Анализ платежеспособности организации

 

Объектом исследования явилось конкретное предприятие – АООТ завод им. Колющенко, которое по организационно – правовой форме является акционерным обществом открытого типа. АООТ завод им. Колющенко - одно из ведущих предприятий Челябинской области по производству дорожно-строительной техники. Основным видом выпускаемой продукции являются тяжелые автогрейдеры и фронтальные погрузчики.

Завод дорожных машин  им. Колющенко свою историю отсчитывает  с 23 мая 1898 года как «Товарищество  «Столль и К», выпускавшее сельскохозяйственную технику. С начала Великой Отечественной войны завод перешел на выпуск военной продукции. Он выпускал мины и снаряды и стал головным заводом по производству реактивных установок «Катюша». После войны в стране началось большое строительство, и завод был перепрофилирован на выпуск дорожно-строительной техники: гусеничных бульдозеров, самоходных скреперов, автогрейдеров.

В 2001 году завод вошел  во всероссийский холдинг «РусПромАвто», как одно из главных предприятий  по дорожно-строительному направлению. Молодая руководящая команда осуществляет обширную программу преобразований. На заводе начала формироваться новая корпоративная культура, которая строится на основе видения предприятия как современной, рыночно ориентированной компании.

В настоящее время завод серийно выпускает автогрейдер тяжелого класса ДЗ-98В, автогрейдер среднего класса А 120, погрузчики ТО-40, В 138, В 160, сменное рабочее оборудование и запасные части к технике. Самой мощной и совершенной машиной является автогрейдер ДЗ-98. Уже сейчас российский рынок тяжелых автогрейдеров на 98% состоит из ДЗ-98В, выпускаемых заводом. Внедорожный самосвал ВДС 25 и промышленный трактор ТС 10 - это новейшие разработки, которые являются принципиально новыми машинами, не имеющими аналогов в России.

Сегодня завод предлагает два варианта оснащения выпускаемой  техники: использование отечественных  и импортных комплектующих передовых  производителей (Cummins, Zahnradfabrik, RABA, Dunfoss,...). Строительно-дорожная техника завода эксплуатируется на всей территории России, во многих странах мира. Завод ведет внешнеэкономическую деятельность с целью освоения новых рынков сбыта в странах Африки, Саудовской Аравии, Латинской Америки, где существует спрос на российскую технику. Неудивительно, что челябинские машины находятся в арсенале многих промышленных и строительных гигантов страны.

Одно из важнейших  направлений деятельности завода –  развитие и совершенствование системы  качества на базе стандартов ИСО.Заводская  система качества уже сертифицирована  на соответствие требованиям стандарта ГОСТ ИСО 9001–96. Органом сертификации TUV CERT RWTUV System Gmbh выдан документ, удостоверяющий внедрение и применение системы качества на предприятии. За высокое качество продукция завода в 2001 году вошла в состав «100 лучших товаров России» и награждена медалями «For high quality. New millenium» Американо-Российской Торгово-промышленной палатой.

Основным показателем, характеризующим обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами является трудообеспеченность, т.е. среднегодовая численность работников занятых в производстве. На данный момент численность работников составляет 815 человек, из них занятых в основном производстве 675 человек. Большую долю от численности персонала составляют мужчины, 567 человек или 70 % от всей численности. Женщины составляют 30 % от численности всего персонала или 248 человек.

Предприятие изготавливает  продукцию в строгом соответствии с заключенными договорами, разработанными плановыми заданиями по ассортименту, количеству и качеству, постоянно  уделяя большое внимание вопросам увеличения объема выпускаемой продукции, расширения её ассортимента и улучшения качества, изучая потребности рынка.

Работа выполнена на материалах отчетности АООТ завод им. Колющенко за 2012 г. За рассматриваемый период возросла стоимость внеоборотных активов (на 121,8%). Оборотные активы увеличились на 245% на фоне роста запасов. Капитал и резервы выросли на 113,6%, поскольку в этот период наблюдается рост величины резервного капитала. Величина кредиторской задолженности также возрастала (прирост составил 291,5%), при этом наблюдается тенденция роста задолженности перед бюджетом и по налогам и сборам. Валюта баланса за исследуемый период изменялась в сторону увеличения (прирост 143,4%).

В динамике изменений  статей баланса есть как положительные, так и отрицательные тенденции. К положительным тенденциям можно отнести прирост оборотных активов. К отрицательным - увеличение количества запасов, увеличение суммы краткосрочных обязательств в 2012 г.

На данном этапе в АООТ завод им. Колющенко большая роль отводится займам и кредитам, которые способны разрешить проблему неплатежей и нехватки оборотных средств у организации, что связано с возможными кризисными явлениями в экономике.

Перейдём к анализу платежеспособности АООТ завод им. Колющенко.

 

2.2 Расчёт и оценка показателей платежеспособности на примере

АООТ завод им. Колющенко

 

Проведём анализ платежеспособности организации. В качестве исходных данных для расчетов использована бухгалтерская отчетность (форма №1) АООТ завод им. Колющенко за 2012 г. На основании данных бухгалтерского баланса (приложение А) дадим, во-первых, оценку ликвидности баланса.

Для целей оценки ликвидности  бухгалтерский баланс преобразуется  согласно методике, описанной в главе 1 (таблица 1). По рассчитанным показателям сопоставляются итоги приведённых групп по активу и пассиву.

Таблица 4 - Расчёт ликвидности баланса

	2011	2012		2011	2012	2011	2012
А1	337	711	П1	3461	10089	А1<П1	А1<П1
А2	0	0	П2	433	0	А2<П2	А2=П2
А3	8198	24218	П3	0	0	А3>П3	А3>П3
А4	25132	23350	П4	29773	38190	А4<П4	А4<П4
Баланс	33667	48279	Баланс	33667	48279

 

Анализ таблицы 4 позволяет  выявить неспособность организации в краткосрочной перспективе рассчитаться по наиболее срочным обязательствам: платёжный недостаток по наиболее срочным обязательствам в 2011 году составил 3124 тыс. руб., в 2012 – 9378 тыс. руб. В динамике этот платёжный недостаток отражён графически на рисунке 1.

Рисунок 1 - Платёжный недостаток по наиболее срочным обязательствам АООТ завод им. Колющенко (тыс. руб.)

 

На момент составления  баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп  активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).

Рассчитаем основные показатели ликвидности организации  и её платежеспособности. Итоги расчётов приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Расчёт основных показателей ликвидности и платежеспособности организации

Отчётный период Показатели Кредитоспособности организации	2011	2012
Величина собственных  оборотных средств	1169	-6342
Маневренность собственных  оборотных средств	0,0502	-0,2400
Коэффициент текущей  ликвидности	0,5672	0,6613
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,1478	0,0991
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0270	0,0323
Доля оборотных средств  в активах	0,1752	0,2993
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1982	-0,4389
Доля запасов в оборотных  активах	0,7394	0,8501
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	0,2681	-0,5163
Коэффициент покрытия запасов	1,1610	0,3051

 

Величина собственных  оборотных средств в 2012 году по сравнения с 2011 годом снизилась почти в 5,5 раз. Такая тенденция носит негативный характер. А также отрицательное значение величины собственных оборотных средств означает, что организация испытывает недостаток собственных оборотных средств.

Маневренность собственных  оборотных средств попадает в желательный для организации числовой коридор - от 0 до 1 только в 2011 году. В 2012 году этот показатель имеет уже отрицательное значение, таким образом, наблюдается тенденция к снижению маневренности собственных оборотных средств.

Коэффициент текущей  ликвидности даёт общую оценку организации  погашать свои долги. Обычно приводится критическое нижнее значение, равное 2. В нашем случае величина коэффициента упала ниже критического значения и  в среднем за рассматриваемый  период составляет от 0,56 до 0,66. Если коэффициент текущей ликвидности имеет значение меньше, чем 2, то это является основанием для возможного признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а самой организации – неплатежеспособной.

Значение коэффициента быстрой ликвидности не должно быть меньше единицы: иное означает отсутствие возможности погасить среднесрочные обязательства, т.е. отсутствие платежеспособности по данному критерию. Признать правильным значение коэффициента меньшее 1 – значит признать правильным отказ от исполнения обязательств. Однако его высокое значение может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. У данной же организации коэффициент в период с 2011 г. по 2012 г. меньше 1. То есть АООТ завод им. Колющенко не сможет ни краткосрочные, ни среднесрочные обязательства эффективно погашать.

Расчётные значение коэффициента абсолютной ликвидности укладываются в диапазон от 0,05 до 0,1. Из таблицы 5 видно, что в рассматриваемый период эта величина в среднем составляет 0,03. Таким образом, это подтверждает факт, что организация не сможет погасить все свои краткосрочные обязательства по первому требованию. Этот же вывод давал и раннее проведенный анализ ликвидности баланса.

Доля оборотных средств  в активах в 2011 году составила 17,5%, затем в 2012 году выросла до 30%. Это свидетельствует о переходе к более мобильной структуре активов организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достигает максимума в 2011 году - 20%, а затем наблюдается тенденция к снижению - минус 44%. Если доля средств организации, профинансированных за счёт собственных средств, падает, значит, растёт необходимость в заёмных средствах.

Доля запасов в оборотных  активах в среднем за рассматриваемые годы составляет 0,8. Это достаточно высокий удельный вес, и это занижает ликвидность активов организации.

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов в 2011 г. составила 27%, в 2012 году снизилась в 3,0 раза по сравнению с предыдущим периодом. Данный показатель в 2011 и 2012 гг. не удовлетворяет нормативному значению (>0.5).

Расчётные значения коэффициента покрытия запасов больше 1 в 2011 году, в 2012 году значение коэффициента зафиксировано равным 0,3.

Основные показатели ликвидности и платежеспособности в большей степени не выполняются. Таким образом, АООТ завод им. Колющенко нельзя признать абсолютно ликвидной и платежеспособной организацией.

Следует также оценить  финансовую устойчивость рассматриваемой  организации. Финансовая стабильность деятельности организации связана со степенью зависимости её от кредиторов.

В таблице 6 отражены расчётные  значения показателей финансовой устойчивости АООТ завод им. Колющенко.

Таблица - 6 Расчёт основных показателей финансовой устойчивости

Отчётный период     Показатели фин.устойчивости организации	2011	2012
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,6911	0,5474
Коэффициент финансовой зависимости	1,4469	1,8267
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,0502	-0,2400
Коэффициент концентрации заёмного капитала	0,1157	0,4161
Коэффициент задолженности	0,1674	0,7601

 

В первом отчётном периоде наблюдается максимальное значение коэффициента концентрации собственного капитала. В 2012 году этот показатель значительно снижается (на 21%). В целом такую финансовую картину можно оценить как негативную, так чем выше коэффициент концентрации собственного капитала, тем более финансово устойчивым является организация.

Коэффициенты финансовой зависимости также не выходят  за пределы нормативного значения – они меньше 2. Чем ближе они к 0, тем менее зависимым от внешних субъектов является организация.

Снижение в динамике коэффициента маневренности собственного капитала – негативная тенденция. К  тому же значения показателя меньше 0,5, а рекомендуемое значение – больше, чем 0,5.

Коэффициенты концентрации заёмного капитала за весь рассматриваемый  период лежат в нужном диапазоне  – меньше 0,5. С течением времени  этот показатель вырос в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 0,3, что представляется в отрицательном свете, так как растет зависимость от заёмного капитала.