Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОГУП «КРМЗ»)

2.3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

      Следует соблюдать следующее соотношение, обеспечивающее финансовую независимость (рассчитывается на начало и конец периода).

      Оборотные активы < собственный капитал * 2 —  Внеоборотные активы

      Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

      Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса:

      33 = стр.210 + стр. 220 

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

      1. Наличие собственных оборотных  средств:

      СОС = капитал и резервы — внеоборотные активы, или СОС = стр. 490 — стр  190  

      2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал

      КФ = III + IV — I = [капитал и резервы + долгосрочные пассивы] — внеоборотные активы, или КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190.

      3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

      ВИ = III + IV + стр. 610) — I, или ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 — стр. 190.

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

      1.   Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

      ± Ф^с= СОС — 33 , или ± Ф^с= стр. 490 — стр. 190 — [стр. 210 + стр. 220].

      2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

      ± Ф^т = КФ — 33, или ± Ф^т = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 — [стр. 210 + стр. 220]

      3.  Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и затрат этот показатель еще называют «финансово-эксплуатационные потребности» (ФЭП):

      ± Ф° = ВИ — 33, или + Ф° = стр 490 + стр 590 + стр. 610 — стр 190 — [стр 210 +стр 220]  
 

      С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

      1, если Ф>0; 0, если Ф<0

      Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

      1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1, 1, 1};

      2.Нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0, 1, 1};

      3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1};

      4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = {0, 0, 0}. 

      Результаты  классификации типа  - «финансовое состояние предприятия»

      На  начало отчетного периода ОГУП «КРМЗ» было финансово- устойчивым, об этом свидетельствует  трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. К концу года предприятие оказалось на грани банкротства, поскольку денежные средства и дебиторская задолженность не могли покрыть обязательства предприятия.  

      Причиной  этому послужил темп роста дебиторской  задолженности меньше, чем темп роста  кредиторской задолженности. Огромное влияние оказала отрицательная  динамика собственных оборотных  средств в течение отчетного  периода.

      Устойчивость  финансового  состояния может быть восстановлена:

      - пополнением собственного оборотного  капитала из внутренних и внешних  источников;

      - обоснованным уменьшением запасов  и затрат (до норматива)

      - ускорением оборачиваемости капитала  в текущих активах 

      Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Коэффициенты  финансовой устойчивости предприятия

* в таблице  все данные для расчетов берутся  из формы №1 (Бухгалтерский баланс), формулы отмеченные знаком содержат  нумерацию (коды) строк баланса. 
 
 
 

Результаты  анализа финансовой устойчивости 

 
 
 
 

      Динамика  коэффициента капитализации  свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

      Однако  коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать  в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для предприятий разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования >1, можно говорить, что предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования <1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия.

      Значение  коэффициента финансовой независимости (U₃) выше  «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 0,69 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования 2,2.

     Критерии  оценки показателей финансовой устойчивости предприятия