Анализ кредитоспособности заемщика

 

     Выполнен основной закон бухгалтерского баланса, гласящего, что все активы (имущество) должны быть равны всем пассивам (обязательствам). За отчетный период произошло увеличение размера имущества предприятия, что свидетельствует о росте производственных возможностей и заслуживает положительной оценки.

     Из таблицы видно, что запасы и денежные средства значительно выросли.

     Долгосрочные и краткосрочные обязательства значительно сократились.

     Имеется кредиторская задолженность в основном перед поставщиками и подрядчиками.

     Текущие активы имеют большой вес.

     Признаками «хорошего» баланса являются:

     1) валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началом года. Увеличилась на 753 тыс. руб.

     2) темпы прироста (в%) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов.

     Темпы прироста оборотных - - 13,9% {(3574-4153) / 4153 х 100%}

     Темпы прироста внеоборотных - 175,8% {(2090-758) / 758 х 100%}

     Не соответствует.

     3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заёмный или темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заёмного капитала.

     2090 - 5691 = -3601

     Не соответствует.

     4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской - чуть выше.

     Темпы прироста дебиторской - 9,9% (3123-2842) / 2842 х 100%

     Темпы прироста кредиторской - 14,4% (2940-2570) / 2570 х 100%

     Соответствует.

     5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

     1759: 3574 = 49,2%

     Соответствует.

     6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.

     Соответствует.

     1.2 Анализ ликвидности баланса (сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения)

     Таблица 4. Анализ ликвидности баланса

 

     На начало года: На конец года:

     А1 (955) < П1 (2570) А1 (53) < П1 (2940)

     А2 (2842) > П2 (0) А2 (3123) > П2 (0)

     А3 (356) > П3 (16) А3 (398) > П3 (27)

     А4 (758) < П4 (2325) А4 (2090) < П4 (2697)

     В начале и в конце года баланс абсолютно ликвидным не может быть, так как кредиторская задолженность больше, чем денежные средства.

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

     А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃≥П₃; А₄ ≤ П₄.

     Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно, чтобы покрыть в ближайшие 3 месяца кредиторскую задолженность. Причём за анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,37 (955: 2570) к концу периода 0,018 (53: 2940). Теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение на 35,2 пункта (0,37 - 0,018) величины коэффициента срочности. В результате в конце отчётного периода организация могла оплатить лишь 1,8% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стеснённом финансовом положении.

     При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами (+49,3%), чем денежные средства (-119,8%).

     1.3 Анализ платежеспособности предприятия

 

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. 

     Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность

       

     Общий показатель ликвидности

     (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3): (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3)

     {955 + (0,5 х 2842 + 0,3 х 356): {2570 + 0,5 х 0 + 0,3 х 16} = 0,96

     {53 + (0,5 х 3123) + (0,3 х 398)}: {2940 + 0,5 х 0 + 0,3 х 27} = 0,59

     Нормальное ограничение ≥ 1. Динамика отрицательная.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма 0,2)

     на начало года 955: 2570 = 0,37 х 100% = 37%

     на конец года 53: 2940 = 0,018 х 100% = 1,8%

     В начале года 37% обязательств может быть погашено предприятием в срочном порядке, к концу года только 1,8%. Это свидетельствует о дефиците денежных средств.

     Коэффициент «критической оценки» (норма 0,7 - 0,8)

     на начало года (2842 + 955): 2570 = 1,48

     на конец года (3123 + 53): 2940 = 2,14

     Показывает, что в начале года и в конце года краткосрочные обязательства могут быть немедленно погашены за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам.

     Коэффициент текущей ликвидности (норма 2 - 3,5)

     на начало года 4153: 2570 = 1,62

     на конец года 3574: 2940 = 1,22

     Предприятие не может справиться с платежеспособностью к концу года даже мобилизовав все оборотные средства.

     Коэффициент маневренности функционирующего капитала отражает, какая часть функционирующего (оборотного) капитала «заморожена» в производственных запасах и в дебиторской задолженности.

     Это составляет:

     на начало года 356: (4153 - 2570) = 0,22

     на конец года 398: (3574 - 2940) = 0,63

     Также показывает какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. В данном случае, он не велик на начало года 22% и значительно высок к концу года 63%. Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.

     Доля оборотных средств в активе соответственно составляет:

     4153: 4911 = 0,85 на начало года

     3574: 5664 = 0,63 на конец года

     Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами

     На начало года (1387 - 758): 4153 = 0,15

     На конец года (1759-2090): 3574 = -0,09

     Оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% - его текущее финансовое положение признается удовлетворительным. На конец года это всего 9%.

     1.4 Анализ кредитоспособности предприятия

 

     Под кредитоспособностью организации понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.

     При анализе кредитоспособности используют ряд показателей, наиболее важные из которых - норма прибыли на вложенный капитал и коэффициенты ликвидности.

     Общая оценка проводится на основе анализа динамики прибыли на вложенный капитал (рентабельности).

     Коэффициент ликвидности показывает, что только 1,8% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.

     Коэффициент текущей ликвидности 1,22 показывает, что предприятие не может справиться с текущими обязательствами, мобилизовав все оборотные средства.

     Сравнение фактических показателей кредитоспособности установленными банком критериями дает представление о предварительном классе заемщика.

     С целью более точного определения кредитоспособности заёмщика, а следовательно, и уровня финансового риска банка проводят факторный анализ указанных показателей.

     1.5 Анализ вероятности банкротства

 

     Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении: