Анализ платежеспособности организации

Коэффициент задолженности в 2012 году опять же вырос на 0,6 и стал выше нормативного значения (0,7).

Исходя из оценки показателей  финансовой устойчивости, АООТ завод им. Колющенко можно отнести к группе организаций с неустойчивой краткосрочной финансовой устойчивостью.

Если в целом давать оценку структуре баланса предприятия, то можно утверждать, что значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (2012 г) ниже нормативного значения (2), а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2012 г. ниже 0. Поскольку коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормативного, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за установленный период, равный 6 месяцам.

Кв.п = (0,5672 + 6/12 * (0,6613 - 0,5672)) / 2 = 0,3071.

Значения коэффициента восстановления платежеспособности менее 1 позволяет говорить об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

Далее проведем факторный анализ коэффициента, который характеризует общую платежеспособность организации – коэффициента текущей ликвидности.

 

2.2 Оценка факторов, влияющих на коэффициент текущей ликвидности

 

Рассмотрим изменение  уровня коэффициента текущей ликвидности, которое может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Структурно-логическая модель факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

 

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

К т.л.₀ = ОА₀/КФО₀ = 5898/10399 = 0,5672;

К т.л. усл = ОА₁/КФО₀= 14449 / 10399 = 1,3895;

К т.л.₁= ОА₁/КФО₁=14449/21849=0,6613.

Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности:

0,6613 – 0,5672 = 0,0941,

в том числе за счет изменения:

суммы оборотных активов 1,3895 – 0,5672 = 0,8223.

суммы текущих обязательств 0,6613 – 1,3895 = -0,7282.

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить на факторы второго порядка. Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассматривается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам. Результаты расчетов представлены в таблице 7.

Таблица - 7 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей  сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение суммы оборотных  активов В том числе: запасов дебиторской задолженности денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений	8551   8310   -133   374	100,0   97,2   -1,6   4,4	1,3895 – 0,5672   (0,8223*97,2)/100   (0,8223*(-1,6))/100   (0,8223*4,4)/100	+0,8223   0,7992   -0,0131   0,0362
Изменение суммы краткосрочных  обязательств В том числе: займов и кредитов кредиторской задолженности	11456       -433   11889	100,0       -3,8   103,8	0,6613 – 1,3895       (-0,7282*(-3,8))/100   (-0,7282*103,8)/100	-0,7282       0,0276   0,7558

 

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в  виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости её оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности  активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, рост дебиторской задолженности.[13, с 654-656]

В данном случае наблюдается и рост запасов в 2012 году относительно 2011 года (темп роста составил 281,6%), и снижение дебиторской задолженности за аналогичный период (темп составил 16%).

На рисунке 3 наглядно представлена структура оборотных активов АООТ завод им. Колющенко в 2012 г.

Рисунок 3 - Структура оборотных активов АООТ завод им. Колющенко

за 2012 г.

Наибольший удельный вес приходится на запасы, что скорее всего обусловлено нерационально выбранной финансовой стратегией, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть не высокой.

Устойчивость организации  и потенциальная эффективность  бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если организация уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

В структуре оборотных активов в 2012 г. выросли запасы, поэтому замедляется рост оборачиваемости активов, ликвидности баланса. В структуре оборотных активов в 2012 г. на долю запасов приходится 85 %.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает:

1. Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
2. Задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;
3. Оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
4. Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
5. Постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;
6. Определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты. [12]

Учитывая проблемы с платежеспособностью, которые возникли у организации, ей рекомендуется контролировать структуру  актива баланса, в частности, соотношение  иммобилизованных и мобильных средств. Нужно увеличивать количество оборотных активов, и желательно делать это за счет краткосрочных финансовых вложений. Помимо эффективного размещения ресурсов это позволит получать доход с вложенных средств.

Организации нужно наращивать собственные средства и погашать обязательства. На этом этапе очень важно строго соблюдать платёжную дисциплину, составлять графики погашения задолженности и придерживаться их.

 

 

Заключение

 

В работе рассмотрены  теоретические основы платежеспособности организации и банкротства, а также проведен анализ состояния платежеспособности на примере АООТ завод им. Колющенко.

В частности в работе проанализирована ликвидность баланса, рассчитаны показатели ликвидности  и платежеспособности организации, проведен факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, даны рекомендации преодоления проблем неудовлетворительной структуры оборотных активов.

Результаты наших исследований за 2011-2012 гг. показали, что АООТ завод им. Колющенко не является финансово устойчивым и абсолютно платежеспособным.

Анализ абсолютных показателей выявил недостаток собственных оборотных средств, показал, что значения коэффициентов ликвидности не соответствуют нормативным значениям и что общество находится в зависимости от внешних инвесторов.

У организации наблюдается низкая платежеспособность, однако сохраняется возможность равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Динамика активов предприятия (их рост) свидетельствует о росте стоимости имущества, что является положительной тенденцией. Кроме того, у АООТ завод им. Колющенко сохраняется наличие собственных оборотных средств, хотя и в недостаточном количестве. У этой организации есть возможность улучшить финансовую устойчивость. Организации следует обратить внимание на привлечение дополнительных краткосрочных заемных средств и осуществлять работу по повышению эффективности использования производственных запасов.

Как показывают результаты анализа  деятельности, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует:

- улучшить материально–техническое снабжение с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами;

- сократить запасы;

- управлять дебиторской и кредиторской задолженностями, в частности необходимо активизировать деятельность в области улучшения расчетов с покупателями;

- Внедрять новейшие технологии, повысить производительность труда;

- Более полно использовать производственные мощности;

- Оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

 

 

Список литературы

 

1. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
2. Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА – М, 2008.
3. Васильева Л.С, Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009. – 816 с.
4. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 463 с.
5. Володин А.А. Управление финансами: Учебник – М.: ИНФРА – М, 2008.
6. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2010.
7. Едронова В.Н. Анализ кредитоспособности заёмщика // Финансы и кредит. – М., 2011, №18.
8. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием: Учебник. – М.: Издательство «Финпресс», 2010.
9. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2011.
10. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: КНОРУС, 2009. – 672 с.
11. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровская [и др.]. – М.: ТК Велби, Изд-в<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-size: 14pt; text-decoration: n