской и международной практике, на основании данных годовой финансовой отчетности предприятия.

По итогам исследований были сделаны практические выводы о  работе хозяйствующего субъекта и даны рекомендации о дальнейшей работе.

В ходе выполнения работы была достигнута ее основная цель - доказать важность и  необходимость проведения тщательного  исследования финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта, как  для него самого (в первую очередь  для него самого), так и для его деловых партнеров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 N 129-ФЗ;
2. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ;
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации (БК РФ) от 31.07.1998 N 145-ФЗ;
4. Абрюмова М.С., Грачев А.В. «Анализ  финансово-экономической  деятельности предприятия».- М.: Дело и Сервис, 2007;
5. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А. И., Чигарев Г. Г., Григорьева Л. И., Долгова О. В., Рыжкова Л. А. «Финансовый менеджмент: учебное пособие».- М.: Кнорус, 2009г;
6. Ковалева А.М. «Финансовый менеджмент».- М.: Инфра-М, 2008г;
7. Крешнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки». -М.: ЮНИТИ, 2007г;
8. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. «Анализ финансовой отчётности организации». - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г;
9. Смирнова Т.И. «Особенности составления бухгалтерской отчетности за 2008год».-//Консультант бухгалтера, 2009г, №3- стр.72-84;
10. Филобокова Л.Ю. «Неформальные методы прогнозирования финансовой устойчивости предприятий».-//Экономический анализ, 2009г, №9- стр.18-21;
11. www.minfin.ru- официальный сайт Министерства финансов РФ;
12. www.consultant.ru – сайт правовых ресурсов.